Diageo

Diageo เป็นผู้นำระดับโลกด้านเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ โดยมีสินค้าขายในเกือบ 180 ประเทศ แบรนด์ของบริษัทมีวิสกี้ Johnnie Walker, Crown Royal และ Buchanan's วอดก้า Smirnoff และ Ketel One เตกีลา Don Julio รัม Captain Morgan Baileys จิน Tanqueray และเบียร์ Guinness บริษัทหารายได้จากการขายเครื่องดื่มเหล่านี้ให้ผู้จัดจำหน่าย ผู้ค้าปลีก บาร์ และร้านอาหาร และแบรนด์พรีเมียมทำอัตรากำไรสูงสุด ในปีงบประมาณที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026 ยอดขายสุทธิอยู่ที่ 19.6 พันล้านดอลลาร์ และกำไรจากการดำเนินงานก่อนรายการพิเศษ 5.7 พันล้านดอลลาร์ Sir Dave Lewis เป็น CEO ในเดือนมกราคม 2026 และกำหนดกลยุทธ์ใหม่และกรอบการดำเนินงานใหม่ในเดือนสิงหาคม 2026 บริษัทจดทะเบียนในลอนดอน และ ADR ซื้อขายในนิวยอร์ก

ตลาดตีราคา Diageo ต่ำกว่าที่ควร เพราะธุรกิจสุราในสหรัฐฯ หดตัว และแผนแก้ไขเพิ่งเริ่ม ในปีงบประมาณ 2026 ยอดขายสุทธิแบบออร์แกนิกลดลง 2.0% จากสุราในสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ และจากสุราขาวของจีนที่ลดลงหลังรัฐบาลจีนเปลี่ยนนโยบาย สำหรับปีงบประมาณ 2027 Diageo คาดว่ายอดขายสุทธิแบบออร์แกนิกทรงตัวโดยประมาณ โดยอเมริกาเหนือลดลงระดับกลางหลักเดียว ในตลาดสหรัฐฯ ที่บริษัทคาดว่าจะหดตัวราว 3% ภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ยังลดอัตรากำไร บริษัทลดเงินปันผลทั้งปีเป็น 50 เซนต์ต่อหุ้น จาก 103.48 เซนต์ เพื่อลดหนี้ และหนี้สุทธิยังอยู่ที่ 3.1 เท่าของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสี่อย่าง Diageo ต้องทำได้ตามแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 คือกำไรจากการดำเนินงานแบบออร์แกนิกเติบโตระดับต่ำถึงกลางหลักเดียว และกระแสเงินสดอิสระราว 2 พันล้านดอลลาร์ ส่วนแบ่งตลาดในสหรัฐฯ ต้องหยุดลดลง กรอบการดำเนินงานใหม่ต้องสร้างการประหยัดราว 40% ของ 850 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 การขาย East African Breweries ต้องเสร็จสิ้นในครึ่งหลังของปี 2026 และภาระหนี้ต้องลดลงมาอยู่กลางช่วง 2.5 ถึง 3.0 เท่าภายในเดือนมิถุนายน 2027 หลักฐานจะมากับการอัปเดตการซื้อขายที่คาดว่าจะออกต้นเดือนพฤศจิกายน 2026 ผลระหว่างกาลที่คาดว่าจะออกต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2027 และผลทั้งปีในเดือนสิงหาคม 2027 เพราะการฟื้นฟูดำเนินไปจนถึงปีงบประมาณ 2029 ช่องว่างจึงปิดได้เพียงอย่างช้า ๆ ในสองถึงสามปี

1. 6 พ.ย. 2026 · ประมาณกำลังจะถึง

   การอัปเดตการซื้อขาย Q1 ปีงบประมาณ 2027: อเมริกาเหนือผ่านคือยอดขายสุทธิแบบออร์แกนิกใกล้ทรงตัว โดยอเมริกาเหนือลดลงน้อยลงและคงแนวโน้มไว้ ไม่ผ่านคือลดแนวโน้มหรืออเมริกาเหนือลดลงมากขึ้น
2. ธันวาคม 2026 · ประมาณกำลังจะถึง

   การขาย East African Breweries เสร็จสิ้นผ่านคือเสร็จสิ้นในครึ่งหลังของปีปฏิทิน 2026 พร้อมหนี้สุทธิที่ต่ำลง ไม่ผ่านคือล่าช้าไปถึงปี 2027 หรือได้ราคาต่ำลง
3. กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผลระหว่างกาลปีงบประมาณ 2027: การประหยัดและภาระหนี้ผ่านคือกำไรจากการดำเนินงานแบบออร์แกนิกเติบโต โดยการประหยัดเป็นไปตามแผนและภาระหนี้ลดลงเข้าใกล้ 3.0 เท่าหรือต่ำกว่า ไม่ผ่านคือกำไรลดลงหรือภาระหนี้สูงกว่า 3.1 เท่า

