Group 1 Automotive

Group 1 Automotive jest właścicielem i prowadzi salony samochodowe w Stanach Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii. W sierpniu 2026 miał 249 salonów, 310 franczyz i 32 centra napraw powypadkowych, które sprzedają 37 marek, a Toyota i Lexus były największymi markami w Q2 2026. Sprzedaje nowe i używane samochody osobowe i lekkie ciężarówki, organizuje kredyty i leasingi, sprzedaje umowy serwisowe, naprawia samochody i sprzedaje części. Sprzedaż nowych i używanych samochodów daje większość przychodów, ale części i serwis oraz finansowanie i ubezpieczenia dają dużą część zysku brutto.

Zysk brutto z części i serwisu wyniósł 389,0 mln dolarów w Q2 2026, przy marży brutto 56,2%. Group 1 kupuje salony grupami w tym samym mieście, w strategii klastrów, aby obniżać koszty i dzielić personel. Finansuje zapasy samochodów kredytami floorplan od banków i firm finansowych producentów samochodów.

Rynek wycenia Group 1 na niższe zyski na samochód, gdy wysokie stopy procentowe i wysokie ceny samochodów utrudniają ich zakup. W Q2 2026 łączny zysk brutto spadł o 8,0%, zysk brutto z nowego pojazdu na samochód spadł o 8,5% do 3254 dolarów, sprzedaż używanych samochodów detalicznych spadła o 11,2%, a rozwodniony zysk na akcję z działalności kontynuowanej spadł do 8,62 dolara z 10,77 dolara. Koszty nie spadły tak szybko, więc SG&A wzrosły do 72,4% zysku brutto. Jednocześnie Group 1 dodał dług na zakup salonów Hennessy w Atlancie za około 1,3 mld dolarów plus zapasy, a własny wskaźnik dźwigni netto firmy pro forma wynosił 4,2 raza.

Inwestorzy obawiają się, że zyski będą dalej spadać przy wyższym długu. Aby luka się zamknęła, muszą być spełnione trzy rzeczy. Zysk brutto na samochód musi przestać spadać, a wolumeny samochodów używanych muszą się ustabilizować. Skorygowane SG&A w USA muszą pozostać blisko lub poniżej 66,4% zysku brutto z Q2 2026, przy wprowadzonych rocznych cięciach kosztów o 50 mln dolarów.

Zakup Hennessy musi dojść do skutku do końca 2026, jak planowano, i dodać oczekiwane 1,7 mld dolarów rocznych przychodów i zysków, aby dźwignia spadała wraz z przepływami pieniężnymi. Raport za Q3 2026 28 października 2026 da pierwszy dowód, a zamknięcie transakcji Hennessy i raport za Q4 2026 mniej więcej w lutym 2027 dadzą kolejne. Jeśli zyski na samochód się ustabilizują, luka może się zamknąć w ciągu następnych czterech do sześciu kwartałów. Jeśli wysokie stopy dłużej utrudnią zakup samochodów, zyski mogą pozostać niskie, a wyższy dług dodaje ryzyka.

1. 28 paź 2026Oczekuje

   Wyniki za Q3 2026: zysk brutto na samochód i kosztyZysk brutto z nowego pojazdu na samochód, który przestaje spadać, i skorygowane SG&A w USA bliskie 66% zysku brutto oznaczają zaliczenie; kolejny duży spadek zysku brutto i zysku na akcję oznacza niezaliczenie.
2. grudzień 2026 · szac.Oczekuje

   Zamknięcie zakupu HennessyZamknięcie do końca 2026 ze wszystkimi zgodami oznacza zaliczenie; opóźnienie poza 6 stycznia 2027, które wymusza wykup obligacji z terminem 2032, oznacza niezaliczenie.
3. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za Q4 2026: pierwszy kwartał z Hennessy i dźwigniaStabilny zysk brutto w porównywalnych salonach i niższy wskaźnik dźwigni po zamknięciu transakcji Hennessy oznaczają zaliczenie; spadające zyski w porównywalnych salonach przy wyższej dźwigni oznaczają niezaliczenie.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 29 września 2026Conifer Management podał, że posiadał około 15,4% akcji Group 1 na 25 września 2026, wobec około 9,7% na 20 sierpnia 2026. Zapłacił około 80 mln dolarów za akcje, które kupił po 22 września 2026.
• 23 września 2026Group 1 Realty, spółka zależna, podpisała z Bank of America kredyt terminowy do 190,3 mln dolarów, równy 85% wyceny zastawionych nieruchomości salonów, po Term SOFR plus 1,45%.
• 22 września 2026Group 1 zamknął emisję niezabezpieczonych obligacji senioralnych na 1,25 mld dolarów: 625 mln dolarów 6,250% z terminem 2032 i 625 mln dolarów 6,625% z terminem 2035. Pieniądze płacą za zakup Hennessy. Jeśli zakup nie dojdzie do skutku do 6 stycznia 2027 albo do późniejszej daty, na którą pozwala umowa zakupu, Group 1 musi wykupić obligacje z terminem 2032.

Ostatnie wyniki

8 września 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

28 października 2026, potwierdzone przez spółkę.

• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 8 września 2026 · Czytaj na sec.gov
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 30 lipca 2026 · gpi-20260630
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 30 lipca 2026 · gpi-20260730
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 31 marca 2026Złożono 30 kwietnia 2026 · gpi-20260331
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 30 kwietnia 2026 · gpi-20260430
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 13 lutego 2026 · gpi-20251231
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 29 stycznia 2026 · gpi-20260129
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 września 2025Złożono 28 października 2025 · gpi-20250930

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 1031203)

• Wysokie stopy procentowe i wysokie ceny samochodów utrudniają zakup samochodów. W Q2 2026 sprzedaż używanych samochodów detalicznych spadła o 11,2%, a zysk brutto z nowego pojazdu na samochód spadł o 8,5% wobec roku wcześniej. Słabszy konsument albo większa konkurencja cenowa mogą jeszcze obniżyć zyski.
• Dług rośnie wraz z zakupem Hennessy. Group 1 wyemitował we wrześniu 2026 nowe obligacje na 1,25 mld dolarów po 6,250% i 6,625%, a jego wskaźnik dźwigni netto pro forma z Hennessy wynosił 4,2 raza. Wyższe koszty odsetek obniżają zyski, a mniej gotówki zostaje na skup akcji.
• Zakup Hennessy wymaga zgód regulatorów i producentów samochodów i musi dojść do skutku do 6 stycznia 2027 albo do późniejszej dozwolonej daty, bo inaczej Group 1 musi wykupić obligacje z terminem 2032. Group 1 musi też zintegrować 10 dużych salonów, a liczby Hennessy dostarczył sam Hennessy i nie są badane przez audytora.
• Około 28% sprzedaży nowych pojazdów przypadło w Q2 2026 na Wielką Brytanię. Rynek brytyjski ma własne zasady sprzedaży pojazdów elektrycznych, inną gospodarkę i ryzyko walutowe.
• Producenci samochodów decydują o zgodach na franczyzy, dostawach samochodów i zachętach. Zmiana modelu sprzedaży producenta, taka jak więcej sprzedaży bezpośredniej, albo problem z dostawami może zaszkodzić zyskom salonów.

Group 1 finansuje zapasy samochodów kredytami floorplan, 2181,2 mln dolarów netto na 30 czerwca 2026, które nie są tu w długu, bo zabezpieczają je samochody i zmieniają się razem z zapasami. Dług to kapitał jego pozostałego długu na 30 czerwca 2026: 750 mln dolarów obligacji 4,00% z terminem sierpień 2028, 500 mln dolarów obligacji 6,375% z terminem styczeń 2030, 809 mln dolarów z linii akwizycyjnej jego odnawialnej linii kredytowej na 3,5 mld dolarów, która zapada 30 maja 2030, 1015,8 mln dolarów kredytów hipotecznych i 16,8 mln dolarów innego długu. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

1,0% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 224,85 USD)

Wypłacono na akcję

2,15 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

2,20 USD (0,55 USD × 4 rocznie)

Wskaźnik wypłaty

8% zysku z ostatniego roku obrotowego (rok zakończony 31 grudnia 2025)

Ostatni dzień bez dywidendy

1 września 2026, 0,55 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda rosła o około 10,9% rocznie. W ciągu ostatnich 10 lat dywidenda rosła o około 9,1% rocznie.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.