Group 1 Automotive

Group 1 Automotive เป็นเจ้าของและดำเนินตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ในสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร ในเดือนสิงหาคม 2026 บริษัทมีตัวแทนจำหน่าย 249 แห่ง แฟรนไชส์ 310 แห่ง และศูนย์ซ่อมตัวถัง 32 แห่ง ที่ขาย 37 แบรนด์ โดย Toyota และ Lexus เป็นแบรนด์ที่ใหญ่ที่สุดใน Q2 2026 บริษัทขายรถยนต์และรถกระบะเบาใหม่และมือสอง จัดสินเชื่อและสัญญาเช่า ขายสัญญาบริการ ซ่อมรถ และขายอะไหล่ ยอดขายรถใหม่และมือสองให้รายได้ส่วนใหญ่ แต่อะไหล่และบริการ รวมถึงการเงินและประกัน ให้กำไรขั้นต้นส่วนใหญ่ กำไรขั้นต้นจากอะไหล่และบริการอยู่ที่ 389.0 ล้านดอลลาร์ใน Q2 2026 ที่อัตรากำไรขั้นต้น 56.2% Group 1 ซื้อตัวแทนจำหน่ายเป็นกลุ่มในเมืองเดียวกัน ซึ่งเป็นกลยุทธ์คลัสเตอร์ เพื่อลดต้นทุนและแบ่งพนักงาน บริษัทระดมทุนสำหรับสินค้าคงคลังรถยนต์ด้วยเงินกู้ floorplan จากธนาคารและบริษัทการเงินของผู้ผลิตรถยนต์

ตลาดตีราคา Group 1 สำหรับกำไรต่อคันที่ต่ำลง ขณะที่อัตราดอกเบี้ยสูงและราคารถยนต์สูงทำให้รถยนต์เกินกำลังซื้อ ใน Q2 2026 กำไรขั้นต้นรวมลดลง 8.0% กำไรขั้นต้นต่อคันของรถใหม่ลดลง 8.5% เป็น 3,254 ดอลลาร์ จำนวนรถมือสองขายปลีกลดลง 11.2% และ EPS ปรับลดจากการดำเนินงานต่อเนื่องลดลงเป็น 8.62 ดอลลาร์ จาก 10.77 ดอลลาร์ ต้นทุนลดลงไม่เร็วเท่า SG&A จึงเพิ่มเป็น 72.4% ของกำไรขั้นต้น ในเวลาเดียวกัน Group 1 เพิ่มหนี้เพื่อซื้อตัวแทนจำหน่าย Hennessy ในแอตแลนตาในราคาประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์บวกสินค้าคงคลัง และอัตราส่วนหนี้สุทธิแบบ pro forma ของบริษัทเองอยู่ที่ 4.2 เท่า นักลงทุนกลัวว่ากำไรจะลดลงต่อไปขณะที่หนี้สูงขึ้น เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสามอย่าง กำไรขั้นต้นต่อคันต้องหยุดลดลง และปริมาณรถมือสองต้องทรงตัว SG&A ที่ปรับแล้วในสหรัฐฯ ต้องอยู่ใกล้หรือต่ำกว่า 66.4% ของกำไรขั้นต้นใน Q2 2026 โดยมีการลดต้นทุน 50 ล้านดอลลาร์ต่อปีเกิดขึ้นแล้ว การซื้อ Hennessy ต้องปิดดีลภายในสิ้นปี 2026 ตามแผน และเพิ่มรายได้ 1.7 พันล้านดอลลาร์ต่อปีและกำไรที่คาดไว้ เพื่อให้อัตราส่วนหนี้ลดลงตามกระแสเงินสด รายงาน Q3 2026 ในวันที่ 28 ตุลาคม 2026 ให้หลักฐานแรก และการปิดดีล Hennessy กับรายงาน Q4 2026 ในราวเดือนกุมภาพันธ์ 2027 ให้หลักฐานถัดไป ถ้ากำไรต่อคันทรงตัว ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสี่ถึงหกไตรมาสข้างหน้า ถ้าอัตราดอกเบี้ยสูงทำให้รถยนต์เกินกำลังซื้อนานขึ้น กำไรอาจอยู่ในระดับต่ำและหนี้ที่สูงขึ้นเพิ่มความเสี่ยง

