Group 1 Automotive

Group 1 Automotive besitzt und betreibt Autohäuser in den Vereinigten Staaten und im Vereinigten Königreich. Im August 2026 hatte es 249 Autohäuser, 310 Franchises und 32 Karosseriezentren, die 37 Marken verkaufen, und Toyota und Lexus waren im Q2 2026 die größten Marken. Es verkauft neue und gebrauchte Autos und leichte Lastwagen, vermittelt Kredite und Leasing, verkauft Serviceverträge, repariert Autos und verkauft Teile. Der Verkauf von neuen und gebrauchten Autos bringt den größten Teil des Umsatzes, aber Teile und Service sowie Finanzierung und Versicherung bringen einen großen Teil des Rohertrags.

Der Rohertrag aus Teilen und Service lag im Q2 2026 bei 389,0 Mio. US-Dollar, bei einer Bruttomarge von 56,2 %. Group 1 kauft Autohäuser gruppenweise in derselben Stadt, eine Cluster-Strategie, um Kosten zu senken und Personal zu teilen. Es finanziert seinen Bestand an Autos mit Bestandskrediten (Floorplan) von Banken und Finanzgesellschaften der Autohersteller.

Der Markt bewertet Group 1 mit niedrigeren Gewinnen je Auto, während hohe Zinsen und hohe Autopreise Autos schwer bezahlbar machen. Im Q2 2026 fiel der gesamte Rohertrag um 8,0 %, der Rohertrag je Neuwagen fiel um 8,5 % auf 3.254 US-Dollar, die Zahl der verkauften Gebrauchtwagen im Einzelhandel fiel um 11,2 %, und das verwässerte Ergebnis je Aktie aus fortgeführten Geschäften fiel auf 8,62 US-Dollar von 10,77 US-Dollar. Die Kosten fielen nicht so schnell, deshalb stiegen die Verwaltungs- und Vertriebskosten (SG&A) auf 72,4 % des Rohertrags. Gleichzeitig nahm Group 1 Schulden auf, um die Autohäuser von Hennessy in Atlanta für etwa 1,3 Mrd.

US-Dollar plus Bestand zu kaufen, und die eigene Pro-forma-Nettoverschuldungsquote des Unternehmens lag beim 4,2-Fachen. Anleger fürchten, dass die Gewinne weiter fallen, während die Schulden höher sind. Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge zutreffen. Der Rohertrag je Auto muss aufhören zu fallen, und die Mengen bei Gebrauchtwagen müssen sich stabilisieren.

Die bereinigten SG&A in den USA müssen nahe oder unter den 66,4 % des Rohertrags aus dem Q2 2026 bleiben, mit den jährlichen Kostensenkungen von 50 Mio. US-Dollar. Der Kauf von Hennessy muss wie geplant bis Ende 2026 abgeschlossen werden und seinen erwarteten Jahresumsatz von 1,7 Mrd. US-Dollar und seine Erträge hinzufügen, damit die Verschuldung mit dem Cashflow sinkt.

Der Bericht zu Q3 2026 am 28. Oktober 2026 gibt den ersten Beleg, und der Abschluss von Hennessy und der Bericht zu Q4 2026 etwa im Februar 2027 geben die nächsten. Wenn sich die Gewinne je Auto stabilisieren, kann sich die Lücke in den nächsten vier bis sechs Quartalen schließen. Wenn hohe Zinsen Autos länger schwer bezahlbar halten, können die Gewinne niedrig bleiben, und die höheren Schulden erhöhen das Risiko.

1. 28. Okt. 2026Ausstehend

   Ergebnisse für Q3 2026: Rohertrag je Auto und KostenBestanden: ein Rohertrag je Neuwagen, der aufhört zu fallen, und bereinigte SG&A in den USA nahe 66 % des Rohertrags. Nicht bestanden: ein weiterer starker Rückgang bei Rohertrag und Ergebnis je Aktie.
2. Dezember 2026 · gesch.Ausstehend

   Kauf von Hennessy wird abgeschlossenBestanden: ein Abschluss bis Ende 2026 mit allen Genehmigungen. Nicht bestanden: eine Verzögerung über den 6. Januar 2027 hinaus, die die Rückzahlung der Anleihen von 2032 erzwingt.
3. Februar 2027 · gesch.Ausstehend

