Sempra

Sempra は、サンディエゴに本社を置く米国のエネルギー持ち株会社です。三つの部分があります。Sempra Texas は、テキサス州最大の送配電事業者 Oncor の80.25%の持ち分を持ち、Oncor の2026年のシステムのピーク負荷は31 GW でした。Sempra California は、電力・ガス事業者の San Diego Gas & Electric(SDG&E)と、米国最大のガス配給事業者 Southern California Gas Company(SoCalGas)を持っています。

Sempra Infrastructure は、米国とメキシコで LNG 輸出ターミナル、ガスパイプライン、エネルギー資産を持ち、テキサス州の Port Arthur LNG プロジェクトもあります。Sempra のネットワークは4000万近い消費者にサービスを提供しています。2026年から2030年の設備投資計画は約650億ドルで、その95%はテキサス州とカリフォルニア州の公益事業に向けられます。

市場は Sempra について、カリフォルニア州の公益事業のリスクと、大規模な投資計画のコストを織り込んでいます。カリフォルニア州の公益事業は、過失がなくても山火事の損害に責任を負う可能性があり、SDG&E と SoCalGas の2028年の料金審査が、2028年からの収入を決めます。650億ドルの設備投資計画には新たな借入が必要で、Sempra Infrastructure Partners の45%の持ち分を約99.9億ドルで KKR に売却することにも左右されます。2026年8月6日時点で、Sempra はこの売却が2026年のQ3に完了する見込みだと引き続き述べていました。

業績は計画どおりで、2026年の上半期の調整後 EPS は2.34ドルから2.67ドルに増え、Sempra は2026年の調整後 EPS の見通しである4.80ドルから5.30ドルと、2027年の見通しである5.10ドルから5.70ドルを再確認しました。差が縮まるには、三つのことが必要です。第一に、KKR への売却が完了し、Sempra が新たな株式を減らして公益事業の計画の資金を賄えることです。第二に、Oncor が大口負荷の要請を、テキサス州の新しい料金のもとで承認された送電網のプロジェクトに変えることです。

第三に、カリフォルニア州の料金審査が、大きな山火事なしに公正な収益を認めることです。2026年11月5日のQ3 2026の決算が次の試金石で、2027年2月の2027年の見通しが主な試金石です。これらの確認を通過すれば、差は今後三〜六四半期で縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は、SDG&E の設備に関連する大規模なカリフォルニア州の山火事です。

1. 2026年11月5日これから

   2026年Q3の決算と KKR への売却KKR への売却が完了し、2026年の調整後 EPS が4.80ドルから5.30ドルの見通しの範囲に沿っていれば合格。売却の遅れか、見通しの引き下げなら不合格。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2026年の決算と2027年の見通し2027年の見通しが5.10ドルから5.70ドルの範囲内で、Oncor の新しい送電網プロジェクトを含む設備投資計画が更新されれば合格。見通しの引き下げか、新たな株式が必要になれば不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月19日Sempra は、2026年Q3の決算を2026年11月5日に発表すると述べました。
• 2026年9月14日Sempra Infrastructure は、Port Arthur LNG フェーズ2から、年間約80万トンの LNG を Petrobras に売却する20年の契約に署名しました。フェーズ2は建設中で、Sempra は二つのトレインが2030年と2031年に商業運転を始めると見ています。
• 2026年8月20日Sempra は、メキシコのガス配給事業者 Ecogas の売却を約5億ドルで完了しました。この売却は、資本リサイクル・プログラムの一部です。

前回の決算

2026年8月6日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月5日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月6日 · sre-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年8月6日 · sempra-20260806

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1032208)

• カリフォルニア州の公益事業は、過失がなくても、設備が原因の山火事の損害に責任を負う可能性があります。州の山火事基金と保険は、SDG&E の地域での大規模な火災のすべての費用を賄えない可能性があります。
• Sempra Infrastructure Partners の45%の持ち分の KKR への売却には、貸し手の同意や格下げ事由がないことなどの完了条件があります。売却の遅れや失敗は、650億ドルの設備投資に対する Sempra の資金計画を弱めます。
• カリフォルニア州の規制当局が、SDG&E と SoCalGas の2028年の料金審査を決めます。認められる収入や収益の低下、または顧客の請求書への政治的圧力は、利益の伸びを鈍らせる可能性があります。
• Oncor の成長は、データセンターなどの大口の新規負荷と、新しい送電プロジェクトの規制当局による承認に左右されます。これらの負荷が計画どおりに接続されなければ、設備投資とレートベースの伸びは小さくなる可能性があります。

2026年6月30日時点で、Sempra の現金および現金同等物は4800万ドルでした。売却目的保有資産を除く債務は367億ドルで、内訳は短期債務が35.7億ドル、長期債務の一年以内返済分が20.8億ドル、ファイナンス・リースを含む長期債務が310.2億ドルです。 続きを読む

配当利回り

3.1% (直近12か月、本日の株価$83.50で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$2.619（支払い回数：4）

現在の年間配当

$2.632（$0.658 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の94%（2025年12月31日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年9月24日、1株あたり$0.658

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約3.8%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約5.9%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。