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 13 ตุลาคม 2026Diageo เผยแพร่ผลรายภูมิภาคที่ปรับย้อนหลังของปีงบประมาณ 2025 และ 2026 การปรับย้อนหลังนี้ตรงกับกรอบการดำเนินงานตามตลาดและภูมิภาคใหม่ ซึ่งใช้ตั้งแต่ปีงบประมาณ 2027
• 23 กันยายน 2026Diageo กล่าวว่า Joanne Wilson ซึ่งปัจจุบันเป็น CFO ของ WPP จะมาแทน Nik Jhangiani ในตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่การเงินในช่วงใดช่วงหนึ่งของปี 2027 Jhangiani อยู่ในตำแหน่งต่อจนกว่าจะส่งมอบงาน
• 6 สิงหาคม 2026Diageo รายงานผลปีงบประมาณ 2026 ยอดขายสุทธิที่รายงานลดลง 3.0% เป็น 19.6 พันล้านดอลลาร์ และยอดขายสุทธิแบบออร์แกนิกลดลง 2.0% กำไรจากการดำเนินงานแบบออร์แกนิกเติบโต 2.0% ต้นทุนปรับโครงสร้างที่เป็นรายการพิเศษ 0.9 พันล้านดอลลาร์ และการด้อยค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่ของ Türkiye และแบรนด์ Don Papa ลดกำไรจากการดำเนินงานที่รายงาน 27.2% กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 463 ล้านดอลลาร์ เป็น 3.2 พันล้านดอลลาร์ และเงินปันผลทั้งปีอยู่ที่ 50 เซนต์ต่อหุ้นตามนโยบายเงินปันผลใหม่

ผลประกอบการครั้งถัดไป

คาดว่าจะประกาศราววันที่ 6 พฤศจิกายน 2026 บริษัทยังไม่ยืนยันวันที่

• 20-Fรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 18 สิงหาคม 2026 · deo-20260630
• 6-Kรายงานระหว่างกาล สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 25 กุมภาพันธ์ 2026 · deo-20251231
• 20-Fรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2025ยื่นเมื่อ 14 สิงหาคม 2025 · deo-20250630
• 6-Kรายงานระหว่างกาล สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2024ยื่นเมื่อ 4 กุมภาพันธ์ 2025 · deo-20241231

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 835403)

• ความต้องการสุราในสหรัฐฯ อ่อนแอ และ Diageo เสียส่วนแบ่งตลาดที่นั่น ยอดขายสุทธิแบบออร์แกนิกของอเมริกาเหนือลดลงระดับสูงหลักเดียวในไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026 และ Diageo คาดว่าจะลดลงระดับกลางหลักเดียวในปีงบประมาณ 2027
• หนี้สูงสำหรับบริษัทที่ยอดขายทรงตัว หนี้สุทธิอยู่ที่ 20.5 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 หรือ 3.1 เท่าของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว สูงกว่าช่วงเป้าหมาย 2.5 ถึง 3.0 เท่า แผนลดภาระหนี้ขึ้นกับการขาย East African Breweries และทีมคริกเก็ต Royal Challengers Bengaluru
• ภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ และภาษีตอบโต้ของประเทศอื่นลดอัตรากำไร ภาษีนำเข้าชดเชยการเติบโตของกำไรจากการดำเนินงานแบบออร์แกนิกของ Diageo ในปีงบประมาณ 2026 บางส่วน
• นโยบายรัฐบาลจีนทำร้ายสุราขาวของจีนในปีงบประมาณ 2026 หากไม่นับธุรกิจนี้ ยอดขายสุทธิแบบออร์แกนิกจะสูงกว่านี้ราว 1.5 จุด
• การปรับโครงสร้างมีขนาดใหญ่และเพิ่งเริ่ม ใช้ต้นทุนราว 1.2 พันล้านดอลลาร์ และ CFO จะเปลี่ยนในปี 2027 หากการประหยัดมาช้า Diageo อาจทำไม่ได้ตามแนวโน้มปีงบประมาณ 2027

ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 หนี้คือเงินกู้ยืมโดยไม่รวมหนี้สินตามสัญญาเช่าและเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง หนี้สุทธิของกลุ่มอยู่ที่ 20.5 พันล้านดอลลาร์ เพราะรวมหนี้สินตามสัญญาเช่า 685 ล้านดอลลาร์และมูลค่ายุติธรรมของเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเป็นของปีงบประมาณ 2026 และอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยใช้กำไรจากการดำเนินงานก่อนรายการพิเศษและค่าใช้จ่ายทางการเงินสุทธิ 816 ล้านดอลลาร์ หนี้สุทธิต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว หลังหักภาระผูกพันผลประโยชน์หลังออกจากงาน อยู่ที่ 3.1 เท่า ลดจาก 3.4 เท่าในปีก่อน เทียบกับช่วงเป้าหมาย 2.5 ถึง 3.0 เท่า ซึ่ง Diageo กล่าวว่าเหมาะกับอันดับเครดิตระดับ A วงเงินธนาคารที่ผูกพันแล้วแต่ยังไม่ได้เบิกอยู่ที่ 4.56 พันล้านดอลลาร์ โดย 1.06 พันล้านดอลลาร์หมดอายุภายในหนึ่งปี Diageo คาดว่าการขายหุ้นใน East African Breweries จะเสร็จสิ้นในครึ่งหลังของปีปฏิทิน 2026 และลดภาระหนี้ราว 0.25 เท่า รายงานประจำปี 2026 ไม่ได้ระบุอันดับเครดิตปัจจุบัน

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

2.2% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$92.85)

จ่ายต่อหุ้น

US$2.00 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 2)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$2.40 (US$1.20 × 2 ครั้งต่อปี)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

16 ตุลาคม 2026 US$1.20 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลลดลงประมาณ 13.0% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลลดลงประมาณ 4.7% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป