Diageo

Diageo to globalny lider w alkoholach, z produktami sprzedawanymi w prawie 180 krajach. Jego marki to whisky Johnnie Walker, Crown Royal i Buchanan's, wódki Smirnoff i Ketel One, tequila Don Julio, rum Captain Morgan, Baileys, gin Tanqueray i piwo Guinness. Zarabia na sprzedaży tych napojów dystrybutorom, sklepom, barom i restauracjom, a marki premium dają najwyższe marże.

W roku obrotowym do 30 czerwca 2026 sprzedaż netto wyniosła 19,6 mld dolarów, a zysk operacyjny przed pozycjami nadzwyczajnymi 5,7 mld dolarów. Sir Dave Lewis został CEO w styczniu 2026 i w sierpniu 2026 ustalił nową strategię oraz nowe ramy operacyjne. Spółka jest notowana w Londynie, a jej ADR są notowane w Nowym Jorku.

Rynek wycenia Diageo z dyskontem, ponieważ jego sprzedaż mocnych alkoholi w USA się kurczy, a plan jej naprawy jest nowy. W roku obrotowym 2026 organiczna sprzedaż netto spadła o 2,0%, z powodu słabych mocnych alkoholi w USA i spadku chińskich białych alkoholi po zmianie polityki rządu Chin. Na rok obrotowy 2027 Diageo oczekuje mniej więcej płaskiej organicznej sprzedaży netto, ze spadkiem w Ameryce Północnej o około pięć procent na rynku USA, który według niej skurczy się o około 3%. Cła USA obniżają też marże.

Spółka obcięła dywidendę za cały rok do 50 centów na akcję ze 103,48 centa, by obniżyć dług, a dług netto nadal wynosił 3,1 raza skorygowanej EBITDA na 30 czerwca 2026. Aby luka się zamknęła, muszą być spełnione cztery rzeczy. Diageo musi spełnić prognozę na rok obrotowy 2027: wzrost organicznego zysku operacyjnego od około dwóch do pięciu procent i około 2 mld dolarów wolnych przepływów pieniężnych. Jej udział w rynku USA musi przestać spadać.

Nowe ramy operacyjne muszą dać około 40% z 850 mln dolarów oszczędności w roku obrotowym 2027. Sprzedaż East African Breweries musi zostać zamknięta w drugiej połowie 2026, a zadłużenie musi spaść do środka przedziału od 2,5 do 3,0 raza do czerwca 2027. Dowody przyjdą z aktualizacji handlowej oczekiwanej na początku listopada 2026, wyników śródrocznych oczekiwanych na początku lutego 2027 i wyników rocznych w sierpniu 2027. Ponieważ odbudowa trwa do roku obrotowego 2029, luka może się zamknąć tylko powoli, w ciągu dwóch do trzech lat.

1. 6 lis 2026 · szac.Oczekuje

   Aktualizacja handlowa za Q1 roku obrotowego 2027: Ameryka PółnocnaZaliczeniem jest organiczna sprzedaż netto blisko płaskiej, mniejszy spadek w Ameryce Północnej i utrzymana prognoza; niezaliczeniem jest obcięcie prognozy albo większy spadek w Ameryce Północnej.
2. grudzień 2026 · szac.Oczekuje

   Zamknięcie sprzedaży East African BreweriesZaliczeniem jest zamknięcie w drugiej połowie roku kalendarzowego 2026 z niższym długiem netto; niezaliczeniem jest opóźnienie do 2027 albo niższa cena.
3. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki śródroczne za rok obrotowy 2027: oszczędności i zadłużenieZaliczeniem jest wzrost organicznego zysku operacyjnego z oszczędnościami zgodnymi z planem i zadłużeniem w stronę 3,0 raza lub niżej; niezaliczeniem jest spadający zysk albo zadłużenie powyżej 3,1 raza.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 13 października 2026Diageo opublikował przekształcone wyniki regionalne za lata obrotowe 2025 i 2026. Przekształcenie odpowiada nowym ramom operacyjnym rynków i regionów, które obowiązują od roku obrotowego 2027.
• 23 września 2026Diageo poinformował, że Joanne Wilson, obecnie CFO WPP, zastąpi Nika Jhangianiego na stanowisku dyrektora finansowego w 2027. Jhangiani zostaje na stanowisku do przekazania obowiązków.
• 6 sierpnia 2026Diageo podał wyniki za rok obrotowy 2026. Raportowana sprzedaż netto spadła o 3,0%, do 19,6 mld dolarów, a organiczna sprzedaż netto spadła o 2,0%. Organiczny zysk operacyjny wzrósł o 2,0%. Nadzwyczajne koszty restrukturyzacji w wysokości 0,9 mld dolarów i odpisy w wysokości 1,5 mld dolarów, głównie dla Turcji i marki Don Papa, obniżyły raportowany zysk operacyjny o 27,2%. Wolne przepływy pieniężne wzrosły o 463 mln dolarów, do 3,2 mld dolarów, a dywidenda za cały rok wyniosła 50 centów na akcję zgodnie z nową polityką dywidendową.

Następne wyniki

Oczekiwane około 6 listopada 2026. Spółka nie potwierdziła terminu.

• 20-FRaport roczny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 18 sierpnia 2026 · deo-20260630
• 6-KRaport śródroczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 25 lutego 2026 · deo-20251231
• 20-FRaport roczny za okres kończący się 30 czerwca 2025Złożono 14 sierpnia 2025 · deo-20250630
• 6-KRaport śródroczny za okres kończący się 31 grudnia 2024Złożono 4 lutego 2025 · deo-20241231

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 835403)

• Popyt na mocne alkohole w USA jest słaby, a Diageo traci tam udział. Organiczna sprzedaż netto w Ameryce Północnej spadła o około osiem procent w kwartale do 31 marca 2026, a Diageo oczekuje, że w roku obrotowym 2027 spadnie o około pięć procent.
• Dług jest wysoki jak na spółkę z płaską sprzedażą. Dług netto wynosił 20,5 mld dolarów na 30 czerwca 2026, czyli 3,1 raza skorygowanej EBITDA, powyżej docelowego przedziału od 2,5 do 3,0 raza. Plan obniżenia zadłużenia zależy od sprzedaży East African Breweries i drużyny krykieta Royal Challengers Bengaluru.
• Cła USA na import i odwetowe cła innych krajów obniżają marże. Cła częściowo zrównoważyły wzrost organicznego zysku operacyjnego Diageo w roku obrotowym 2026.
• Polityka rządu Chin zaszkodziła chińskim białym alkoholom w roku obrotowym 2026. Bez tego biznesu organiczna sprzedaż netto byłaby o około 1,5 punktu wyższa.
• Restrukturyzacja jest duża i nowa. Kosztuje około 1,2 mld dolarów, a dyrektor finansowy zmieni się w 2027. Jeśli oszczędności przyjdą późno, Diageo może nie spełnić prognozy na rok obrotowy 2027.

Na 30 czerwca 2026 dług to pożyczki bez zobowiązań z tytułu leasingu i zabezpieczeń. Dług netto grupy wynosił 20,5 mld dolarów, ponieważ obejmuje też 685 mln dolarów zobowiązań z tytułu leasingu i wartość godziwą zabezpieczeń. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

2,2% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 92,85 USD)

Wypłacono na akcję

2,00 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 2)

Obecna stawka roczna

2,40 USD (1,20 USD × 2 rocznie)

Ostatni dzień bez dywidendy

16 października 2026, 1,20 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda spadała o około 13,0% rocznie. W ciągu ostatnich 10 lat dywidenda spadała o około 4,7% rocznie.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.