Bank of America

Bank of America est la deuxième plus grande banque américaine par les actifs, avec 3,4 billions de dollars d’actifs et 2,04 billions de dollars de dépôts au 30 septembre 2026. Elle publie quatre segments. Consumer Banking reçoit des dépôts, propose des cartes de crédit et des prêts, et sert environ 39 millions de comptes courants de particuliers. Global Wealth and Investment Management, avec Merrill et la Private Bank, gère 5,1 billions de dollars d’avoirs de clients.

Global Banking prête aux entreprises et touche des commissions de banque d’investissement, et Global Markets négocie pour des clients des obligations, des devises et des actions. La banque gagne l’essentiel de son argent grâce au produit net d’intérêts, la différence entre les intérêts qu’elle perçoit sur les prêts et les titres et ceux qu’elle verse sur les dépôts, qui était de 16,4 milliards de dollars au Q3 2026. Elle perçoit aussi des commissions de gestion d’actifs, de cartes, de banque d’investissement et de négociation.

Le marché valorise Bank of America avec une décote, car une grande partie de ses actifs est composée d’obligations à faible rendement achetées quand les taux étaient très bas, et ses rendements restent inférieurs à son propre objectif. Au 30 septembre 2026, elle détenait 496 milliards de dollars de titres détenus jusqu’à l’échéance, avec une perte latente de 104 milliards de dollars, contre 82 milliards au 30 juin, à mesure que les taux montaient. Ces obligations rapportent moins que de nouveaux prêts ou de nouvelles obligations, donc elles limitent le produit net d’intérêts jusqu’à leur échéance. Le rendement des fonds propres tangibles ordinaires (ROTCE) était de 12,6 % au Q3 2026, ou 14,9 % sans une pénalité de 1,2 milliard de dollars liée à la lutte contre le blanchiment d’argent, sous l’objectif à moyen terme de 16 % à 18 % que la banque a fixé en novembre 2025.

Au Q3, le BPA ajusté de 1,08 $ était inférieur aux 1,10 $ attendus, et l’action a perdu plus de 3 % avant l’ouverture du marché. Pour que l’écart se comble, trois choses doivent se réaliser. Le produit net d’intérêts doit continuer à croître à mesure que les anciennes obligations arrivent à échéance et que l’argent est placé dans des actifs à rendement plus élevé ; il a augmenté de 8 % sur un an au Q3 2026. Le ROTCE doit atteindre la fourchette de 16 % à 18 % en 2027.

Les ordonnances de consentement du 13 octobre 2026 ne doivent pas entraîner de nouvelles pénalités ni de limites à la croissance. Le rapport du Q4 2026, attendu à la mi-janvier 2027, avec les perspectives pour 2027, est le prochain test. Si le produit net d’intérêts continue de croître et que les rendements montent, l’écart peut se combler sur les quatre à six prochains trimestres. Si les taux baissent vite ou si les pertes sur prêts augmentent, cela peut prendre plus de temps.

1. 14 janv. 2027 · est.À venir

   Résultats du Q4 2026 et perspectives 2027Réussi si le produit net d’intérêts croît d’au moins 5 % sur un an et que les perspectives annoncent plus de croissance en 2027 ; échoué si le produit net d’intérêts est stable ou si les perspectives sont plus faibles.
2. Q2 2027 · est.À venir

   Test de résistance 2027 et retour de capitalRéussi si le coussin de fonds propres de résistance permet à la banque de garder son ratio CET1 près de 10,5 % et de continuer les rachats d’actions ; échoué si un coussin plus élevé force à réduire les rachats.
3. 2027 · est.À venir

   Les rendements atteignent l’objectif de ROTCE de 16 % à 18 %Réussi si le ROTCE trimestriel est de 16 % ou plus en 2027 ; échoué s’il reste près de 15 % ou en dessous.

