Ally Financial

A Ally Financial é uma holding financeira dos EUA com 200 bilhões de dólares em ativos e 9,6 milhões de clientes em 30 de junho de 2026. O Ally Bank é o maior banco totalmente digital dos Estados Unidos e financia a maior parte da empresa com depósitos de varejo de 143,6 bilhões de dólares. O maior negócio da Ally é o Dealer Financial Services: faz empréstimos e arrendamentos de veículos a consumidores por meio de concessionárias, empresta às concessionárias para seus estoques e vende produtos de seguro por meio delas.

Também tem um negócio de Corporate Finance que empresta a empresas de médio porte e oferece investimentos por meio da Ally Invest. A maior parte de sua receita é a margem de juros entre seus empréstimos e seus depósitos, então as perdas de crédito em empréstimos de veículos e os custos dos depósitos determinam seus resultados.

O mercado avalia a Ally pelo risco de perdas de crédito maiores em empréstimos de veículos e por seu capital modesto. Os empréstimos de veículos são a maior parte de seus ativos. Se o desemprego subir ou os preços de carros usados caírem, as perdas com empréstimos podem subir rápido. O índice CET1 da Ally era de 10,2% em 30 de setembro de 2026, o que deixa menos espaço para recompras do que em bancos maiores, e suas classificações de dívida estão no nível mais baixo de grau de investimento.

Sua margem também depende das taxas de juros e dos custos dos depósitos. Os resultados recentes melhoraram: no Q3 2026, o LPA ajustado subiu 16%, para 1,34 dólar, o ROTCE central subiu para 13,1% e a taxa de baixas líquidas de empréstimos de veículos no varejo foi de 1,89%. Para a lacuna fechar, três coisas precisam ser verdadeiras. A taxa de baixas líquidas de empréstimos de veículos no varejo precisa ficar dentro da projeção de 2026, de 1,8% a 2,0%.

A margem financeira líquida, excluindo OID, precisa ficar dentro da projeção de 3,60% a 3,65%. O ROTCE central precisa continuar subindo, para que o capital cresça e as recompras possam aumentar. O relatório do Q4 e a perspectiva de 2027, em janeiro de 2027, são o próximo teste e o teste principal. Se essas verificações passarem, a lacuna pode fechar nos próximos três a cinco trimestres.

O principal motivo pelo qual pode não fechar é um mercado de trabalho mais fraco, que elevaria as perdas com empréstimos de veículos.

1. 20 de out. de 2026Cumprido

   Resultados do Q3 2026: crédito de veículos e margemUma taxa de baixas líquidas de empréstimos de veículos no varejo dentro da projeção de 1,8% a 2,0% e uma margem financeira líquida, excluindo OID, de 3,60% ou mais passam; perdas maiores ou uma margem menor falham.Resultado: A taxa de baixas líquidas de empréstimos de veículos no varejo foi de 1,89% e a margem financeira líquida, excluindo OID, foi de 3,66%, e a Ally manteve sua projeção de perdas.
2. 20 de jan. de 2027 · est.Pendente

   Resultados do Q4 2026 e a perspectiva de 2027Uma perspectiva de 2027 com retornos maiores e perdas estáveis em empréstimos de veículos passa; uma projeção de perdas maiores ou de margem menor falha.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 20 de outubro de 2026A Ally divulgou os resultados do Q3 2026. O LPA GAAP foi de 1,30 dólar e o LPA ajustado foi de 1,34 dólar, alta de 16%. O ROTCE central foi de 13,1% e a margem financeira líquida, excluindo OID, foi de 3,66%. As originações de veículos para consumidores foram de 12,9 bilhões de dólares, a partir de um recorde de 4,8 milhões de pedidos. A taxa de baixas líquidas de empréstimos de veículos no varejo foi de 1,89%, e os empréstimos de veículos no varejo com 30 ou mais dias de atraso foram de 4,96%. A Ally recomprou 178 milhões de dólares em ações, concluiu uma transferência de risco de crédito de veículos de 6 bilhões de dólares e elevou seu dividendo trimestral para 0,35 dólar, ante 0,30 dólar. Reduziu a faixa de sua projeção de margem de 2026 para 3,60% a 3,65%.
• 5 de outubro de 2026O conselho alterou e consolidou o estatuto da Ally. As mudanças atualizam as regras de aviso prévio, os padrões de votação e as regras sobre o tamanho do conselho, e alinham outras regras com a lei de Delaware.
• 16 de setembro de 2026A Ally emitiu 750 milhões de dólares em notas seniores de taxa fixa para variável de 5,525% com vencimento em 2030.

Últimos resultados

20 de outubro de 2026 (8-K em sec.gov)

Próximos resultados

Previsto para cerca de 20 de janeiro de 2027. A empresa não confirmou a data.

• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 20 de outubro de 2026 · Ler em sec.gov
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de junho de 2026Protocolado em 23 de julho de 2026 · ally-20260630
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 21 de julho de 2026 · Ler em sec.gov
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 31 de março de 2026Protocolado em 5 de maio de 2026 · ally-20260331
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 17 de abril de 2026 · Ler em sec.gov
• 10-KRelatório anual do período encerrado em 31 de dezembro de 2025Protocolado em 25 de fevereiro de 2026 · ally-20251231
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 21 de janeiro de 2026 · Ler em sec.gov
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de setembro de 2025Protocolado em 30 de outubro de 2025 · ally-20250930

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 40729)

• A maior parte dos empréstimos da Ally são empréstimos de veículos a consumidores. Desemprego maior ou preços menores de carros usados podem elevar as perdas com empréstimos. Os empréstimos de veículos no varejo com 30 ou mais dias de atraso eram de 4,96% em 30 de setembro de 2026.
• O índice CET1 da Ally era de 10,2% em 30 de setembro de 2026, e suas classificações de dívida de longo prazo eram BBB- ou Baa3, o nível mais baixo de grau de investimento. Perdas maiores ou novas regras de capital podem limitar as recompras e elevar os custos de captação.
• A Ally paga taxas altas para atrair depósitos online. Se a concorrência por depósitos aumentar, ou se as taxas de juros se moverem contra sua carteira de empréstimos, a margem financeira líquida pode cair abaixo da projeção de 3,60% a 3,65% para 2026.
• As financeiras das montadoras e os bancos competem com a Ally pelo negócio com concessionárias. Mudanças nas vendas de carros, tarifas sobre veículos ou nas relações com concessionárias podem reduzir os volumes de empréstimos.

A Ally se financia principalmente com depósitos. Em 30 de setembro de 2026, os depósitos eram de 155,8 bilhões de dólares, dos quais 141,9 bilhões de dólares eram depósitos de varejo, 92% segurados pelo FDIC. Ler mais

Rendimento de dividendos

3,1% (últimos 12 meses, ao preço de hoje de US$ 38,69)

Pago por ação

US$ 1,20 nos últimos 12 meses (pagamentos: 4)

Taxa anual atual

US$ 1,20 (US$ 0,30 × 4 por ano)

Taxa de distribuição

51% do lucro do último ano fiscal (o ano terminou em 31 de dezembro de 2025)

Última data ex-dividendo

31 de julho de 2026, US$ 0,30 por ação

Dividendos por ação por ano

Nos últimos 5 anos, o dividendo cresceu cerca de 7,9% ao ano.

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.