Molson Coors

Molson Coors Beverage Company to jedna z największych firm piwnych na świecie, z siedzibą w Golden w Kolorado i Montréalu w Québecu. Jej główne marki to Coors Light, Miller Lite, Coors Banquet, Molson Canadian, Carling i Ožujsko, a marki wyższej półki to Madrí Excepcional, Staropramen i Blue Moon. Marki wartościowe to Miller High Life i Keystone Light. Od 2025 ma wyłączne prawa do produkcji i sprzedaży napojów mieszanych Fever-Tree w Stanach Zjednoczonych i ma mniejszościowy udział w Fevertree Drinks plc.

1 kwietnia 2026 kupiła Atomic Brands, producenta Monaco Cocktails, za 275 mln dolarów. Ma dwa segmenty: Americas (Stany Zjednoczone, Kanada i Ameryka Łacińska) oraz EMEA&APAC (głównie Europa). Sprzedaż netto wyniosła 3,10 mld dolarów w Q2 2026.

Rynek wycenia Molson Coors z uwagi na długi spadek wolumenów piwa i wyższe koszty. W Q2 2026 wolumen marek spadł o 4,8%, sprzedaż netto spadła o 3,3%, a bazowy zysk na akcję spadł o 22,9% do 1,58 dolara. Mniej młodych dorosłych pije piwo, a klienci przechodzą na alkohole mocne, gotowe koktajle i napoje bezalkoholowe. Koszty aluminium, w tym Midwest Premium ponad 130 mln dolarów w tym roku, oraz logistyki pozostają wysokie.

Molson Coors spodziewa się spadku bazowego zysku na akcję o 11% do 15% w 2026. Aby luka się zamknęła, muszą być spełnione trzy warunki. Wolumeny marek w USA muszą przestać spadać szybciej niż rynek piwa, aby Coors Light i Miller Lite utrzymały udział. Oszczędności kosztów i ceny muszą odbudować marże w 2027.

Nowe biznesy poza piwem, takie jak Monaco i Fever-Tree, muszą rosnąć dostatecznie, aby zrównoważyć część spadku piwa. Molson Coors utrzymuje bazowe wolne przepływy pieniężne blisko 1,1 mld dolarów, co pokrywa dywidendy i skup akcji w oczekiwaniu. Raport za Q3 2026, który ukaże się 5 listopada 2026, jest następnym testem. Prognoza na 2027 w lutym 2027 jest głównym testem.

Jeśli te sprawdziany wypadną dobrze, luka może się zamknąć w ciągu czterech do sześciu następnych kwartałów. Główny powód, dla którego może się nie zamknąć, to szybszy strukturalny spadek picia piwa.

1. 5 lis 2026Oczekuje

   Wyniki za Q3 2026: wolumeny i kosztyZaliczone, jeśli spadek wolumenu marek w USA jest mniejszy, a wyniki są na dobrej drodze do prognozy na 2026 rok; niezaliczone, jeśli prognoza zostanie obniżona albo spadek wolumenów przyspieszy.
2. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za 2026 rok i prognoza na 2027Zaliczone, jeśli prognoza na 2027 zakłada stabilne lub wyższe bazowe zyski; niezaliczone, jeśli zakłada kolejny rok niższych zysków.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 6 października 2026Molson Coors poinformował, że opublikuje wyniki za Q3 2026 około 6:30 czasu wschodniego 5 listopada 2026.
• 6 sierpnia 2026Molson Coors podał wyniki za Q2 2026. Sprzedaż netto spadła o 3,3% do 3,10 mld dolarów, a wolumen marek spadł o 4,8%. Bazowy zysk na akcję spadł o 22,9% do 1,58 dolara, a zysk na akcję według GAAP wyniósł 1,23 dolara. Molson Coors utrzymał prognozę na 2026 rok: płaska sprzedaż netto w stałych kursach, bazowy zysk na akcję niższy o 11% do 15% i bazowe wolne przepływy pieniężne około 1,1 mld dolarów. Po kwartale spłacił swoje obligacje senioralne 3,0% na 2,0 mld dolarów.
• 16 lipca 2026Rada ogłosiła kwartalną dywidendę 0,48 dolara na akcję, płatną 18 września 2026.

Ostatnie wyniki

6 sierpnia 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

5 listopada 2026, potwierdzone przez spółkę.

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 6 sierpnia 2026 · tap-20260630
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 6 sierpnia 2026 · tap-20260806
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 31 marca 2026Złożono 30 kwietnia 2026 · tap-20260331
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 30 kwietnia 2026 · tap-20260430
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 18 lutego 2026 · tap-20251231
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 18 lutego 2026 · Czytaj na sec.gov

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 24545)

• Wolumeny piwa w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie i Europie spadają, ponieważ klienci piją mniej albo przechodzą na inne napoje. Wolumen marek spadł o 4,8% w Q2 2026, a szybszy spadek obniżyłby sprzedaż i marże.
• Koszty puszek aluminiowych, w tym amerykańskiego Midwest Premium, oraz innych materiałów i logistyki mogą pozostać wysokie. Molson Coors może nie podnieść cen dostatecznie, aby je pokryć.
• Anheuser-Busch, Constellation Brands oraz producenci piw rzemieślniczych i alkoholi mocnych konkurują o tych samych klientów i miejsce na półkach. Utrata udziału w głównych markach obniżyłaby zysk.
• Nowe biznesy poza piwem, takie jak Monaco i Fever-Tree, są małe. Mogą nie rosnąć dostatecznie, aby zrównoważyć spadek piwa.

Na 30 czerwca 2026 Molson Coors miał dług łączny 7,71 mld dolarów oraz gotówkę i ekwiwalenty 2,13 mld dolarów, więc dług netto wynosił 5,58 mld dolarów. Dług netto wynosił 2,53 raza bazowej EBITDA, wobec 2,41 raza rok wcześniej. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

4,8% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 39,47 USD)

Wypłacono na akcję

1,91 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

1,92 USD (0,48 USD × 4 rocznie)

Ostatni dzień bez dywidendy

28 sierpnia 2026, 0,48 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

W ciągu ostatnich 10 lat dywidenda rosła o około 1,5% rocznie.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.