Verizon

Verizon は、主に米国で、携帯電話サービス、家庭向けブロードバンド、ネットワークサービスを提供しています。最大の事業は、個人と法人向けの後払いの携帯電話サービスです。光ファイバーのブロードバンドと、固定無線アクセスのブロードバンドも販売しています。2026年1月20日に Frontier Communications を買収し、光ファイバー網を31州とワシントン D.C.に広げ、2026年1月30日には Starry を買収しました。

2025年の売上は1382億ドルでした。2026年6月30日時点で、Verizon の固定無線アクセスと光ファイバーのブロードバンド契約は約1710万件でした。Dan Schulman が CEO です。

市場は、成長の鈍さと高い負債を Verizon の株価に織り込んでいます。2026年の Q2には、営業収益の合計は0.7%減りました。顧客が携帯電話をより長く使い、Verizon が端末の補助金を減らしたため、端末の売上が12億ドルを超えて減ったからです。Verizon は、2026年の無線サービス売上はほぼ横ばいと見ています。

2026年6月30日時点の無担保債務は1365億ドルで、無線市場では価格競争が激しくなっています。差が縮まるには、三つのことが必要です。モビリティとブロードバンドのサービス売上の成長が、Q2の2.8%から、Verizon の見込みどおり2026年の Q4に約4%まで上がる必要があります。後払い携帯電話の純増数が、2026年の見通しの75万から100万の範囲の上半分に届く必要があります。

フリーキャッシュフローが2026年に9%から10%増え、Verizon が配当を払い、最大45億ドルの自社株買いを行い、負債を減らせる必要があります。2026年10月26日の2026年 Q3の決算が最初の試金石です。2026年の Q4の決算と、2027年1月に示される2027年の見通しは、成長が続くかどうかを示します。これらを満たせば、差は今後四〜六四半期で縮まる可能性があります。

縮まらない主な理由は、無線の価格競争で、契約者の増加が止まったり、マージンが下がったりする可能性があることです。

1. 2026年10月26日期限は今日

   2026年 Q3決算:サービス売上の成長モビリティとブロードバンドのサービス売上の成長が3%近くで、後払い携帯電話の純増数がプラスなら合格。サービス売上の成長が鈍るか、見通しの引き下げがあれば不合格。
2. 2027年1月 · 推定これから

   2026年 Q4決算と2027年の見通し2026年の Q4にサービス売上の成長が4%近くで、2027年の見通しでフリーキャッシュフローが増えるなら合格。成長が3%を下回るか、フリーキャッシュフローの見通しが低ければ不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年9月25日取締役会は、Recognize Partners の共同創業者でマネージング・パートナーの Charles Phillips を取締役に選任しました。
• 2026年7月24日Verizon は2026年の Q2の決算を発表しました。モビリティとブロードバンドのサービス売上は2.8%増の約234億ドルで、後払い携帯電話の純増数は184,000件でした。調整後一株利益は1.30ドル、調整後 EBITDA は過去最高の137億ドルでした。純利益は18億ドルの特別項目により22.9%減の39億ドルでした。Verizon は2026年の見通しを調整後一株利益4.99ドルから5.04ドルに引き上げ、自社株買いの目標を最大45億ドルに引き上げました。
• 2026年6月28日Verizon は BT Group と、国際的な固定回線接続とマネージド・ネットワーク・サービスの事業を、50/50の合弁会社で統合することに合意しました。Verizon は6億2500万ドルを現金で支払います。自社の事業を売却目的保有に分類した2026年の Q2に、7億ドルから8億ドルの損失を見込んでいました。この取引には規制当局の承認が必要です。

前回の決算

2026年7月24日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年10月26日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月31日 · vz-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月24日 · vz-20260724

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 732712)

• 無線市場では価格競争が激しくなっています。競合が値下げやキャンペーンの強化を行えば、Verizon は契約者の増加を失うか、マージンの低下を受け入れなければなりません。
• 2026年6月30日時点の無担保債務は1365億ドルでした。金利が上がると借り換えの費用が増え、この負債は自社株買いに回せる資金を制限します。
• Verizon は、端末の補助金を減らし、大幅なコスト削減を行って、事業モデルを変えています。2026年の Q2には、3億9700万ドルの退職費用と2億5800万ドルの資産関連費用が含まれていました。この変更が顧客サービスを損なえば、解約率が上がる可能性があります。
• BT との合弁会社には規制当局の承認が必要です。遅れや新たな条件により、その価値が変わる可能性があります。

Verizon は、無担保社債などの複数の通貨建ての負債で事業の資金を賄っています。2026年6月30日時点の無担保債務は1365億ドルで、2026年3月31日の1425億ドルから減り、現金は17.5億ドルでした。 続きを読む

配当利回り

6.5% (直近12か月、本日の株価$43.56で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$2.814（支払い回数：4）

現在の年間配当

$2.832（$0.708 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の67%（2025年12月31日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年10月9日、1株あたり$0.708

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約2.2%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約2.2%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。