Bank of America

Bank of America to drugi co do wielkości bank w USA pod względem aktywów, z aktywami o wartości 3,4 bln dolarów i depozytami w wysokości 2,04 bln dolarów na 30 września 2026. Raportuje cztery segmenty. Consumer Banking przyjmuje depozyty, wydaje karty kredytowe i udziela kredytów oraz obsługuje około 39 mln rachunków bieżących klientów indywidualnych. Global Wealth and Investment Management, z Merrill i Private Bank, zarządza saldami klientów w wysokości 5,1 bln dolarów.

Global Banking udziela kredytów firmom i zarabia opłaty z bankowości inwestycyjnej, a Global Markets handluje dla klientów obligacjami, walutami i akcjami. Bank zarabia większość pieniędzy na przychodach odsetkowych netto, czyli różnicy między odsetkami, które zarabia na kredytach i papierach wartościowych, a odsetkami, które płaci od depozytów; w Q3 2026 wyniosły one 16,4 mld dolarów. Zarabia też na opłatach z zarządzania aktywami, kart, bankowości inwestycyjnej i handlu.

Rynek wycenia Bank of America z dyskontem, ponieważ duża część jego aktywów to obligacje o niskim oprocentowaniu, które kupił, gdy stopy były bardzo niskie, a jego zwroty nadal są poniżej własnego celu. Na 30 września 2026 miał papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności o wartości 496 mld dolarów z niezrealizowaną stratą 104 mld dolarów, wobec 82 mld dolarów na 30 czerwca, gdy stopy wzrosły. Te obligacje zarabiają mniej niż nowe kredyty lub obligacje, więc ograniczają przychody odsetkowe netto, aż zapadną. Zwrot z kapitału materialnego (ROTCE) wyniósł 12,6% w Q3 2026, czyli 14,9% bez kary 1,2 mld dolarów za przeciwdziałanie praniu pieniędzy, poniżej średnioterminowego celu 16% do 18%, który bank ustalił w listopadzie 2025.

W Q3 skorygowany zysk na akcję 1,08 dolara był poniżej oczekiwanych 1,10 dolara, a akcje spadły o ponad 3% przed otwarciem rynku. Aby luka się zamknęła, muszą być spełnione trzy rzeczy. Przychody odsetkowe netto muszą dalej rosnąć, gdy stare obligacje zapadają, a pieniądze trafiają do aktywów o wyższym oprocentowaniu; w Q3 2026 wzrosły o 8% rok do roku. ROTCE musi wejść w przedział 16% do 18% w 2027.

Nakazy zgody z 13 października 2026 nie mogą przynieść kolejnych kar ani ograniczeń wzrostu. Raport za Q4 2026, oczekiwany w połowie stycznia 2027, z perspektywami na 2027, to następny sprawdzian. Jeśli przychody odsetkowe netto będą rosnąć, a zwroty wzrosną, luka może się zamknąć w ciągu najbliższych czterech do sześciu kwartałów. Jeśli stopy szybko spadną albo wzrosną straty na kredytach, może to potrwać dłużej.

1. 14 sty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za Q4 2026 i perspektywy na 2027Przychody odsetkowe netto rosnące o co najmniej 5% rok do roku i perspektywy dalszego wzrostu w 2027 to zaliczenie; płaskie przychody odsetkowe netto lub słabsze perspektywy to niezaliczenie.
2. Q2 2027 · szac.Oczekuje

   Test warunków skrajnych 2027 i zwrot kapitałuStress capital buffer, który pozwala bankowi utrzymać wskaźnik CET1 blisko 10,5% i kontynuować skup akcji, to zaliczenie; wyższy bufor, który wymusza niższy skup akcji, to niezaliczenie.
3. 2027 · szac.Oczekuje

