Medtronic

Medtronic to jedna z największych firm wyrobów medycznych na świecie. Ma siedzibę w Galway w Irlandii i zatrudnia ponad 95 000 pracowników w ponad 150 krajach. Jej portfel Cardiovascular obejmuje rozruszniki serca, defibrylatory, systemy ablacji serca, takie jak Affera, zastawki serca i produkty naczyniowe. Jej portfel Neuroscience obejmuje produkty dla kręgosłupa, mózgu, bólu i zdrowia miednicy.

Jej portfel Medical Surgical obejmuje narzędzia chirurgiczne, systemy chirurgii robotycznej i produkty do monitorowania pacjentów. Medtronic wydzielił swój biznes cukrzycowy do MiniMed Group, która sprzedała akcje publicznie 9 marca 2026 roku. W październiku 2026 roku Medtronic wymienił wszystkie swoje pozostałe akcje MiniMed na własne akcje.

Rynek wycenia Medtronic jako dużą firmę, która rośnie wolno, a inwestorzy wątpią, czy jej nowe produkty utrzymają wysoki wzrost przez długi czas. W Q1 roku obrotowego 2027 przychody organiczne wzrosły o 13,7%, ale dodatkowy tydzień obrotowy dodał około 570 mln dolarów, więc wzrost bazowy był niższy. Wydzielenie MiniMed dodaje też koszty restrukturyzacji w wysokości 300 mln do 500 mln dolarów. Aby luka się zamknęła, muszą być prawdziwe trzy rzeczy.

Medtronic musi osiągnąć podniesioną prognozę na rok obrotowy 2027: wzrost przychodów organicznych 7,25% do 7,75% i zysk na akcję non-GAAP 5,94 do 6,00 dolara. Ablacja serca, która wzrosła o 88% w Q1, i inne nowe platformy muszą utrzymać silny wzrost bez dodatkowego tygodnia. Wydzielenie MiniMed musi zostawić Medtronic niewiele kosztów osieroconych. Raport za Q2 roku obrotowego 2027, oczekiwany pod koniec listopada lub na początku grudnia 2026 roku, i raport za Q3 w lutym 2027 roku dadzą następne dowody.

Jeśli te testy zostaną zaliczone, luka może zamknąć się w ciągu najbliższych dwóch do czterech kwartałów. Głównym powodem, dla którego może się nie zamknąć, jest to, że wzrost wróci do dawnego niskiego tempa po dodatkowym tygodniu i pierwszym silnym roku ablacji serca.

1. 1 gru 2026 · szac.Oczekuje

   Wyniki za Q2 roku obrotowego 2027: wzrost bez dodatkowego tygodniaWzrost organiczny bliski prognozie 7,25% do 7,75% i utrzymana lub podniesiona prognoza zysku na akcję to wynik pozytywny; obniżka prognozy to wynik negatywny.
2. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za Q3 roku obrotowego 2027: ablacja sercaDalszy silny wzrost ablacji serca i stabilne marże po wydzieleniu MiniMed to wynik pozytywny; wolniejszy wzrost ablacji lub wyższe koszty osierocone to wynik negatywny.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 15 października 2026Oferta wymiany MiniMed została rozliczona, a Medtronic poinformował, że wydzielenie MiniMed jest zakończone. 14 października 2026 roku Medtronic powołał też Michaela Marinaro, który kieruje portfelem Medical Surgical w obu Amerykach i globalnymi operacjami handlowymi, na prezesa Medtronic. Nadzoruje też Wielkie Chiny i podlega CEO Geoffowi Marthcie.
• 14 października 2026Medtronic ogłosił końcowe wyniki oferty wymiany MiniMed. Posiadacze zgłosili około 297,5 mln akcji Medtronic, więc oferta była przesubskrybowana. Medtronic wymienił wszystkie swoje pozostałe 252,8 mln akcji MiniMed na 55,0 mln akcji Medtronic i nie posiada już akcji MiniMed.
• 14 września 2026Medtronic rozpoczął ofertę wymiany akcji MiniMed Group na wyemitowane akcje Medtronic, aby zakończyć wydzielenie swojego biznesu cukrzycowego.

Ostatnie wyniki

1 września 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

Oczekiwane około 1 grudnia 2026. Spółka nie potwierdziła terminu.

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 31 lipca 2026Złożono 3 września 2026 · mdt-20260731
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 1 września 2026 · mdt-20260901
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 24 kwietnia 2026Złożono 18 czerwca 2026 · mdt-20260424
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 3 czerwca 2026 · mdt-20260603
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 23 stycznia 2026Złożono 24 lutego 2026 · mdt-20260123

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 1613103)

• Wzrost w Q1 roku obrotowego 2027 obejmował dodatkowy tydzień obrotowy wart około 570 mln dolarów. Wzrost w następnych kwartałach będzie wyglądał na niższy, a rynek może wątpić w podniesioną prognozę.
• Ablacja serca to szybko rosnący rynek z silnymi konkurentami. Jeśli Medtronic straci udział lub ceny spadną, główne źródło wzrostu stanie się mniejsze.
• Wydzielenie MiniMed dodaje koszty restrukturyzacji w wysokości około 300 mln do 500 mln dolarów oraz usługi przejściowe. Koszty, które zostają przy Medtronic po wydzieleniu, mogą obniżyć marże.
• Wyroby medyczne wymagają zgód regulatorów. Opóźnienie zgody, wycofanie produktu lub zmiana zasad płatności mogą obniżyć sprzedaż produktu.

Na 31 lipca 2026 roku dług wyniósł 28,15 mld dolarów: dług długoterminowy 25,62 mld dolarów i bieżące zobowiązania dłużne 2,54 mld dolarów, które obejmują 450 mln dolarów papierów komercyjnych. Gotówka wyniosła 1,69 mld dolarów, a inwestycje dodatkowo 7,13 mld dolarów. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

3,1% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 93,03 USD)

Wypłacono na akcję

2,86 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

2,88 USD (0,72 USD × 4 rocznie)

Wskaźnik wypłaty

76% zysku z ostatniego roku obrotowego (rok zakończony 24 kwietnia 2026)

Ostatni dzień bez dywidendy

25 września 2026, 0,72 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda rosła o około 3,4% rocznie. W ciągu ostatnich 10 lat dywidenda rosła o około 5,8% rocznie.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.