   Ergebnisse für Q4 2026: erstes Quartal mit Hennessy und VerschuldungBestanden: ein stabiler Rohertrag auf vergleichbarer Basis und eine niedrigere Verschuldungsquote nach dem Abschluss von Hennessy. Nicht bestanden: fallende Gewinne auf vergleichbarer Basis bei höherer Verschuldung.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 29. September 2026Conifer Management meldete, dass es am 25. September 2026 etwa 15,4 % der Aktien von Group 1 besaß, nach etwa 9,7 % am 20. August 2026. Es zahlte etwa 80 Mio. US-Dollar für die Aktien, die es nach dem 22. September 2026 kaufte.
• 23. September 2026Group 1 Realty, eine Tochtergesellschaft, unterzeichnete mit Bank of America ein Termindarlehen über bis zu 190,3 Mio. US-Dollar, gleich 85 % des geschätzten Werts der mit Hypotheken belasteten Grundstücke der Autohäuser, zu Term SOFR plus 1,45 %.
• 22. September 2026Group 1 schloss eine Emission unbesicherter vorrangiger Anleihen über 1,25 Mrd. US-Dollar ab: 625 Mio. US-Dollar zu 6,250 % mit Fälligkeit 2032 und 625 Mio. US-Dollar zu 6,625 % mit Fälligkeit 2035. Das Geld bezahlt den Kauf von Hennessy. Wenn der Kauf nicht bis zum 6. Januar 2027 oder einem späteren Datum, das der Kaufvertrag erlaubt, abgeschlossen wird, muss Group 1 die Anleihen von 2032 zurückzahlen.

Letzte Zahlen

8. September 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

28. Oktober 2026, vom Unternehmen bestätigt.

• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 8. September 2026 · Auf sec.gov lesen
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. Juni 2026Eingereicht am 30. Juli 2026 · gpi-20260630
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 30. Juli 2026 · gpi-20260730
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 31. März 2026Eingereicht am 30. April 2026 · gpi-20260331
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 30. April 2026 · gpi-20260430
• 10-KJahresbericht für den Zeitraum bis 31. Dezember 2025Eingereicht am 13. Februar 2026 · gpi-20251231
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 29. Januar 2026 · gpi-20260129
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. September 2025Eingereicht am 28. Oktober 2025 · gpi-20250930

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 1031203)

• Hohe Zinsen und hohe Autopreise machen Autos schwer bezahlbar. Im Q2 2026 fiel die Zahl der verkauften Gebrauchtwagen im Einzelhandel um 11,2 % und der Rohertrag je Neuwagen um 8,5 % gegenüber dem Vorjahr. Ein schwächerer Verbraucher oder mehr Preiswettbewerb können die Gewinne weiter senken.
• Die Schulden steigen mit dem Kauf von Hennessy. Group 1 gab im September 2026 neue Anleihen über 1,25 Mrd. US-Dollar zu 6,250 % und 6,625 % aus, und seine Pro-forma-Nettoverschuldungsquote einschließlich Hennessy lag beim 4,2-Fachen. Höhere Zinskosten senken die Erträge, und es bleibt weniger Geld für Rückkäufe.
• Der Kauf von Hennessy braucht Genehmigungen der Behörden und der Autohersteller und muss bis zum 6. Januar 2027 oder einem späteren erlaubten Datum abgeschlossen werden, sonst muss Group 1 die Anleihen von 2032 zurückzahlen. Group 1 muss außerdem 10 große Autohäuser integrieren, und die Zahlen von Hennessy stammen von Hennessy und sind nicht geprüft.
• Etwa 28 % der verkauften Neuwagen wurden im Q2 2026 im Vereinigten Königreich verkauft. Der Markt im Vereinigten Königreich hat eigene Regeln für den Verkauf von Elektrofahrzeugen, eine andere Wirtschaft und Währungsrisiko.
• Autohersteller entscheiden über Genehmigungen von Franchises, die Lieferung von Autos und Anreize. Eine Änderung im Vertriebsmodell eines Autoherstellers, etwa mehr Direktverkauf, oder ein Problem bei der Lieferung kann die Gewinne der Händler belasten.

Group 1 finanziert seinen Bestand an Autos mit Bestandskrediten (Floorplan), netto 2.181,2 Mio. US-Dollar am 30. Weiterlesen

Dividendenrendite

1,0 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 224,85 $)

Ausgeschüttet je Aktie

2,15 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

2,20 $ (0,55 $ × 4 im Jahr)

Ausschüttungsquote

8 % des Gewinns im letzten Geschäftsjahr (das Jahr endete am 31. Dezember 2025)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

1. September 2026, 0,55 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

In den letzten 5 Jahren ist die Dividende um etwa 10,9 % pro Jahr gestiegen. In den letzten 10 Jahren ist die Dividende um etwa 9,1 % pro Jahr gestiegen.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.