Group 1 Automotive

A Group 1 Automotive é dona e opera concessionárias de carros nos Estados Unidos e no Reino Unido. Em agosto de 2026, tinha 249 concessionárias, 310 franquias e 32 centros de funilaria que vendem 37 marcas, e Toyota e Lexus eram as maiores marcas no Q2 de 2026. Ela vende carros e picapes novos e usados, organiza financiamentos e arrendamentos, vende contratos de serviço, conserta carros e vende peças. As vendas de carros novos e usados dão a maior parte da receita, mas peças e serviços e financiamento e seguros dão uma grande parte do lucro bruto.

O lucro bruto de peças e serviços foi de 389,0 milhões de dólares no Q2 de 2026, com uma margem bruta de 56,2%. A Group 1 compra concessionárias em grupos na mesma cidade, uma estratégia de aglomerados, para cortar custos e dividir equipes. Ela financia seu estoque de carros com empréstimos de floorplan de bancos e de financeiras das montadoras.

O mercado avalia a Group 1 pensando em lucros menores por carro enquanto juros altos e preços altos de carros dificultam a compra. No Q2 de 2026, o lucro bruto total caiu 8,0%, o lucro bruto por carro novo caiu 8,5%, para 3.254 dólares, as unidades de usados no varejo caíram 11,2%, e o LPA diluído das operações continuadas caiu para 8,62 dólares, de 10,77 dólares. Os custos não caíram tão rápido, então as despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) subiram para 72,4% do lucro bruto. Ao mesmo tempo, a Group 1 acrescentou dívida para comprar as concessionárias Hennessy em Atlanta por cerca de 1,3 bilhão de dólares mais estoque, e o índice de alavancagem líquida pro forma da própria empresa era de 4,2 vezes.

Os investidores temem que os lucros continuem caindo enquanto a dívida está maior. Para a lacuna fechar, três coisas precisam ser verdadeiras. O lucro bruto por carro precisa parar de cair, e os volumes de carros usados precisam se estabilizar. O SG&A ajustado dos EUA precisa ficar perto ou abaixo dos 66,4% do lucro bruto do Q2 de 2026, com os cortes de custos de 50 milhões de dólares por ano em vigor.

A compra da Hennessy precisa ser concluída até o fim de 2026, como planejado, e acrescentar seus 1,7 bilhão de dólares esperados de receita anual e seus lucros, para que a alavancagem caia com o fluxo de caixa. O relatório do Q3 de 2026, em 28 de outubro de 2026, dá a primeira evidência, e a conclusão da compra da Hennessy e o relatório do Q4 de 2026, em cerca de fevereiro de 2027, dão as próximas. Se os lucros por carro se estabilizarem, a lacuna pode fechar nos próximos quatro a seis trimestres. Se juros altos continuarem dificultando a compra de carros por mais tempo, os lucros podem continuar baixos e a dívida maior acrescenta risco.

1. 28 de out. de 2026Pendente

   Resultados do Q3 de 2026: lucro bruto por carro e custosUm lucro bruto por carro novo que para de cair e um SG&A ajustado dos EUA perto de 66% do lucro bruto passam; outra grande queda do lucro bruto e do LPA falha.
2. dezembro de 2026 · est.Pendente

   Conclusão da compra da HennessyUma conclusão até o fim de 2026 com todas as aprovações passa; um atraso além de 6 de janeiro de 2027 que obrigue o resgate das notas de 2032 falha.
3. fevereiro de 2027 · est.Pendente

   Resultados do Q4 de 2026: primeiro trimestre com a Hennessy e a alavancagemUm lucro bruto estável nas mesmas lojas e um índice de alavancagem menor depois da conclusão da Hennessy passam; lucros em queda nas mesmas lojas com alavancagem maior falham.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 29 de setembro de 2026A Conifer Management informou que tinha cerca de 15,4% das ações da Group 1 em 25 de setembro de 2026, contra cerca de 9,7% em 20 de agosto de 2026. Ela pagou cerca de 80 milhões de dólares pelas ações que comprou depois de 22 de setembro de 2026.
• 23 de setembro de 2026A Group 1 Realty, uma subsidiária, assinou um empréstimo a prazo com o Bank of America de até 190,3 milhões de dólares, igual a 85% do valor avaliado dos imóveis hipotecados das concessionárias, a Term SOFR mais 1,45%.
• 22 de setembro de 2026A Group 1 fechou uma oferta de 1,25 bilhão de dólares em notas sênior sem garantia: 625 milhões de dólares a 6,250% com vencimento em 2032 e 625 milhões de dólares a 6,625% com vencimento em 2035. O dinheiro paga a compra da Hennessy. Se a compra não for concluída até 6 de janeiro de 2027, ou uma data posterior que o contrato de compra permita, a Group 1 deve resgatar as notas de 2032.

