Insulet

Insulet は、体に装着して最長三日間使う、チューブのない小型のインスリンポンプ、Omnipod を作っています。主力製品は、Dexcom や Abbott の持続血糖測定器と連携して、インスリンを自動で調整する自動インスリン投与システム、Omnipod 5です。Insulet は、使用者が数日ごとに交換する使い捨ての Pod の販売で収益の大半を得ているため、売上の大半は繰り返し発生します。Insulet は主に薬局チャネルを通じて販売しているため、使用者は最初に大きな支払いをする必要がありません。

Insulet は26か国で Omnipod を販売しており、2026年には海外の売上が米国の売上より速く伸びました。現在は、2型糖尿病の人にも Omnipod 5を販売しています。2026年 Q2 の売上は8億170万ドルでした。

市場は、Omnipod の成長が鈍ること、そしてチューブのないポンプでの優位が以前ほど安泰ではないことを恐れています。2026年8月に、Insulet は、2型糖尿病の使用者の導入が計画より遅いため、2026年の米国の Omnipod の成長見通しを、20%から22%から17%から19%に引き下げました。Insulet は2026年に、Pod の回収も二回行いました。5月の回収は約700万個の Pod が対象で、その後、株主が証券クラスアクションを起こしました。

同時に、競合が新しいパッチ型ポンプを市場に出しています。Beta Bionics は FDA からパッチ型ポンプの承認を得て、MiniMed も承認を申請しました。差が縮まるには、三つのことが成り立つ必要があります。米国の Omnipod の売上が、新しい見通しの範囲内で伸びること(2026年 Q3 は14%から16%、通期は17%から19%)。

Pod の新たな品質問題が起きず、保証費用が元の水準に戻ること。そして、新しい競合がほとんどシェアを奪わないまま、調整後 EPS が見通しどおり2026年に30%を超えて伸びることです。2026年11月4日の Q3 決算が最初の試金石で、2027年2月の Q4 決算と2027年の見通しが二つ目です。成長が保たれれば、差は三〜五四半期のうちに縮まる可能性があります。

1. 2026年11月4日これから

   2026年 Q3 決算:米国の Omnipod の成長米国の Omnipod の成長が14%から16%の範囲に入り、通期の見通しがこれ以上引き下げられなければ合格。成長が範囲を下回るか、見通しが新たに引き下げられれば不合格。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2026年 Q4 決算と2027年の見通し2027年の見通しで、米国の Omnipod の成長が十%台半ば以上で、保証費用が下がっていれば合格。新しい競合のために成長が低くなる見通しなら不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月12日Insulet は、米国で Omnipod Discover を発売しました。
• 2026年10月1日Insulet は、2026年 Q3 の決算を2026年11月4日に発表すると述べました。
• 2026年9月21日Insulet は、4億7500万ドルのタームローンを、金利の上乗せ幅を0.25ポイント下げて借り換えました。また、リボルビング信用枠を2億5000万ドル増やして7億5000万ドルにしました。

前回の決算

2026年8月5日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月4日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月5日 · podd-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年8月5日 · podd-20260805
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月6日 · podd-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年5月6日 · podd-20260506
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月18日 · podd-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年2月18日 · podd-20260218
• 10-Q2025年9月30日までの期間の四半期報告書提出日 2025年11月6日 · podd-20250930
• 8-K決算発表提出日 2025年11月6日 · podd-20251106

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1145197)

• Beta Bionics と MiniMed の新しいチューブのないパッチ型ポンプは、Omnipod と競合する可能性があります。新しい使用者や薬局の保険適用を獲得すれば、Omnipod の成長はさらに鈍る可能性があります。
• Insulet は2026年に二回の Pod 回収を行い、保証費用が増えました。さらなる品質問題は、使用者や医師との信頼を傷つけ、規制当局の対応を増やす可能性があります。
• 米国の成長は、2026年に計画より遅く Omnipod を導入した2型糖尿病の人々にますます左右されます。減量薬や糖尿病薬も、一部の患者でインスリンの必要性を減らす可能性があります。
• 2026年7月に起こされた証券クラスアクションは、Pod の品質について虚偽の説明があったと主張しています。Insulet は損失が生じる可能性が高いとは見ていませんが、この訴訟は費用をもたらす可能性があります。

Insulet の負債は中程度で、現金のクッションがあります。2026年6月30日時点で、現金は5億3490万ドルでした。 続きを読む

Insuletは配当を支払っていません。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。