Diageo

Diageo es un líder mundial en bebidas alcohólicas, con productos vendidos en casi 180 países. Sus marcas incluyen los whiskies Johnnie Walker, Crown Royal y Buchanan's, los vodkas Smirnoff y Ketel One, el tequila Don Julio, el ron Captain Morgan, Baileys, la ginebra Tanqueray y la cerveza Guinness. Gana dinero vendiendo estas bebidas a distribuidores, minoristas, bares y restaurantes, y las marcas premium dan los márgenes más altos.

En el año fiscal al 30 de junio de 2026, las ventas netas fueron de 19.6 mil millones de dólares y la utilidad operativa antes de partidas excepcionales fue de 5.7 mil millones de dólares. Sir Dave Lewis fue nombrado director ejecutivo en enero de 2026 y fijó una nueva estrategia y un nuevo marco operativo en agosto de 2026. La empresa cotiza en Londres y sus ADR cotizan en Nueva York.

El mercado valora a Diageo con un descuento porque su negocio de licores en EE. UU. se está reduciendo y su plan para arreglarlo es nuevo. En el año fiscal 2026, las ventas netas orgánicas cayeron 2.0 %, por la debilidad de los licores en EE. UU. y por una caída de los licores blancos chinos tras un cambio en la política del gobierno de China.

Para el año fiscal 2027, Diageo espera ventas netas orgánicas casi planas, con América del Norte a la baja en un dígito medio en un mercado de EE. UU. que espera que se reduzca cerca de 3 %. Los aranceles de EE. UU. también bajan los márgenes.

La empresa recortó su dividendo del año completo a 50 centavos por acción desde 103.48 centavos para reducir su deuda, y la deuda neta aún era de 3.1 veces el EBITDA ajustado al 30 de junio de 2026. Para que la brecha se cierre, deben cumplirse cuatro cosas. Diageo debe cumplir su guía del año fiscal 2027: crecimiento de la utilidad operativa orgánica de un dígito bajo a medio y cerca de 2 mil millones de dólares de flujo de caja libre. Su cuota de mercado en EE.

UU. debe dejar de caer. El nuevo marco operativo debe lograr cerca de 40 % de sus 850 millones de dólares de ahorros en el año fiscal 2027. La venta de East African Breweries debe cerrarse en el segundo semestre de 2026, y el apalancamiento debe bajar a la mitad del rango de 2.5 a 3.0 veces para junio de 2027. La evidencia llega con la actualización comercial prevista para principios de noviembre de 2026, los resultados intermedios previstos para principios de febrero de 2027 y los resultados del año completo en agosto de 2027.

Como la recuperación se extiende hasta el año fiscal 2029, la brecha solo puede cerrarse despacio, en dos a tres años.

1. 6 nov 2026 · est.Pendiente

   Actualización comercial del Q1 del año fiscal 2027: América del NortePasa si las ventas netas orgánicas quedan casi planas con una caída menor en América del Norte y se mantiene la guía; falla si se recorta la guía o la caída en América del Norte es mayor.
2. diciembre de 2026 · est.Pendiente

   Se completa la venta de East African BreweriesPasa si se completa en el segundo semestre del año calendario 2026 con menor deuda neta; falla si se retrasa a 2027 o el precio es menor.
3. febrero de 2027 · est.Pendiente

   Resultados intermedios del año fiscal 2027: ahorros y apalancamientoPasa si hay crecimiento de la utilidad operativa orgánica con ahorros según el plan y apalancamiento hacia 3.0 veces o menos; falla si la utilidad cae o el apalancamiento supera 3.1 veces.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 13 de octubre de 2026Diageo publicó resultados regionales reexpresados de los años fiscales 2025 y 2026. La reexpresión coincide con su nuevo marco operativo de mercados y regiones, que se aplica desde el año fiscal 2027.
• 23 de septiembre de 2026Diageo dijo que Joanne Wilson, hoy directora financiera de WPP, reemplazará a Nik Jhangiani como directora financiera en algún momento de 2027. Jhangiani sigue en el cargo hasta el traspaso.
• 6 de agosto de 2026Diageo presentó los resultados del año fiscal 2026. Las ventas netas reportadas cayeron 3.0 % a 19.6 mil millones de dólares, y las ventas netas orgánicas cayeron 2.0 %. La utilidad operativa orgánica creció 2.0 %. Costos excepcionales de reestructuración de 0.9 mil millones de dólares y deterioros de 1.5 mil millones de dólares, sobre todo por Türkiye y la marca Don Papa, redujeron la utilidad operativa reportada 27.2 %. El flujo de caja libre subió 463 millones de dólares a 3.2 mil millones de dólares, y el dividendo del año completo fue de 50 centavos por acción bajo la nueva política de dividendos.

Próximos resultados

Previsto para alrededor del 6 de noviembre de 2026. La empresa no ha confirmado la fecha.

• 20-FInforme anual del período que termina el 30 de junio de 2026Presentado el 18 de agosto de 2026 · deo-20260630
• 6-KInforme intermedio del período que termina el 31 de diciembre de 2025Presentado el 25 de febrero de 2026 · deo-20251231
• 20-FInforme anual del período que termina el 30 de junio de 2025Presentado el 14 de agosto de 2025 · deo-20250630
• 6-KInforme intermedio del período que termina el 31 de diciembre de 2024Presentado el 4 de febrero de 2025 · deo-20241231

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 835403)

• La demanda de licores en EE. UU. es débil y Diageo pierde cuota allí. Las ventas netas orgánicas de América del Norte cayeron un dígito alto en el trimestre al 31 de marzo de 2026, y Diageo espera que caigan un dígito medio en el año fiscal 2027.
• La deuda es alta para una empresa con ventas planas. La deuda neta era de 20.5 mil millones de dólares al 30 de junio de 2026, o 3.1 veces el EBITDA ajustado, por encima del rango objetivo de 2.5 a 3.0 veces. El plan para reducir el apalancamiento depende de las ventas de East African Breweries y del equipo de cricket Royal Challengers Bengaluru.
• Los aranceles de EE. UU. a las importaciones y los aranceles de represalia de otros países bajan los márgenes. Los aranceles compensaron en parte el crecimiento de la utilidad operativa orgánica de Diageo en el año fiscal 2026.
• La política del gobierno de China dañó los licores blancos chinos en el año fiscal 2026. Sin este negocio, las ventas netas orgánicas habrían sido cerca de 1.5 puntos más altas.
• La reestructuración es grande y nueva. Cuesta cerca de 1.2 mil millones de dólares, y el director financiero cambiará en 2027. Si los ahorros llegan tarde, Diageo puede no cumplir su guía del año fiscal 2027.

Al 30 de junio de 2026, la deuda son los préstamos sin pasivos por arrendamiento ni coberturas. La deuda neta del grupo fue de 20.5 mil millones de dólares, porque también incluye 685 millones de dólares de pasivos por arrendamiento y el valor razonable de las coberturas. Leer más

Rendimiento por dividendo

2.2% (últimos 12 meses, al precio de hoy de USD 92.85)

Pagado por acción

USD 2.00 en los últimos 12 meses (pagos: 2)

Tasa anual actual

USD 2.40 (USD 1.20 × 2 al año)

Última fecha ex-dividendo

16 de octubre de 2026, USD 1.20 por acción

Dividendos por acción por año

En los últimos 5 años, el dividendo bajó cerca de 13.0% al año. En los últimos 10 años, el dividendo bajó cerca de 4.7% al año.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.