Group 1 Automotive

Group 1 Automotive sở hữu và vận hành các đại lý ô tô tại Hoa Kỳ và Vương quốc Anh. Vào tháng 8 năm 2026, công ty có 249 đại lý, 310 nhượng quyền và 32 trung tâm sửa chữa va chạm bán 37 thương hiệu, và Toyota và Lexus là các thương hiệu lớn nhất trong Q2 2026. Công ty bán xe và xe tải nhẹ mới và đã qua sử dụng, sắp xếp khoản vay và cho thuê, bán hợp đồng dịch vụ, sửa chữa xe và bán phụ tùng. Doanh số xe mới và xe đã qua sử dụng mang lại phần lớn doanh thu, nhưng phụ tùng và dịch vụ cùng tài chính và bảo hiểm mang lại một phần lớn lợi nhuận gộp.

Lợi nhuận gộp từ phụ tùng và dịch vụ là 389,0 triệu đô la trong Q2 2026, với biên lợi nhuận gộp 56,2%. Group 1 mua các đại lý theo nhóm trong cùng một thành phố, một chiến lược cụm, để cắt giảm chi phí và chia sẻ nhân viên. Công ty tài trợ hàng tồn kho xe bằng các khoản vay floorplan từ ngân hàng và các công ty tài chính của hãng xe.

Thị trường định giá Group 1 theo lợi nhuận trên mỗi xe thấp hơn trong khi lãi suất cao và giá xe cao làm xe khó mua. Trong Q2 2026, tổng lợi nhuận gộp giảm 8,0%, lợi nhuận gộp xe mới trên mỗi xe giảm 8,5% xuống 3.254 đô la, số xe đã qua sử dụng bán lẻ giảm 11,2%, và EPS pha loãng từ hoạt động tiếp tục giảm xuống 8,62 đô la từ 10,77 đô la. Chi phí không giảm nhanh bằng, nên SG&A tăng lên 72,4% lợi nhuận gộp. Đồng thời, Group 1 vay thêm nợ để mua các đại lý Hennessy ở Atlanta với giá khoảng 1,3 tỷ đô la cộng hàng tồn kho, và tỷ lệ đòn bẩy nợ ròng pro forma do chính công ty tính là 4,2 lần.

Nhà đầu tư lo lợi nhuận tiếp tục giảm trong khi nợ cao hơn. Để khoảng cách thu hẹp, ba điều phải đúng. Lợi nhuận gộp trên mỗi xe phải ngừng giảm, và số lượng xe đã qua sử dụng phải ổn định. SG&A điều chỉnh tại Mỹ phải ở gần hoặc dưới mức 66,4% lợi nhuận gộp của Q2 2026, với 50 triệu đô la cắt giảm chi phí hằng năm đã áp dụng.

Thương vụ Hennessy phải hoàn tất trước cuối năm 2026, như kế hoạch, và đóng góp 1,7 tỷ đô la doanh thu và lợi nhuận hằng năm như kỳ vọng, để đòn bẩy giảm cùng dòng tiền. Báo cáo Q3 2026 vào ngày 28 tháng 10 năm 2026 cho bằng chứng đầu tiên, và việc hoàn tất Hennessy cùng báo cáo Q4 2026 vào khoảng tháng 2 năm 2027 cho bằng chứng tiếp theo. Nếu lợi nhuận trên mỗi xe ổn định, khoảng cách có thể thu hẹp trong bốn đến sáu quý tới. Nếu lãi suất cao làm xe khó mua lâu hơn, lợi nhuận có thể ở mức thấp và khoản nợ cao hơn làm tăng rủi ro.

1. 28 thg 10, 2026Sắp tới

   Kết quả Q3 2026: lợi nhuận gộp trên mỗi xe và chi phíLợi nhuận gộp xe mới trên mỗi xe ngừng giảm và SG&A điều chỉnh tại Mỹ gần 66% lợi nhuận gộp là đạt; lợi nhuận gộp và EPS lại giảm mạnh là không đạt.
2. tháng 12 năm 2026 · ước tínhSắp tới

   Hoàn tất thương vụ HennessyHoàn tất trước cuối năm 2026 với mọi chấp thuận là đạt; trì hoãn quá ngày 6 tháng 1 năm 2027 buộc phải mua lại trái phiếu 2032 là không đạt.
3. tháng 2 năm 2027 · ước tínhSắp tới

   Kết quả Q4 2026: quý đầu tiên có Hennessy và đòn bẩyLợi nhuận gộp cùng cửa hàng ổn định và tỷ lệ đòn bẩy thấp hơn sau khi hoàn tất Hennessy là đạt; lợi nhuận cùng cửa hàng giảm với đòn bẩy cao hơn là không đạt.

Mọi điểm kiểm tra đã đạt và không đạt của tất cả các cổ phiếu (tiếng Anh)

• 29 tháng 9, 2026Conifer Management báo cáo đã sở hữu khoảng 15,4% cổ phiếu của Group 1 vào ngày 25 tháng 9 năm 2026, tăng từ khoảng 9,7% vào ngày 20 tháng 8 năm 2026. Họ đã trả khoảng 80 triệu đô la cho số cổ phiếu mua sau ngày 22 tháng 9 năm 2026.
• 23 tháng 9, 2026Group 1 Realty, một công ty con, ký khoản vay có kỳ hạn với Bank of America tới 190,3 triệu đô la, bằng 85% giá trị thẩm định của các bất động sản đại lý thế chấp, với lãi suất Term SOFR cộng 1,45%.
• 22 tháng 9, 2026Group 1 hoàn tất đợt chào bán 1,25 tỷ đô la trái phiếu cao cấp không bảo đảm: 625 triệu đô la lãi suất 6,250% đáo hạn năm 2032 và 625 triệu đô la lãi suất 6,625% đáo hạn năm 2035. Số tiền dùng để trả cho thương vụ Hennessy. Nếu thương vụ không hoàn tất trước ngày 6 tháng 1 năm 2027, hoặc một ngày muộn hơn mà hợp đồng mua cho phép, Group 1 phải mua lại trái phiếu 2032.

Kết quả gần nhất

8 tháng 9, 2026 (8-K trên sec.gov)

Kết quả kế tiếp

28 tháng 10, 2026, đã được công ty xác nhận.

• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 8 tháng 9, 2026 · Đọc trên sec.gov
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 6, 2026Nộp ngày 30 tháng 7, 2026 · gpi-20260630
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 30 tháng 7, 2026 · gpi-20260730
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 3, 2026Nộp ngày 30 tháng 4, 2026 · gpi-20260331
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 30 tháng 4, 2026 · gpi-20260430
• 10-KBáo cáo thường niên cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 12, 2025Nộp ngày 13 tháng 2, 2026 · gpi-20251231
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 29 tháng 1, 2026 · gpi-20260129
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 9, 2025Nộp ngày 28 tháng 10, 2025 · gpi-20250930

Tất cả hồ sơ trên SEC EDGAR (CIK 1031203)

• Lãi suất cao và giá xe cao làm xe khó mua. Trong Q2 2026, số xe đã qua sử dụng bán lẻ giảm 11,2% và lợi nhuận gộp xe mới trên mỗi xe giảm 8,5% so với một năm trước. Người tiêu dùng yếu hơn hoặc cạnh tranh giá nhiều hơn có thể cắt giảm lợi nhuận thêm.
• Nợ tăng cùng thương vụ Hennessy. Group 1 phát hành 1,25 tỷ đô la trái phiếu mới với lãi suất 6,250% và 6,625% vào tháng 9 năm 2026, và tỷ lệ đòn bẩy nợ ròng pro forma gồm Hennessy là 4,2 lần. Chi phí lãi vay cao hơn làm giảm lợi nhuận, và còn ít tiền hơn cho việc mua lại cổ phiếu.
• Thương vụ Hennessy cần chấp thuận của cơ quan quản lý và hãng xe và phải hoàn tất trước ngày 6 tháng 1 năm 2027, hoặc một ngày muộn hơn được phép, nếu không Group 1 phải mua lại trái phiếu 2032. Group 1 cũng phải hợp nhất 10 đại lý lớn, và số liệu của Hennessy do Hennessy cung cấp và chưa được kiểm toán.
• Khoảng 28% số xe mới được bán tại Anh trong Q2 2026. Thị trường Anh có quy định riêng cho doanh số xe điện, một nền kinh tế khác và rủi ro tiền tệ.
• Các hãng xe quyết định về chấp thuận nhượng quyền, nguồn cung xe và ưu đãi. Thay đổi mô hình bán hàng của hãng xe, như bán trực tiếp nhiều hơn, hoặc vấn đề nguồn cung có thể làm tổn hại lợi nhuận của đại lý.

Group 1 tài trợ hàng tồn kho xe bằng các khoản vay floorplan, ròng 2.181,2 triệu đô la tại ngày 30 tháng 6 năm 2026, không tính vào nợ ở đây vì xe bảo đảm cho chúng và chúng biến động theo hàng tồn kho. Nợ là gốc của các khoản nợ khác tại ngày 30 tháng 6 năm 2026: 750 triệu đô la trái phiếu 4,00% đáo hạn tháng 8 năm 2028, 500 triệu đô la trái phiếu 6,375% đáo hạn tháng 1 năm 2030, 809 triệu đô la trong hạn mức mua lại của hạn mức tín dụng quay vòng 3,5 tỷ đô la, đáo hạn vào ngày 30 tháng 5 năm 2030, 1.015,8 triệu đô la khoản vay thế chấp và 16,8 triệu đô la nợ khác. Đọc tiếp

Tỷ suất cổ tức

1,0% (12 tháng gần nhất, theo giá hôm nay 224,85 US$)

Đã trả mỗi cổ phiếu

2,15 US$ trong 12 tháng gần nhất (số lần trả: 4)

Mức hằng năm hiện tại

2,20 US$ (0,55 US$ × 4 lần mỗi năm)

Tỷ lệ chi trả

8% lợi nhuận của năm tài chính gần nhất (năm kết thúc 31 tháng 12, 2025)

Ngày giao dịch không hưởng quyền gần nhất

1 tháng 9, 2026, 0,55 US$ mỗi cổ phiếu

Cổ tức mỗi cổ phiếu theo năm

Trong 5 năm qua, cổ tức tăng khoảng 10,9% mỗi năm. Trong 10 năm qua, cổ tức tăng khoảng 9,1% mỗi năm.

Nguồn: báo cáo của công ty và dữ liệu thị trường, đọc ngày 26 tháng 10, 2026. Ngày không hưởng quyền là ngày đầu tiên người mua không còn nhận khoản trả tiếp theo.