Bank of America

Bank of America は資産規模で米国で二番目に大きい銀行で、2026年9月30日時点の資産は3.4兆ドル、預金は2.04兆ドルです。事業は四つの部門で報告しています。消費者銀行部門は預金を受け入れ、クレジットカードと融資を提供し、約3900万の個人当座預金口座を扱います。グローバル・ウェルス&インベストメント・マネジメント部門は、Merrill とプライベート・バンクを通じて、顧客資産5.1兆ドルを運用しています。

グローバル・バンキング部門は企業に融資し、投資銀行手数料を得ます。グローバル・マーケッツ部門は、顧客のために債券、通貨、株式を取引します。同行の収益の大部分は純金利収入で、これは融資や有価証券から得る利息と、預金に支払う利息との差であり、2026年Q3は164億ドルでした。そのほか、資産運用、カード、投資銀行業務、トレーディングから手数料を得ています。

市場は Bank of America に割安な評価を付けています。資産の大きな部分が、金利が非常に低かった時期に買った低利回りの債券で、収益が今も同行自身の目標を下回っているからです。2026年9月30日時点で、満期保有目的の有価証券は4960億ドルあり、含み損は1040億ドルでした。金利が上がったため、6月30日の820億ドルから増えました。

これらの債券は新しい融資や債券より利回りが低く、満期になるまで純金利収入を抑えます。有形普通株資本利益率は2026年Q3に12.6%で、12億ドルのマネーロンダリング対策に関する制裁金を除くと14.9%でした。同行が2025年11月に示した中期目標の16%から18%を下回っています。Q3の調整後一株利益は1.08ドルで、予想の1.10ドルを下回り、株価は市場の開始前に3%超下がりました。

差が縮まるには、三つのことが必要です。一つ目は、古い債券が満期を迎え、その資金がより利回りの高い資産に回ることで、純金利収入が伸び続けることです。2026年Q3は前年から8%増えました。二つ目は、ROTCE が2027年に16%から18%の範囲へ上がることです。

三つ目は、2026年10月13日の同意命令が、追加の制裁金や成長の制限につながらないことです。次の試金石は、2027年1月中旬に見込まれる2026年Q4の決算と、2027年の見通しです。純金利収入が伸び続け、収益率が上がれば、差は今後四〜六四半期で縮まる可能性があります。金利が急に下がるか、貸倒損失が増えれば、もっと時間がかかる可能性があります。

1. 2027年1月14日 · 推定これから

   2026年Q4の決算と2027年の見通し純金利収入が前年から5%以上伸び、2027年にさらに伸びる見通しなら合格。純金利収入が横ばいか、見通しが弱ければ不合格。
2. 2027年Q2 · 推定これから

   2027年のストレステストと資本還元ストレス資本バッファーにより、CET1 比率を10.5%近くに保ち、自社株買いを続けられれば合格。バッファーが高く、自社株買いを減らさざるを得なければ不合格。
3. 2027 · 推定これから

   収益率が ROTCE の目標16%から18%に届く2027年に四半期の ROTCE が16%以上になれば合格。ROTCE が15%近くか、それ以下にとどまれば不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月14日Bank of America は2026年Q3の決算を発表しました。収益は300億ドルで3%増、純金利収入は164億ドルで8%増でした。純利益は、12億ドルの規制上の制裁金を差し引いた後で69億ドル、一株当たり0.91ドルでした。制裁金を除くと、一株利益は1.08ドルでした。CET1 比率は10.9%で、同行は株主に83億ドルを還元し、うち60億ドルが自社株買いでした。株価は市場の開始前に3%超下がりました。
• 2026年10月13日通貨監督庁と FinCEN は、Bank of America が、銀行秘密法、マネーロンダリング対策、制裁に関するコンプライアンス・プログラムの一部についての命令に同意したと発表しました。同行は、課税対象外の民事制裁金として、2026年Q3に12億ドルを費用に計上しました。
• 2026年7月24日Bank of America は四半期配当を14%引き上げ、一株当たり0.28ドルから0.32ドルにしました。

前回の決算

2026年10月14日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2027年1月14日ごろの予定です。企業は日付を確認していません。

• 8-K決算発表提出日 2026年10月14日 · bac-20261014
• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月31日 · bac-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月14日 · bac-20260714
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月1日 · bac-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年4月15日 · bac-20260415
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月25日 · bac-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年1月14日 · bac-20260114
• 10-Q2025年9月30日までの期間の四半期報告書提出日 2025年10月31日 · bac-20250930

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 70858)

• Bank of America は、2026年9月30日時点で、含み損が1040億ドルある満期保有目的の有価証券を4960億ドル持っています。長期金利が上がると、この損失は増えます。この損失は今は規制上の資本を減らしませんが、たとえば預金が大きく流出して債券を売らざるを得なくなれば、確定した損失になります。
• 純金利収入は、金利と預金コストに左右されます。連邦準備制度が急に利下げするか、預金がより金利の高い商品に移れば、純金利収入は同行の見込みより遅く伸びる可能性があります。
• 2026年10月13日の同意命令は、同行にマネーロンダリング対策と制裁のプログラムの改善を求めています。これを満たせなければ、追加の制裁金や成長の制限につながる可能性があります。
• 景気が弱まると、貸倒損失が増える可能性があります。純貸倒償却額は2026年Q3に13億ドルでした。景気後退期の損失の主な原因は、1060億ドルのクレジットカード融資と企業向け融資です。
• 2026年Q3に、投資銀行手数料は11%、販売・トレーディング収益は5%減りました。これらの収益は市場とともに変わり、さらに減る可能性があります。

Bank of America は、主に2.04兆ドルの顧客預金で資金を調達しており、これはここでは負債に含めていません。数値は、2026年Q3の補足資料にある暫定値です。 続きを読む

配当利回り

2.3% (直近12か月、本日の株価$50.78で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$1.16（支払い回数：4）

現在の年間配当

$1.28（$0.32 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の28%（2025年12月31日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年9月4日、1株あたり$0.32

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約9.1%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約17.8%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。