Ally Financial

Ally Financial は、2026年6月30日時点で2000億ドルの資産と960万の顧客を持つ、米国の金融持ち株会社です。Ally Bank は米国最大のオール・デジタル銀行で、1436億ドルの個人預金で会社の資金の大半を賄っています。Ally の最大の事業は Dealer Financial Services で、自動車ディーラーを通じて消費者に自動車ローンとリースを提供し、ディーラーの在庫のために資金を貸し、ディーラーを通じて保険商品を販売しています。

中堅企業に融資する Corporate Finance 事業もあり、Ally Invest を通じて投資サービスも提供しています。収益の大半は、貸出と預金の間の金利差であるため、自動車ローンの信用損失と預金コストが業績を左右します。

市場は、自動車ローンの信用損失が増えるリスクと控えめな資本を理由に、Ally を評価しています。自動車ローンは資産の大半を占めます。失業率が上がったり、中古車価格が下がったりすれば、貸倒損失が急に増える可能性があります。Ally の CET1 比率は2026年9月30日に10.2%で、大手銀行より自社株買いの余地が小さく、債務格付けは投資適格の最低水準にあります。

利益率も、金利と預金コストに左右されます。最近の業績は改善しました。2026年 Q3 には、調整後 EPS が16%増の1.34ドルになり、コア ROTCE は13.1%に上がり、個人向け自動車ローンの純貸倒率は1.89%でした。差が縮まるには、三つのことが成り立つ必要があります。

個人向け自動車ローンの純貸倒率は、2026年の見通しの1.8%から2.0%の範囲にとどまる必要があります。OID を除く純金利マージンは、見通しの3.60%から3.65%の範囲にとどまる必要があります。コア ROTCE は上がり続け、資本が増えて自社株買いを増やせるようになる必要があります。2027年1月の Q4 決算と2027年の見通しが、次の、そして主な試金石です。

これらの確認が通れば、その差は今後三〜五四半期で縮まる可能性があります。縮まらない可能性がある主な理由は、雇用市場の弱まりで、自動車ローンの損失が増えます。

1. 2026年10月20日達成

   2026年 Q3 の決算:自動車ローンの信用とマージン個人向け自動車ローンの純貸倒率が見通しの1.8%から2.0%の範囲に収まり、OID を除く純金利マージンが3.60%以上なら合格です。損失の増加やマージンの低下は不合格です。結果: 個人向け自動車ローンの純貸倒率は1.89%、OID を除く純金利マージンは3.66%で、Ally は損失の見通しを据え置きました。
2. 2027年1月20日 · 推定これから

   2026年 Q4 決算と2027年の見通しより高い収益率と安定した自動車ローンの損失を示す2027年の見通しなら合格です。損失の増加やマージンの低下を示す見通しは不合格です。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月20日Ally は2026年 Q3 の決算を発表しました。GAAP の EPS は1.30ドル、調整後 EPS は1.34ドルで16%増でした。コア ROTCE は13.1%、OID を除く純金利マージンは3.66%でした。消費者向け自動車ローンの実行額は、過去最高の480万件の申し込みから129億ドルでした。個人向け自動車ローンの純貸倒率は1.89%で、30日以上延滞した個人向け自動車ローンは4.96%でした。Ally は1億7800万ドルの自社株を買い戻し、60億ドルの自動車信用リスク移転を完了し、四半期配当を0.30ドルから0.35ドルに引き上げました。2026年のマージンの見通しを3.60%から3.65%に絞り込みました。
• 2026年10月5日取締役会は、Ally の付属定款を改定し、全面的に書き換えました。この変更は、事前通知の規則、議決の基準、取締役会の規模に関する規則を更新し、その他の規則をデラウェア州法に合わせるものです。
• 2026年9月16日Ally は、2030年が期限で5.525%の固定・変動金利のシニアノートを7億5000万ドル発行しました。

前回の決算

2026年10月20日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2027年1月20日ごろの予定です。企業は日付を確認していません。

• 8-K決算発表提出日 2026年10月20日 · sec.govで読む
• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月23日 · ally-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月21日 · sec.govで読む
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月5日 · ally-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年4月17日 · sec.govで読む
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月25日 · ally-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年1月21日 · sec.govで読む
• 10-Q2025年9月30日までの期間の四半期報告書提出日 2025年10月30日 · ally-20250930

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 40729)

• Ally の貸出の大半は、消費者向けの自動車ローンです。失業率の上昇や中古車価格の下落は、貸倒損失を増やす可能性があります。30日以上延滞した個人向け自動車ローンは、2026年9月30日に4.96%でした。
• Ally の CET1 比率は2026年9月30日に10.2%で、長期債務の格付けは投資適格の最低水準である BBB-または Baa3 でした。損失の増加や新たな資本規制は、自社株買いを制限し、資金調達コストを上げる可能性があります。
• Ally は、オンライン預金を集めるために高い金利を支払っています。預金の獲得競争が激しくなったり、金利が貸出簿に不利に動いたりすれば、純金利マージンは2026年の見通しの3.60%から3.65%を下回る可能性があります。
• 自動車メーカーの金融会社や銀行が、ディーラー向けの事業で Ally と競合しています。自動車の販売、車両への関税、ディーラーとの関係の変化は、融資の量を減らす可能性があります。

Ally は、主に預金で資金を調達しています。2026年9月30日時点で、預金は1558億ドルで、そのうち1419億ドルが個人預金で、92%が FDIC の保険対象でした。 続きを読む

配当利回り

3.1% (直近12か月、本日の株価$38.69で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$1.20（支払い回数：4）

現在の年間配当

$1.20（$0.30 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の51%（2025年12月31日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年7月31日、1株あたり$0.30

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約7.9%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。