Molson Coors

Molson Coors Beverage Company est l’une des plus grandes brasseries du monde, basée à Golden, dans le Colorado, et à Montréal, au Québec. Ses marques principales comprennent Coors Light, Miller Lite, Coors Banquet, Molson Canadian, Carling et Ožujsko, et ses marques haut de gamme comprennent Madrí Excepcional, Staropramen et Blue Moon. Ses marques à bas prix comprennent Miller High Life et Keystone Light. Depuis 2025, elle a les droits exclusifs de fabriquer et de vendre les mélangeurs Fever-Tree aux États-Unis, et elle détient une participation minoritaire dans Fevertree Drinks plc.

Le 1er avril 2026, elle a acheté Atomic Brands, le fabricant de Monaco Cocktails, pour 275 millions de dollars. Elle a deux segments : Americas (les États-Unis, le Canada et l’Amérique latine) et EMEA&APAC (surtout l’Europe). Les ventes nettes étaient de 3,10 milliards de dollars au Q2 2026.

Le marché valorise Molson Coors avec une décote à cause d’un long recul des volumes de bière et de coûts plus élevés. Au Q2 2026, le volume des marques a baissé de 4,8 %, les ventes nettes de 3,3 % et le BPA sous-jacent de 22,9 % à 1,58 $. Moins de jeunes adultes boivent de la bière, et les clients se tournent vers les spiritueux, les cocktails prêts à boire et les boissons sans alcool. Les coûts de l’aluminium, dont la prime Midwest de plus de 130 millions de dollars cette année, et de la logistique restent élevés.

Molson Coors s’attend à ce que le BPA sous-jacent baisse de 11 % à 15 % en 2026. Pour que l’écart se comble, trois choses doivent se vérifier. Les volumes des marques aux États-Unis doivent cesser de baisser plus vite que le marché de la bière, pour que Coors Light et Miller Lite gardent leur part. Les économies de coûts et les prix doivent rétablir les marges en 2027.

Les nouvelles activités au-delà de la bière, telles que Monaco et Fever-Tree, doivent croître assez pour compenser une partie du recul de la bière. Molson Coors garde un flux de trésorerie disponible sous-jacent proche de 1,1 milliard de dollars, qui paie les dividendes et les rachats d’actions pendant l’attente. Les résultats du Q3 2026, le 5 novembre 2026, sont le prochain test. Les perspectives 2027, en février 2027, sont le test principal.

Si ces vérifications sont réussies, l’écart peut se combler sur les quatre à six prochains trimestres. La principale raison pour laquelle il pourrait ne pas se combler est un recul structurel plus rapide de la consommation de bière.

1. 5 nov. 2026À venir

   Résultats du Q3 2026 : volumes et coûtsRéussi si la baisse du volume des marques aux États-Unis est plus petite et si les résultats sont en bonne voie pour les prévisions 2026 ; échoué si les prévisions sont abaissées ou si le recul des volumes s’accélère.
2. février 2027 · est.À venir

   Résultats 2026 et perspectives 2027Réussi si les perspectives 2027 indiquent des bénéfices sous-jacents stables ou en hausse ; échoué si les prévisions indiquent une nouvelle année de bénéfices plus bas.

Tous les points de contrôle réussis et échoués de tous les picks (en anglais)

• 6 octobre 2026Molson Coors a dit qu’elle publiera ses résultats du Q3 2026 vers 6h30, heure de l’Est, le 5 novembre 2026.
• 6 août 2026Molson Coors a publié ses résultats du Q2 2026. Les ventes nettes ont baissé de 3,3 % à 3,10 milliards de dollars et le volume des marques de 4,8 %. Le BPA sous-jacent a baissé de 22,9 % à 1,58 $, et le BPA GAAP était de 1,23 $. Molson Coors a maintenu ses prévisions 2026 : des ventes nettes stables à taux de change constants, un BPA sous-jacent en baisse de 11 % à 15 % et un flux de trésorerie disponible sous-jacent d’environ 1,1 milliard de dollars. Après le trimestre, elle a remboursé ses 2,0 milliards de dollars d’obligations senior à 3,0 %.
• 16 juillet 2026Le conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,48 $ par action, payé le 18 septembre 2026.

Derniers résultats

6 août 2026 (8-K sur sec.gov)

Prochains résultats

5 novembre 2026, confirmée par l’entreprise.

• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 juin 2026Déposé le 6 août 2026 · tap-20260630
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 6 août 2026 · tap-20260806
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 31 mars 2026Déposé le 30 avril 2026 · tap-20260331
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 30 avril 2026 · tap-20260430
• 10-KRapport annuel pour la période close le 31 décembre 2025Déposé le 18 février 2026 · tap-20251231
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 18 février 2026 · Lire sur sec.gov

Tous les dépôts sur SEC EDGAR (CIK 24545)

• Les volumes de bière aux États-Unis, au Canada et en Europe baissent, car les clients boivent moins ou se tournent vers d’autres boissons. Le volume des marques a baissé de 4,8 % au Q2 2026, et un recul plus rapide réduirait les ventes et les marges.
• Les coûts des canettes en aluminium, dont la prime Midwest aux États-Unis, et des autres matières et de la logistique peuvent rester élevés. Molson Coors pourrait ne pas augmenter assez ses prix pour les couvrir.
• Anheuser-Busch, Constellation Brands et des fabricants de bière artisanale et de spiritueux se disputent les mêmes clients et la même place en rayon. Des pertes de parts de marché dans les marques principales réduiraient le bénéfice.
• Les nouvelles activités au-delà de la bière, telles que Monaco et Fever-Tree, sont petites. Elles pourraient ne pas croître assez pour compenser le recul de la bière.

Au 30 juin 2026, Molson Coors avait une dette totale de 7,71 milliards de dollars et une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 2,13 milliards de dollars, donc la dette nette était de 5,58 milliards de dollars. La dette nette était de 2,53 fois l’EBITDA sous-jacent, contre 2,41 fois un an plus tôt. Lire la suite

Rendement du dividende

4,8 % (12 derniers mois, au cours d'aujourd'hui de 39,47 $US)

Versé par action

1,91 $US sur les 12 derniers mois (versements : 4)

Taux annuel actuel

1,92 $US (0,48 $US × 4 par an)

Dernière date ex-dividende

28 août 2026, 0,48 $US par action

Dividende par action et par année

Sur les 10 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 1,5 % par an.

Source : rapports de l'entreprise et données de marché, lues le 26 octobre 2026. La date ex-dividende est le premier jour où un acheteur ne reçoit plus le prochain versement.