Chipotle

Chipotle Mexican Grill は、ブリトー、ボウル、ケサディーヤ、タコス、サラダを売るファストカジュアルのレストランを運営しています。2026年6月30日時点で4,186店を直営し、うち4,074店が米国、112店が海外にあり、提携先がさらに15店を海外で運営しています。Chipotle はほぼすべての店を所有して運営しているため、フランチャイズ企業と違い、食べ物の売上で稼ぎ、店舗の利益を自社で得ます。デジタル注文は、2026年Q2の飲食収益の38.3%を占めました。

新しい店の大半には、デジタル注文用のドライブスルー・レーンである Chipotlane があります。2026年に350店から370店の新規出店を計画しており、負債はありません。CEO は Scott Boatwright です。

市場は Chipotle に割安な評価を付けています。2025年に来店客が減り、2026年も成長が鈍い一方で、コストが上がっているからです。既存店売上高の伸びは、2026年Q1に0.5%、2026年Q2に2.2%にとどまりました。店舗レベルの利益率は、牛肉と運賃のインフレや、店舗での人手の増加により、前年の27.4%から2026年Q2に25.2%に下がりました。

食の安全が二つ目の不安を加えます。Chipotle は、2026年Q3の既存店売上高の伸びを約1%と見込み、サイクロスポラの集団感染により約2ポイントの押し下げがあるとしました。2026年8月4日には、サルモネラの集団感染に関連するハラペーニョを撤去しましたが、見通しにはこれは含まれていません。差が縮まるには、三つのことが必要です。

一つ目は、取引件数が、2026年Q1とQ2のように伸び続けることです。二つ目は、メニュー価格の引き上げとアボカドのコスト低下が牛肉のインフレを相殺し、店舗レベルの利益率の低下が止まることです。三つ目は、客足を傷つける新たな食の安全上の問題が起きないことです。最初の試験は、Q4の傾向の更新を伴う2026年10月28日の2026年Q3の決算で、2027年の見通しは2027年2月初めに見込まれます。

客足が再び伸びれば、差は今後三〜五四半期で縮まる可能性があります。主なリスクは消費者の弱さで、既存店売上高がゼロ近くにとどまる可能性があります。

1. 2026年10月28日これから

   2026年Q3決算:既存店売上高とQ4の傾向合格は、Q3の既存店売上高が見通しの1%以上で、取引件数がプラスであること。不合格は、取引件数がマイナスか、サルモネラの件による見通しの引き下げ。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2027年の見通し:客足と利益率合格は、既存店売上高がプラスで、店舗レベルの利益率が安定する2027年の見通し。不合格は、売上が横ばいか、利益率が下がる見通し。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月12日Starbucks は「Chipotle を買収しない」と述べました。10月8日に Financial Times は、Starbucks が Chipotle の買収提案の可能性について助言会社と作業したと報じ、Chipotle の株価はその日6.2%上がりました。Chipotle はコメントせず、否定の後に株価は約3%下がりました。
• 2026年9月14日Chipotle は、KFC の元 CEO の Sabir Sami を取締役に選任し、取締役会は11人になりました。
• 2026年8月4日Chipotle は、ミネソタ州の保健当局がサルモネラの集団感染の調査を始めた後、店舗からハラペーニョを撤去しました。Chipotle は、ミネソタ州保健局は Chipotle について継続中の懸念を持っておらず、2026年の見通しにはこの件による財務上の影響は含まれていないと述べました。株価はその日約10%下がりました。

前回の決算

2026年7月29日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年10月28日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月31日 · cmg-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月29日 · cmg-20260729
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年4月30日 · cmg-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年4月29日 · cmg-20260429
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月4日 · cmg-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年2月3日 · cmg-20260203
• 10-Q2025年9月30日までの期間の四半期報告書提出日 2025年10月30日 · cmg-20250930
• 8-K決算発表提出日 2025年10月29日 · cmg-20251029

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1058090)

• 食の安全上の問題は客足を減らします。Chipotle は、サイクロスポラの集団感染により2026年Q3の既存店売上高が約2ポイント押し下げられると見込み、2026年8月のサルモネラの集団感染の後にハラペーニョを撤去しました。
• 顧客が使うお金を減らしています。既存店売上高は、2026年Q1に0.5%、2026年Q2に2.2%しか伸びませんでした。消費者が弱いままなら、客足は再び減る可能性があり、Chipotle は、さらに顧客を失わずに大きく値上げすることはできません。
• コストが価格より速く上がっています。2026年Q2には、食品、飲料、包装のコストが、主に牛肉と運賃により、収益の28.9%から29.7%に上がり、人件費は24.7%から25.0%に上がりました。営業利益率は18.2%から15.7%に下がりました。
• Chipotle はほぼすべての店を所有しているため、そのコストをすべて負います。また、現金の多くを自社株買いに使っており、2026年上半期は13.3億ドルで、現金と投資は2026年6月30日時点で7億7500万ドルに減りました。

Chipotle に負債はありません。現金には、2026年6月30日時点の現金および現金同等物2億2820万ドル、短期投資4億4970万ドル、長期投資9710万ドルが含まれます。 続きを読む

Chipotleは配当を支払っていません。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。