Tous les points de contrôle réussis et échoués de tous les picks (en anglais)

• 14 octobre 2026Bank of America a publié ses résultats du Q3 2026. Le chiffre d’affaires était de 30,0 milliards de dollars, en hausse de 3 %, et le produit net d’intérêts de 16,4 milliards de dollars, en hausse de 8 %. Le bénéfice net était de 6,9 milliards de dollars, soit 0,91 $ par action, après une pénalité réglementaire de 1,2 milliard de dollars. Sans la pénalité, le BPA était de 1,08 $. Le ratio CET1 était de 10,9 %, et la banque a rendu 8,3 milliards de dollars aux actionnaires, dont 6,0 milliards de dollars de rachats d’actions. L’action a perdu plus de 3 % avant l’ouverture du marché.
• 13 octobre 2026L’Office of the Comptroller of the Currency et le FinCEN ont annoncé que Bank of America a consenti à des ordonnances portant sur certaines parties de ses programmes de conformité à la Bank Secrecy Act, de lutte contre le blanchiment d’argent et de sanctions. La banque a comptabilisé 1,2 milliard de dollars de charges au Q3 2026 pour les sanctions pécuniaires civiles, qui ne sont pas déductibles d’impôt.
• 24 juillet 2026Bank of America a relevé son dividende trimestriel de 14 %, à 0,32 $ par action, contre 0,28 $.

Derniers résultats

14 octobre 2026 (8-K sur sec.gov)

Prochains résultats

Attendus vers le 14 janvier 2027. L’entreprise n’a pas confirmé la date.

• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 14 octobre 2026 · bac-20261014
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 juin 2026Déposé le 31 juillet 2026 · bac-20260630
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 14 juillet 2026 · bac-20260714
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 31 mars 2026Déposé le 1 mai 2026 · bac-20260331
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 15 avril 2026 · bac-20260415
• 10-KRapport annuel pour la période close le 31 décembre 2025Déposé le 25 février 2026 · bac-20251231
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 14 janvier 2026 · bac-20260114
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 septembre 2025Déposé le 31 octobre 2025 · bac-20250930

Tous les dépôts sur SEC EDGAR (CIK 70858)

• Bank of America détient 496 milliards de dollars de titres détenus jusqu’à l’échéance, avec une perte latente de 104 milliards de dollars au 30 septembre 2026. Des taux longs plus élevés augmentent cette perte. La perte ne réduit pas les fonds propres réglementaires aujourd’hui, mais elle deviendrait réelle si la banque devait vendre les obligations, par exemple après une forte sortie de dépôts.
• Le produit net d’intérêts dépend des taux d’intérêt et du coût des dépôts. Si la Réserve fédérale baisse vite ses taux ou si les dépôts passent vers des produits mieux rémunérés, le produit net d’intérêts peut croître plus lentement que la banque ne l’attend.
• Les ordonnances de consentement du 13 octobre 2026 obligent la banque à améliorer ses programmes de lutte contre le blanchiment d’argent et de sanctions. Un manquement peut entraîner de nouvelles pénalités ou des limites à la croissance.
• Une économie plus faible peut faire monter les pertes sur prêts. Les radiations nettes étaient de 1,3 milliard de dollars au Q3 2026. Les prêts par carte de crédit de 106 milliards de dollars et les prêts aux entreprises sont les principales sources de pertes en cas de ralentissement.
• Les commissions de banque d’investissement ont baissé de 11 % et le chiffre d’affaires de vente et de négociation de 5 % au Q3 2026. Ces revenus varient avec les marchés et peuvent baisser encore.

Bank of America se finance surtout avec 2,04 billions de dollars de dépôts de clients, qui ne font pas partie de la dette ici. Les chiffres sont des montants préliminaires tirés des informations supplémentaires du Q3 2026. Lire la suite

Rendement du dividende

2,3 % (12 derniers mois, au cours d'aujourd'hui de 50,78 $US)

Versé par action

1,16 $US sur les 12 derniers mois (versements : 4)

Taux annuel actuel

1,28 $US (0,32 $US × 4 par an)

Taux de distribution

28 % du bénéfice du dernier exercice (exercice clos le 31 décembre 2025)

Dernière date ex-dividende

4 septembre 2026, 0,32 $US par action

Dividende par action et par année

Sur les 5 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 9,1 % par an. Sur les 10 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 17,8 % par an.

Source : rapports de l'entreprise et données de marché, lues le 26 octobre 2026. La date ex-dividende est le premier jour où un acheteur ne reçoit plus le prochain versement.