1. 28 ต.ค. 2026กำลังจะถึง

   ผล Q3 2026: กำไรขั้นต้นต่อคันและต้นทุนกำไรขั้นต้นต่อคันของรถใหม่ที่หยุดลดลง และ SG&A ที่ปรับแล้วในสหรัฐฯ ใกล้ 66% ของกำไรขั้นต้น ถือว่าผ่าน กำไรขั้นต้นและ EPS ที่ลดลงมากอีกถือว่าไม่ผ่าน
2. ธันวาคม 2026 · ประมาณกำลังจะถึง

   การปิดดีลซื้อ Hennessyการปิดดีลภายในสิ้นปี 2026 พร้อมการอนุมัติทั้งหมด ถือว่าผ่าน ความล่าช้าเกินวันที่ 6 มกราคม 2027 ที่บังคับให้ไถ่ถอนหุ้นกู้ปี 2032 ถือว่าไม่ผ่าน
3. กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผล Q4 2026: ไตรมาสแรกกับ Hennessy และอัตราส่วนหนี้กำไรขั้นต้นของสาขาเดิมที่คงที่และอัตราส่วนหนี้ที่ต่ำลงหลังการปิดดีล Hennessy ถือว่าผ่าน กำไรของสาขาเดิมที่ลดลงพร้อมอัตราส่วนหนี้ที่สูงขึ้นถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 29 กันยายน 2026Conifer Management รายงานว่าถือหุ้นของ Group 1 ประมาณ 15.4% ในวันที่ 25 กันยายน 2026 เพิ่มจากประมาณ 9.7% ในวันที่ 20 สิงหาคม 2026 โดยจ่ายประมาณ 80 ล้านดอลลาร์สำหรับหุ้นที่ซื้อหลังวันที่ 22 กันยายน 2026
• 23 กันยายน 2026Group 1 Realty บริษัทย่อย ลงนามเงินกู้ระยะยาวกับ Bank of America สูงสุด 190.3 ล้านดอลลาร์ เท่ากับ 85% ของมูลค่าประเมินของอสังหาริมทรัพย์ตัวแทนจำหน่ายที่จำนอง ที่ Term SOFR บวก 1.45%
• 22 กันยายน 2026Group 1 ปิดการเสนอขายหุ้นกู้อาวุโสไม่มีหลักประกัน 1.25 พันล้านดอลลาร์ ได้แก่ 625 ล้านดอลลาร์อัตรา 6.250% ครบกำหนดปี 2032 และ 625 ล้านดอลลาร์อัตรา 6.625% ครบกำหนดปี 2035 เงินนี้ใช้จ่ายสำหรับการซื้อ Hennessy ถ้าการซื้อไม่ปิดภายในวันที่ 6 มกราคม 2027 หรือวันหลังจากนั้นที่สัญญาซื้อขายอนุญาต Group 1 ต้องไถ่ถอนหุ้นกู้ปี 2032

ผลประกอบการล่าสุด

8 กันยายน 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

28 ตุลาคม 2026 บริษัทยืนยันแล้ว

• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 8 กันยายน 2026 · อ่านบน sec.gov
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 30 กรกฎาคม 2026 · gpi-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 30 กรกฎาคม 2026 · gpi-20260730
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 30 เมษายน 2026 · gpi-20260331
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 30 เมษายน 2026 · gpi-20260430
• 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 13 กุมภาพันธ์ 2026 · gpi-20251231
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 29 มกราคม 2026 · gpi-20260129
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2025ยื่นเมื่อ 28 ตุลาคม 2025 · gpi-20250930

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 1031203)