   Zwroty osiągają cel ROTCE 16% do 18%Kwartalny ROTCE co najmniej 16% w 2027 to zaliczenie; ROTCE, który zostaje blisko 15% lub niżej, to niezaliczenie.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 14 października 2026Bank of America podał wyniki za Q3 2026. Przychody wyniosły 30,0 mld dolarów, o 3% więcej, a przychody odsetkowe netto 16,4 mld dolarów, o 8% więcej. Zysk netto wyniósł 6,9 mld dolarów, czyli 0,91 dolara na akcję, po karze regulacyjnej 1,2 mld dolarów. Bez kary zysk na akcję wyniósł 1,08 dolara. Wskaźnik CET1 wyniósł 10,9%, a bank zwrócił akcjonariuszom 8,3 mld dolarów, w tym 6,0 mld dolarów na skup akcji. Akcje spadły o ponad 3% przed otwarciem rynku.
• 13 października 2026Office of the Comptroller of the Currency i FinCEN ogłosiły, że Bank of America zgodził się na nakazy dotyczące części jego programów zgodności z Bank Secrecy Act, przeciwdziałania praniu pieniędzy i sankcji. Bank ujął w Q3 2026 koszt 1,2 mld dolarów z tytułu cywilnych kar pieniężnych, który nie jest kosztem uzyskania przychodu.
• 24 lipca 2026Bank of America podniósł kwartalną dywidendę o 14%, do 0,32 dolara na akcję, z 0,28 dolara.

Ostatnie wyniki

14 października 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

Oczekiwane około 14 stycznia 2027. Spółka nie potwierdziła terminu.

• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 14 października 2026 · bac-20261014
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 31 lipca 2026 · bac-20260630
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 14 lipca 2026 · bac-20260714
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 31 marca 2026Złożono 1 maja 2026 · bac-20260331
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 15 kwietnia 2026 · bac-20260415
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 25 lutego 2026 · bac-20251231
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 14 stycznia 2026 · bac-20260114
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 września 2025Złożono 31 października 2025 · bac-20250930

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 70858)

• Bank of America ma papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności o wartości 496 mld dolarów z niezrealizowaną stratą 104 mld dolarów na 30 września 2026. Wyższe długoterminowe stopy zwiększają tę stratę. Strata nie obniża teraz kapitału regulacyjnego, ale stałaby się realna, gdyby bank musiał sprzedać obligacje, na przykład po dużym odpływie depozytów.
• Przychody odsetkowe netto zależą od stóp procentowych i kosztów depozytów. Jeśli Rezerwa Federalna szybko obniży stopy albo depozyty przejdą do produktów o wyższym oprocentowaniu, przychody odsetkowe netto mogą rosnąć wolniej, niż bank oczekuje.
• Nakazy zgody z 13 października 2026 wymagają od banku poprawy programów przeciwdziałania praniu pieniędzy i sankcji. Niespełnienie ich może przynieść kolejne kary albo ograniczenia wzrostu.
• Słabsza gospodarka może zwiększyć straty na kredytach. Odpisy netto wyniosły 1,3 mld dolarów w Q3 2026. Kredyty na kartach kredytowych w wysokości 106 mld dolarów i kredyty dla firm są głównymi źródłami strat w czasie spowolnienia.
• Opłaty z bankowości inwestycyjnej spadły o 11%, a przychody ze sprzedaży i handlu o 5% w Q3 2026. Te przychody zmieniają się z rynkami i mogą spaść jeszcze bardziej.

Bank of America finansuje się głównie depozytami klientów w wysokości 2,04 bln dolarów, które nie są tu częścią długu. Liczby to wstępne kwoty z dodatkowych informacji za Q3 2026. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

2,3% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 50,78 USD)

Wypłacono na akcję

1,16 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

1,28 USD (0,32 USD × 4 rocznie)

Wskaźnik wypłaty

28% zysku z ostatniego roku obrotowego (rok zakończony 31 grudnia 2025)

Ostatni dzień bez dywidendy

4 września 2026, 0,32 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda rosła o około 9,1% rocznie. W ciągu ostatnich 10 lat dywidenda rosła o około 17,8% rocznie.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.