Ally Financial

Ally Financial est une société holding financière américaine avec 200 milliards de dollars d’actifs et 9,6 millions de clients au 30 juin 2026. Ally Bank est la plus grande banque entièrement numérique des États-Unis, et elle finance la plus grande partie de l’entreprise avec 143,6 milliards de dollars de dépôts de détail. La plus grande activité d’Ally est Dealer Financial Services : elle accorde des prêts et des locations automobiles aux consommateurs par des concessionnaires, prête aux concessionnaires pour leurs stocks et vend des produits d’assurance par des concessionnaires.

Elle a aussi une activité Corporate Finance qui prête à des entreprises de taille moyenne, et elle propose des placements par Ally Invest. La plupart de ses revenus sont la marge d’intérêt entre ses prêts et ses dépôts, donc les pertes de crédit sur les prêts automobiles et les coûts des dépôts déterminent ses résultats.

Le marché valorise Ally en tenant compte du risque de pertes de crédit plus élevées sur les prêts automobiles et de son capital modeste. Les prêts automobiles forment la plus grande partie de ses actifs. Si le chômage augmente ou si les prix des voitures d’occasion baissent, les pertes sur prêts peuvent augmenter vite. Le ratio CET1 d’Ally était de 10,2 % au 30 septembre 2026, ce qui laisse moins de marge pour les rachats d’actions que dans de plus grandes banques, et ses notes de dette sont au niveau le plus bas de la catégorie investissement.

Sa marge dépend aussi des taux d’intérêt et des coûts des dépôts. Les résultats récents se sont améliorés : au Q3 2026, le BPA ajusté a augmenté de 16 % à 1,34 dollar, le ROTCE de base a augmenté à 13,1 % et le taux de pertes nettes sur les prêts automobiles de détail était de 1,89 %. Pour que l’écart se comble, trois choses doivent être vraies. Le taux de pertes nettes sur les prêts automobiles de détail doit rester dans la prévision 2026 de 1,8 % à 2,0 %.

La marge d’intérêt nette, hors OID, doit rester dans la prévision de 3,60 % à 3,65 %. Le ROTCE de base doit continuer à monter, pour que le capital croisse et que les rachats d’actions puissent augmenter. Le rapport du Q4 et les perspectives 2027 en janvier 2027 sont le prochain test et le test principal. Si ces contrôles sont réussis, l’écart peut se combler sur les trois à cinq prochains trimestres.

La principale raison pour laquelle il peut ne pas se combler est un marché du travail plus faible, qui augmenterait les pertes sur les prêts automobiles.

1. 20 oct. 2026Réussi

   Résultats du Q3 2026 : crédit automobile et margeUn taux de pertes nettes sur les prêts automobiles de détail dans la prévision de 1,8 % à 2,0 % et une marge d’intérêt nette hors OID de 3,60 % ou plus sont réussis ; des pertes plus élevées ou une marge plus basse sont un échec.Résultat : Le taux de pertes nettes sur les prêts automobiles de détail était de 1,89 % et la marge d’intérêt nette hors OID de 3,66 %, et Ally a maintenu sa prévision de pertes.
2. 20 janv. 2027 · est.À venir

   Résultats du Q4 2026 et perspectives 2027Des perspectives 2027 avec des rendements plus élevés et des pertes stables sur les prêts automobiles sont réussies ; des prévisions de pertes plus élevées ou d’une marge plus basse sont un échec.

Tous les points de contrôle réussis et échoués de tous les picks (en anglais)

• 20 octobre 2026Ally a publié ses résultats du Q3 2026. Le BPA GAAP était de 1,30 dollar et le BPA ajusté de 1,34 dollar, en hausse de 16 %. Le ROTCE de base était de 13,1 % et la marge d’intérêt nette hors OID de 3,66 %. Les nouveaux prêts automobiles aux consommateurs étaient de 12,9 milliards de dollars, issus d’un record de 4,8 millions de demandes. Le taux de pertes nettes sur les prêts automobiles de détail était de 1,89 %, et les prêts automobiles de détail en retard de 30 jours ou plus de 4,96 %. Ally a racheté 178 millions de dollars d’actions, terminé un transfert de risque de crédit automobile de 6 milliards de dollars et relevé son dividende trimestriel à 0,35 dollar contre 0,30 dollar. Elle a resserré sa prévision de marge 2026 à 3,60 % à 3,65 %.
• 5 octobre 2026Le conseil a modifié et refondu les statuts d’Ally. Les changements mettent à jour les règles de préavis, les normes de vote et les règles sur la taille du conseil, et alignent d’autres règles sur le droit du Delaware.
• 16 septembre 2026Ally a émis 750 millions de dollars d’obligations senior à taux fixe puis variable de 5,525 % échéant en 2030.

Derniers résultats

20 octobre 2026 (8-K sur sec.gov)

Prochains résultats

Attendus vers le 20 janvier 2027. L’entreprise n’a pas confirmé la date.

• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 20 octobre 2026 · Lire sur sec.gov
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 juin 2026Déposé le 23 juillet 2026 · ally-20260630
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 21 juillet 2026 · Lire sur sec.gov
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 31 mars 2026Déposé le 5 mai 2026 · ally-20260331
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 17 avril 2026 · Lire sur sec.gov
• 10-KRapport annuel pour la période close le 31 décembre 2025Déposé le 25 février 2026 · ally-20251231
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 21 janvier 2026 · Lire sur sec.gov
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 septembre 2025Déposé le 30 octobre 2025 · ally-20250930

Tous les dépôts sur SEC EDGAR (CIK 40729)

• La plupart des prêts d’Ally sont des prêts automobiles aux consommateurs. Un chômage plus élevé ou des prix de voitures d’occasion plus bas peuvent augmenter les pertes sur prêts. Les prêts automobiles de détail en retard de 30 jours ou plus étaient de 4,96 % au 30 septembre 2026.
• Le ratio CET1 d’Ally était de 10,2 % au 30 septembre 2026, et ses notes de dette à long terme étaient BBB- ou Baa3, le niveau le plus bas de la catégorie investissement. Des pertes plus élevées ou de nouvelles règles de capital peuvent limiter les rachats d’actions et augmenter les coûts de financement.
• Ally paie des taux élevés pour attirer des dépôts en ligne. Si la concurrence pour les dépôts augmente, ou si les taux d’intérêt évoluent contre son portefeuille de prêts, la marge d’intérêt nette peut tomber sous sa prévision de 3,60 % à 3,65 % pour 2026.
• Les sociétés de financement des constructeurs automobiles et les banques font concurrence à Ally pour les affaires avec les concessionnaires. Des changements dans les ventes de voitures, les droits de douane sur les véhicules ou les relations avec les concessionnaires peuvent réduire les volumes de prêts.

Ally se finance surtout avec des dépôts. Au 30 septembre 2026, les dépôts étaient de 155,8 milliards de dollars, dont 141,9 milliards de dollars de dépôts de détail, assurés à 92 % par la FDIC. Lire la suite

Rendement du dividende

3,1 % (12 derniers mois, au cours d'aujourd'hui de 38,69 $US)

Versé par action

1,20 $US sur les 12 derniers mois (versements : 4)

Taux annuel actuel

1,20 $US (0,30 $US × 4 par an)

Taux de distribution

51 % du bénéfice du dernier exercice (exercice clos le 31 décembre 2025)

Dernière date ex-dividende

31 juillet 2026, 0,30 $US par action

Dividende par action et par année

Sur les 5 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 7,9 % par an.

Source : rapports de l'entreprise et données de marché, lues le 26 octobre 2026. La date ex-dividende est le premier jour où un acheteur ne reçoit plus le prochain versement.