Últimos resultados

8 de setembro de 2026 (8-K em sec.gov)

Próximos resultados

28 de outubro de 2026, confirmado pela empresa.

• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 8 de setembro de 2026 · Ler em sec.gov
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de junho de 2026Protocolado em 30 de julho de 2026 · gpi-20260630
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 30 de julho de 2026 · gpi-20260730
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 31 de março de 2026Protocolado em 30 de abril de 2026 · gpi-20260331
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 30 de abril de 2026 · gpi-20260430
• 10-KRelatório anual do período encerrado em 31 de dezembro de 2025Protocolado em 13 de fevereiro de 2026 · gpi-20251231
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 29 de janeiro de 2026 · gpi-20260129
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de setembro de 2025Protocolado em 28 de outubro de 2025 · gpi-20250930

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 1031203)

• Juros altos e preços altos de carros dificultam a compra de carros. No Q2 de 2026, as unidades de usados no varejo caíram 11,2% e o lucro bruto por carro novo caiu 8,5% em relação ao ano anterior. Um consumidor mais fraco ou mais concorrência de preços pode reduzir ainda mais os lucros.
• A dívida sobe com a compra da Hennessy. A Group 1 emitiu 1,25 bilhão de dólares em novas notas a 6,250% e 6,625% em setembro de 2026, e seu índice de alavancagem líquida pro forma incluindo a Hennessy era de 4,2 vezes. Custos de juros maiores reduzem o lucro, e sobra menos caixa para recompras.
• A compra da Hennessy precisa de aprovações regulatórias e das montadoras e deve ser concluída até 6 de janeiro de 2027, ou uma data posterior permitida, ou a Group 1 deve resgatar as notas de 2032. A Group 1 também precisa integrar 10 grandes concessionárias, e os números da Hennessy foram fornecidos pela Hennessy e não são auditados.
• Cerca de 28% das unidades de veículos novos foram vendidas no Reino Unido no Q2 de 2026. O mercado do Reino Unido tem suas próprias regras para a venda de veículos elétricos, uma economia diferente e risco cambial.
• As montadoras decidem sobre aprovações de franquias, fornecimento de carros e incentivos. Uma mudança no modelo de vendas de uma montadora, como mais vendas diretas, ou um problema de fornecimento pode prejudicar o lucro das concessionárias.

A Group 1 financia seu estoque de carros com empréstimos de floorplan, de 2.181,2 milhões de dólares líquidos em 30 de junho de 2026, que não estão na dívida aqui porque os carros os garantem e eles se movem com o estoque. A dívida é o principal de suas outras dívidas em 30 de junho de 2026: 750 milhões de dólares em notas de 4,00% com vencimento em agosto de 2028, 500 milhões de dólares em notas de 6,375% com vencimento em janeiro de 2030, 809 milhões de dólares na linha de aquisições de sua linha de crédito rotativa de 3,5 bilhões de dólares, que vence em 30 de maio de 2030, 1.015,8 milhões de dólares em empréstimos hipotecários e 16,8 milhões de dólares em outras dívidas. Ler mais

Rendimento de dividendos

1,0% (últimos 12 meses, ao preço de hoje de US$ 224,85)

Pago por ação

US$ 2,15 nos últimos 12 meses (pagamentos: 4)

Taxa anual atual

US$ 2,20 (US$ 0,55 × 4 por ano)

Taxa de distribuição

8% do lucro do último ano fiscal (o ano terminou em 31 de dezembro de 2025)

Última data ex-dividendo

1 de setembro de 2026, US$ 0,55 por ação

Dividendos por ação por ano

Nos últimos 5 anos, o dividendo cresceu cerca de 10,9% ao ano. Nos últimos 10 anos, o dividendo cresceu cerca de 9,1% ao ano.

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.