• อัตราดอกเบี้ยสูงและราคารถยนต์สูงทำให้รถยนต์เกินกำลังซื้อ ใน Q2 2026 จำนวนรถมือสองขายปลีกลดลง 11.2% และกำไรขั้นต้นต่อคันของรถใหม่ลดลง 8.5% จากปีก่อน ผู้บริโภคที่อ่อนแอลงหรือการแข่งขันด้านราคาที่มากขึ้นอาจลดกำไรลงอีก
• หนี้เพิ่มขึ้นจากการซื้อ Hennessy Group 1 ออกหุ้นกู้ใหม่ 1.25 พันล้านดอลลาร์ที่ 6.250% และ 6.625% ในเดือนกันยายน 2026 และอัตราส่วนหนี้สุทธิแบบ pro forma รวม Hennessy อยู่ที่ 4.2 เท่า ต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้นลดกำไร และเหลือเงินสดสำหรับการซื้อหุ้นคืนน้อยลง
• การซื้อ Hennessy ต้องได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลและผู้ผลิตรถยนต์ และต้องปิดดีลภายในวันที่ 6 มกราคม 2027 หรือวันหลังจากนั้นที่อนุญาต ไม่เช่นนั้น Group 1 ต้องไถ่ถอนหุ้นกู้ปี 2032 Group 1 ยังต้องรวมตัวแทนจำหน่ายขนาดใหญ่ 10 แห่ง และตัวเลขของ Hennessy มาจาก Hennessy และไม่ได้ตรวจสอบ
• ประมาณ 28% ของจำนวนรถใหม่ขายในสหราชอาณาจักรใน Q2 2026 ตลาดสหราชอาณาจักรมีกฎของตนเองสำหรับการขายรถยนต์ไฟฟ้า เศรษฐกิจที่ต่างออกไป และความเสี่ยงด้านสกุลเงิน
• ผู้ผลิตรถยนต์ตัดสินใจเรื่องการอนุมัติแฟรนไชส์ อุปทานรถ และสิ่งจูงใจ การเปลี่ยนรูปแบบการขายของผู้ผลิตรถยนต์ เช่นการขายตรงที่มากขึ้น หรือปัญหาด้านอุปทาน อาจทำร้ายกำไรของตัวแทนจำหน่าย

Group 1 ระดมทุนสำหรับสินค้าคงคลังรถยนต์ด้วยเงินกู้ floorplan สุทธิ 2,181.2 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ซึ่งไม่รวมในหนี้ที่นี่ เพราะรถยนต์เป็นหลักประกันและเคลื่อนไปตามสินค้าคงคลัง หนี้คือเงินต้นของหนี้อื่น ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ได้แก่หุ้นกู้อัตรา 4.00% มูลค่า 750 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดเดือนสิงหาคม 2028 หุ้นกู้อัตรา 6.375% มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดเดือนมกราคม 2030 809 ล้านดอลลาร์ในวงเงินซื้อกิจการของวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 3.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งครบกำหนดวันที่ 30 พฤษภาคม 2030 เงินกู้จำนอง 1,015.8 ล้านดอลลาร์ และหนี้อื่น 16.8 ล้านดอลลาร์ ไม่รวมสัญญาเช่าทางการเงิน 282.9 ล้านดอลลาร์ ส่วนที่ครบกำหนดภายใน 12 เดือนคือส่วนของหนี้ระยะยาวที่ครบกำหนด รวมสัญญาเช่าบางรายการ ความสามารถชำระดอกเบี้ยคือรายได้จากการดำเนินงานหารด้วยค่าดอกเบี้ยจ่าย floorplan และอื่น ๆ ในครึ่งแรกของปี 2026 สภาพคล่องรวมอยู่ที่ 684.2 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 รวม 157.5 ล้านดอลลาร์ในบัญชีหักกลบ floorplan และกำลังกู้ยืม 362.1 ล้านดอลลาร์ในวงเงินซื้อกิจการ Group 1 ปฏิบัติตามข้อกำหนดทางการเงิน หลังวันนั้น ในวันที่ 22 กันยายน 2026 Group 1 ออกหุ้นกู้ใหม่ 1.25 พันล้านดอลลาร์ ครบกำหนดปี 2032 และ 2035 เพื่อจ่ายค่าซื้อ Hennessy และในวันที่ 23 กันยายน บริษัทย่อยลงนามเงินกู้ระยะยาวจำนองสูงสุด 190.3 ล้านดอลลาร์ ตัวเลข pro forma ของบริษัทรวม Hennessy แสดง EBITDA ที่ปรับแล้ว 1,038.8 ล้านดอลลาร์สำหรับ 12 เดือนถึงวันที่ 30 มิถุนายน 2026 และอัตราส่วนหนี้สุทธิ 4.2 เท่า Group 1 จ่ายเงินปันผลรายไตรมาส 0.55 ดอลลาร์ต่อหุ้น และเหลือ 306.3 ล้านดอลลาร์ในวงเงินอนุมัติการซื้อหุ้นคืน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

1.0% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$224.85)

จ่ายต่อหุ้น

US$2.15 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$2.20 (US$0.55 × 4 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

8% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

1 กันยายน 2026 US$0.55 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 10.9% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 9.1% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป