Group 1 Automotive

Group 1 Automotive memiliki dan menjalankan dealer mobil di Amerika Serikat dan Inggris. Pada Agustus 2026, perusahaan memiliki 249 dealer, 310 waralaba, dan 32 pusat perbaikan tabrakan yang menjual 37 merek, dan Toyota dan Lexus adalah merek terbesar pada Q2 2026. Perusahaan menjual mobil dan truk ringan baru dan bekas, mengatur pinjaman dan sewa, menjual kontrak layanan, memperbaiki mobil, dan menjual suku cadang. Penjualan mobil baru dan bekas memberi sebagian besar pendapatan, tetapi suku cadang dan layanan serta pembiayaan dan asuransi memberi bagian besar laba kotor.

Laba kotor suku cadang dan layanan sebesar 389,0 juta dolar pada Q2 2026, dengan margin kotor 56,2%. Group 1 membeli dealer secara berkelompok di kota yang sama, strategi klaster, untuk memangkas biaya dan berbagi staf. Perusahaan membiayai persediaan mobilnya dengan pinjaman floorplan dari bank dan perusahaan pembiayaan pembuat mobil.

Pasar menilai Group 1 untuk laba per mobil yang lebih rendah selagi suku bunga tinggi dan harga mobil tinggi membuat mobil sulit terjangkau. Pada Q2 2026, total laba kotor turun 8,0%, laba kotor kendaraan baru per mobil turun 8,5% menjadi 3.254 dolar, unit ritel bekas turun 11,2%, dan EPS dilusian dari operasi berkelanjutan turun menjadi 8,62 dolar dari 10,77 dolar. Biaya tidak turun secepat itu, jadi SG&A naik menjadi 72,4% laba kotor. Pada saat yang sama, Group 1 menambah utang untuk membeli dealer Hennessy di Atlanta seharga sekitar 1,3 miliar dolar ditambah persediaan, dan rasio leverage bersih pro forma perusahaan sendiri sebesar 4,2 kali.

Investor takut laba terus turun sementara utang lebih tinggi. Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus terpenuhi. Laba kotor per mobil harus berhenti turun, dan volume mobil bekas harus stabil. SG&A yang disesuaikan di Amerika Serikat harus tetap dekat atau di bawah 66,4% laba kotor pada Q2 2026, dengan pemotongan biaya tahunan 50 juta dolar berjalan.

Pembelian Hennessy harus selesai pada akhir 2026, seperti yang direncanakan, dan menambah pendapatan tahunan 1,7 miliar dolar dan laba yang diharapkan, sehingga leverage turun bersama arus kas. Laporan Q3 2026 pada 28 Oktober 2026 memberi bukti pertama, dan penyelesaian Hennessy serta laporan Q4 2026 sekitar Februari 2027 memberi bukti berikutnya. Jika laba per mobil stabil, kesenjangan dapat menutup dalam empat sampai enam kuartal ke depan. Jika suku bunga tinggi membuat mobil sulit terjangkau lebih lama, laba dapat tetap rendah dan utang yang lebih tinggi menambah risiko.

1. 28 Okt 2026Akan datang

   Hasil Q3 2026: laba kotor per mobil dan biayaLaba kotor kendaraan baru per mobil yang berhenti turun dan SG&A yang disesuaikan di Amerika Serikat dekat 66% laba kotor berarti lulus; penurunan besar lagi pada laba kotor dan EPS berarti gagal.
2. Desember 2026 · perk.Akan datang

