PVH

PVH はニューヨークに本社を置くアパレル会社で、Calvin Klein と TOMMY HILFIGER という二つの世界的ブランドを持っています。衣料、下着、ジーンズ、アクセサリーを、自社の店舗とウェブサイト、百貨店などの卸売先、ライセンシーを通じて販売しています。報告地域は、米州、欧州・中東・アフリカ(EMEA)、アジア太平洋(APAC)の三つです。PVH は、北米でライセンシーが作っていた一部の商品カテゴリーを自社に戻しており、これらのライセンス移行は2026年末までに完了すると見込んでいます。

市場は PVH に、欧州と卸売の需要の弱さと、二つのブランドが再び成長できるかへの疑いを織り込んでいます。2026年 Q2 は、売上高が3%減り、EMEA の売上高が6%減り、卸売の売上高も6%減りました。PVH は、EMEA の需要の弱さを、中東の紛争の長引く影響と結び付けています。また、2026年 Q2 に4.39億ドルののれん減損を計上しました。

Q2 の非 GAAP 一株利益3.70ドルには、関税の還付による一株あたり約1.80ドルが含まれており、実質の利益ははるかに低い水準でした。差が縮まるには、PVH が2026年の見通しである、売上高がほぼ横ばい、非 GAAP 営業利益率が約8.8%、非 GAAP 一株利益が11.80ドルから12.10ドルを達成する必要があります。消費者向けの直販は伸び続ける必要があり、Calvin Klein の卸売出荷は2026年下半期に戻る必要があり、EMEA は安定する必要があります。PVH は、計画どおり2026年に少なくとも3億ドルの自社株買いも行う必要があります。

2026年12月上旬に見込まれる2026年 Q3 の決算が、次の試金石です。これらの確認を通過すれば、差は今後四〜六四半期で縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は、欧州の消費者需要の弱さが長引くことです。

1. 2026年12月2日 · 推定これから

   2026年 Q3 決算:EMEA と利益率非 GAAP 一株利益が見通しの2.50ドルから2.65ドルの範囲に入り、通期の見通しが維持されれば合格です。11.80ドルから12.10ドルの見通しを引き下げれば不合格です。
2. 2027年3月 · 推定これから

   2026年通期決算と2027年の見通し売上高の増加と営業利益率の上昇を見込む2027年の見通しなら合格です。売上高がもう一年減るなら不合格です。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年9月2日PVH は2026年 Q2 の決算を発表しました。売上高は3%減の20.97億ドルでした。EMEA の売上高は6%減、米州の売上高は1%減、APAC の売上高は3%増でした。GAAP ベースの一株利益は、4.39億ドルののれん減損により2.23ドルの損失で、非 GAAP 一株利益は3.70ドルでした。これには関税の還付による一株あたり約1.80ドルが含まれます。PVH は、2026年の見通しである、売上高がほぼ横ばい、非 GAAP 営業利益率が約8.8%、非 GAAP 一株利益が11.80ドルから12.10ドルを据え置きました。
• 2026年9月2日2026年 Q3 について、PVH は売上高が一桁%台前半減り、非 GAAP 営業利益率が約7.5%、非 GAAP 一株利益が前年の2.83ドルから下がって2.50ドルから2.65ドルになると見込んでいます。2026年上半期に自社株買いは行いませんでしたが、2026年に少なくとも3億ドルの自社株買いを行う見込みです。
• 2026年8月5日PVH は一株あたり0.0375ドルの四半期配当を決定し、2026年9月23日に支払いました。

前回の決算

2026年9月2日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年12月2日ごろの予定です。企業は日付を確認していません。

• 10-Q2026年8月2日までの期間の四半期報告書提出日 2026年9月2日 · pvh-20260802
• 8-K決算発表提出日 2026年9月2日 · pvh-20260902
• 10-Q2026年5月3日までの期間の四半期報告書提出日 2026年6月5日 · pvh-20260503
• 8-K決算発表提出日 2026年6月3日 · pvh-20260603
• 10-K2026年2月1日までの期間の年次報告書提出日 2026年3月31日 · pvh-20260201

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 78239)

• EMEA の需要は弱く、PVH はこれを中東の紛争の影響と結び付けています。欧州の減速が長引けば、売上高と利益率が下がります。
• 卸売の売上高は2026年 Q2 に6%減り、北米のライセンス移行は2026年のライセンス収入を減らします。卸売先が注文を減らし続ければ、売上高は減り続けます。
• 関税は商品コストを押し上げます。2026年 Q2 の1.07億ドルの関税還付は繰り返されず、新たな関税は売上総利益率を下げる可能性があります。
• 2026年 Q2 の4.39億ドルののれん減損は、事業の一部の価値が下がったことを示しています。2026年9月には新しい CFO が着任しました。

PVH の債務は中程度で、現金は一年前より増えています。2026年8月2日時点の債務は22.5億ドルで、長期債務が22.4億ドル、一年内返済予定が1200万ドルでした。 続きを読む

配当利回り

0.2% (直近12か月、本日の株価$83.59で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$0.152（支払い回数：4）

現在の年間配当

$0.152（$0.038 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の29%（2026年2月1日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年9月2日、1株あたり$0.038

年ごとの1株配当

過去10年間で、配当は年平均約0.0%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。