Molson Coors

Molson Coors Beverage Company は、コロラド州ゴールデンとケベック州モントリオールに拠点を置く、世界最大級のビール会社の一つです。主力ブランドは Coors Light、Miller Lite、Coors Banquet、Molson Canadian、Carling、Ožujsko などで、プレミアム上位のブランドは Madrí Excepcional、Staropramen、Blue Moon などです。バリューブランドには Miller High Life と Keystone Light があります。2025年から、米国で Fever-Tree のミキサーを製造・販売する独占的な権利を持ち、Fevertree Drinks plc の少数持ち分も保有しています。

2026年4月1日には、Monaco Cocktails のメーカー Atomic Brands を2.75億ドルで買収しました。セグメントは二つで、Americas(米国、カナダ、中南米)と EMEA&APAC(主に欧州)です。2026年Q2の純売上高は31億ドルでした。

市場は Molson Coors について、ビール販売量の長期的な減少とコスト高を織り込んでいます。2026年のQ2に、ブランドの販売量は4.8%減り、純売上高は3.3%減り、基礎 EPS は22.9%減の1.58ドルでした。ビールを飲む若い成人が減り、顧客は蒸留酒、缶入りカクテル、ノンアルコール飲料に移っています。今年1.3億ドルを超える Midwest Premium を含むアルミニウムのコストと、物流のコストは高止まりしています。

Molson Coors は、2026年の基礎 EPS が11%から15%減ると見ています。差が縮まるには、三つのことが必要です。第一に、米国のブランド販売量の減少がビール市場より速い状態が止まり、Coors Light と Miller Lite がシェアを保つことです。第二に、コスト削減と価格が2027年に利益率を回復させることです。

第三に、Monaco や Fever-Tree などのビール以外の新しい事業が、ビールの減少の一部を相殺できるほど伸びることです。Molson Coors は基礎フリーキャッシュフローを約11億ドルに保っており、待つ間の配当と自社株買いを賄っています。2026年11月5日のQ3 2026の決算が次の試金石で、2027年2月の2027年の見通しが主な試金石です。これらの確認を通過すれば、差は今後四〜六四半期で縮まる可能性があります。

縮まらない主な理由は、ビールを飲む習慣の構造的な減少がより速く進むことです。

1. 2026年11月5日これから

   2026年Q3決算:販売量とコスト米国のブランド販売量の減少が小さくなり、2026年の見通しに沿った業績なら合格。見通しの引き下げか、販売量の減少の加速なら不合格。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2026年の決算と2027年の見通し基礎利益が安定または増える2027年の見通しなら合格。もう一年の減益を示す見通しなら不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年10月6日Molson Coors は、2026年Q3の決算を2026年11月5日の東部時間の午前6時30分ごろに発表すると述べました。
• 2026年8月6日Molson Coors は2026年Q2の決算を発表しました。純売上高は3.3%減の31億ドル、ブランドの販売量は4.8%減りました。基礎 EPS は22.9%減の1.58ドル、GAAP ベースの EPS は1.23ドルでした。Molson Coors は2026年の見通しを維持しました。為替一定の純売上高は横ばい、基礎 EPS は11%から15%の減少、基礎フリーキャッシュフローは約11億ドルです。四半期の終了後、3.0%のシニア債20億ドルを返済しました。
• 2026年7月16日取締役会は、一株0.48ドルの四半期配当を決議し、2026年9月18日に支払われます。

前回の決算

2026年8月6日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年11月5日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月6日 · tap-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年8月6日 · tap-20260806
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年4月30日 · tap-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年4月30日 · tap-20260430
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月18日 · tap-20251231
• 8-K決算発表提出日 2026年2月18日 · sec.govで読む

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 24545)

• 米国、カナダ、欧州のビール販売量は、顧客が飲む量を減らしたり、ほかの飲料に移ったりして減っています。ブランドの販売量は2026年のQ2に4.8%減り、減少が加速すれば売上と利益率が下がります。
• 米国の Midwest Premium を含むアルミ缶のコストと、そのほかの材料や物流のコストは高止まりする可能性があります。Molson Coors は、それを賄うだけの値上げができないかもしれません。
• Anheuser-Busch、Constellation Brands、クラフトビールと蒸留酒のメーカーが、同じ顧客と棚を巡って競っています。主力ブランドのシェアを失うと、利益が減ります。
• Monaco や Fever-Tree などのビール以外の新しい事業は小さく、ビールの減少を相殺できるほど伸びないかもしれません。

2026年6月30日時点で、Molson Coors の総負債は77.1億ドル、現金および現金同等物は21.3億ドルで、純負債は55.8億ドルでした。純負債は基礎 EBITDA の2.53倍で、一年前は2.41倍でした。 続きを読む

配当利回り

4.8% (直近12か月、本日の株価$39.47で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$1.91（支払い回数：4）

現在の年間配当

$1.92（$0.48 × 年4回）

直近の権利落ち日

2026年8月28日、1株あたり$0.48

年ごとの1株配当

過去10年間で、配当は年平均約1.5%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。