   Pembelian Hennessy selesaiSelesai pada akhir 2026 dengan semua persetujuan berarti lulus; penundaan melewati 6 Januari 2027 yang memaksa penebusan surat utang 2032 berarti gagal.
3. Februari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil Q4 2026: kuartal pertama dengan Hennessy dan leverageLaba kotor toko yang sama yang stabil dan rasio leverage yang lebih rendah setelah penyelesaian Hennessy berarti lulus; laba toko yang sama yang turun dengan leverage lebih tinggi berarti gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 29 September 2026Conifer Management melaporkan bahwa memiliki sekitar 15,4% saham Group 1 pada 25 September 2026, naik dari sekitar 9,7% pada 20 Agustus 2026. Conifer membayar sekitar 80 juta dolar untuk saham yang dibelinya setelah 22 September 2026.
• 23 September 2026Group 1 Realty, anak perusahaan, menandatangani pinjaman berjangka dengan Bank of America hingga 190,3 juta dolar, setara 85% nilai taksiran properti dealer yang dijaminkan, pada Term SOFR ditambah 1,45%.
• 22 September 2026Group 1 menutup penawaran surat utang senior tanpa jaminan senilai 1,25 miliar dolar: 625 juta dolar pada 6,250% jatuh tempo 2032 dan 625 juta dolar pada 6,625% jatuh tempo 2035. Uangnya membayar pembelian Hennessy. Jika pembelian tidak selesai pada 6 Januari 2027, atau tanggal lebih lambat yang diizinkan perjanjian pembelian, Group 1 harus menebus surat utang 2032.

Laporan laba terakhir

8 September 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

28 Oktober 2026, dikonfirmasi oleh perusahaan.

• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 8 September 2026 · Baca di sec.gov
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 30 Juli 2026 · gpi-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 30 Juli 2026 · gpi-20260730
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2026Diajukan pada 30 April 2026 · gpi-20260331
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 30 April 2026 · gpi-20260430
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 13 Februari 2026 · gpi-20251231
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 29 Januari 2026 · gpi-20260129
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 September 2025Diajukan pada 28 Oktober 2025 · gpi-20250930

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 1031203)

• Suku bunga tinggi dan harga mobil tinggi membuat mobil sulit terjangkau. Pada Q2 2026, unit ritel bekas turun 11,2% dan laba kotor kendaraan baru per mobil turun 8,5% dari setahun sebelumnya. Konsumen yang lebih lemah atau lebih banyak persaingan harga dapat memangkas laba lebih jauh.
• Utang naik dengan pembelian Hennessy. Group 1 menerbitkan 1,25 miliar dolar surat utang baru pada 6,250% dan 6,625% pada September 2026, dan rasio leverage bersih pro forma termasuk Hennessy sebesar 4,2 kali. Biaya bunga yang lebih tinggi menurunkan laba, dan lebih sedikit kas tersisa untuk pembelian kembali saham.
• Pembelian Hennessy membutuhkan persetujuan regulator dan pembuat mobil dan harus selesai pada 6 Januari 2027, atau tanggal lebih lambat yang diizinkan, atau Group 1 harus menebus surat utang 2032. Group 1 juga harus mengintegrasikan 10 dealer besar, dan angka Hennessy diberikan oleh Hennessy dan tidak diaudit.
• Sekitar 28% unit kendaraan baru dijual di Inggris pada Q2 2026. Pasar Inggris memiliki aturan sendiri untuk penjualan kendaraan listrik, ekonomi yang berbeda, dan risiko mata uang.
• Pembuat mobil memutuskan persetujuan waralaba, pasokan mobil, dan insentif. Perubahan model penjualan pembuat mobil, seperti lebih banyak penjualan langsung, atau masalah pasokan dapat merugikan laba dealer.

Group 1 mendanai persediaan mobilnya dengan pinjaman floorplan, 2.181,2 juta dolar bersih pada 30 Juni 2026, yang tidak termasuk dalam utang di sini karena mobil menjaminnya dan bergerak bersama persediaan. Utang adalah pokok utang lainnya pada 30 Juni 2026: 750 juta dolar surat utang 4,00% jatuh tempo Agustus 2028, 500 juta dolar surat utang 6,375% jatuh tempo Januari 2030, 809 juta dolar pada lini akuisisi dari fasilitas kredit bergulir 3,5 miliar dolarnya, yang jatuh tempo pada 30 Mei 2030, 1.015,8 juta dolar pinjaman hipotek, dan 16,8 juta dolar utang lain. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

1,0% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$224,85)

Dibayar per saham

US$2,15 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$2,20 (US$0,55 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

8% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

1 September 2026, US$0,55 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 10,9% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 9,1% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.