onsemi

A onsemi (ON Semiconductor) fabrica chips de potência e de sensoriamento. Seu Power Solutions Group (PSG) vende dispositivos de potência de silício e de carbeto de silício que convertem e controlam eletricidade em carros, fábricas, sistemas solares e de armazenamento e data centers de IA. Seu Analog and Mixed-Signal Group (AMG) vende chips de gerenciamento e controle de energia, e seu Intelligent Sensing Group (ISG) vende sensores de imagem, principalmente para câmeras de carros e usos industriais. Os clientes de carros e da indústria dão a maior parte da receita, e os data centers de IA são o seu mercado de crescimento mais rápido.

A onsemi fabrica a maioria dos seus chips em fábricas próprias. A receita foi de 1,60 bilhão de dólares no Q2 2026, e o PSG deu 52% dela. Em junho de 2026, a onsemi concordou em comprar a Synaptics, que fabrica chips de conectividade, de IA na borda e de sensoriamento.

O mercado duvida de que a onsemi consiga voltar a um crescimento constante. Sua receita caiu em 2024 e 2025 porque as montadoras venderam menos veículos elétricos que o planejado e os clientes industriais consumiram seus estoques, e os preços do carbeto de silício caíram quando fornecedores chineses aumentaram a capacidade. Os investidores também perguntam se a onsemi paga caro demais pela Synaptics, um mercado novo para a empresa, com dívida nova. Para a lacuna fechar, três coisas precisam ser verdadeiras.

A receita precisa continuar crescendo em relação ao ano anterior depois da alta de 9% do Q2 2026, e a margem bruta não GAAP precisa chegar à faixa de 40% a 42% da projeção do Q3. A receita de data centers de IA precisa mais que dobrar em 2026, como a administração agora espera. A compra da Synaptics, agora de 5,7 bilhões de dólares em dinheiro, precisa ser concluída até meados de 2027 e aumentar o lucro por ação não GAAP desde o primeiro trimestre, como a onsemi diz que fará. O relatório do Q3, em 2 de novembro de 2026, traz o próximo teste, a votação dos acionistas da Synaptics em 17 de novembro de 2026 e as aprovações no exterior vêm em seguida, e a operação deve ser concluída até meados de 2027.

Se o crescimento se sustentar, a lacuna pode fechar nos próximos quatro a seis trimestres. Uma nova queda da demanda por carros ou uma guerra de preços mais longa do carbeto de silício podem atrasá-la.

1. 2 de nov. de 2026Pendente

   Resultados do Q3 2026: crescimento e margem brutaReceita dentro da projeção de 1,65 a 1,75 bilhão de dólares e margem bruta não GAAP de 40% ou mais passam; receita abaixo da projeção ou uma margem bruta menor falha.
2. 17 de nov. de 2026Pendente

   Votação dos acionistas da SynapticsA aprovação dos acionistas da Synaptics a 123 dólares por ação em dinheiro passa; uma rejeição ou um preço maior depois de uma oferta concorrente falha.
3. fevereiro de 2027 · est.Pendente

   Resultados do Q4 2026: receita de data centers de IA em 2026Receita de data centers de IA que mais que dobrou em 2026 e uma receita que ainda cresce em relação ao ano anterior passam; uma queda da receita ou uma meta de data centers de IA não cumprida falha.
4. Q2 2027 · est.Pendente

   Conclusão da operação com a SynapticsA conclusão até meados de 2027, depois da votação dos acionistas e das aprovações no exterior, com um plano para pagar os novos empréstimos a prazo, passa; um atraso além de meados de 2027 ou um preço maior falha.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 19 de outubro de 2026A Synaptics apresentou sua declaração de procuração definitiva para a operação com a onsemi. Os acionistas da Synaptics votarão a operação em uma assembleia especial em 17 de novembro de 2026.
• 15 de outubro de 2026A onsemi disse que divulgará os resultados do Q3 2026 após o fechamento do mercado em 2 de novembro de 2026.
• 1 de outubro de 2026A onsemi e a Synaptics alteraram seu acordo de fusão depois que a Synaptics recebeu uma oferta não solicitada de outra empresa. A onsemi agora pagará 123 dólares em dinheiro por ação da Synaptics, cerca de 5,7 bilhões de dólares, no lugar da operação de junho, toda em ações, de cerca de 7 bilhões de dólares. A onsemi agora espera que a operação aumente o LPA não GAAP de imediato. O Morgan Stanley se comprometeu com até 2,45 bilhões de dólares em empréstimos a prazo com garantia. A Comissão Federal de Comércio dos EUA aprovou a operação, e a onsemi ainda espera que ela seja concluída até meados de 2027.

Últimos resultados

3 de agosto de 2026 (8-K em sec.gov)

Próximos resultados

2 de novembro de 2026, confirmado pela empresa.

• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 3 de julho de 2026Protocolado em 3 de agosto de 2026 · on-20260703
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 3 de agosto de 2026 · Ler em sec.gov
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 3 de abril de 2026Protocolado em 4 de maio de 2026 · on-20260403
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 4 de maio de 2026 · Ler em sec.gov
• 10-KRelatório anual do período encerrado em 31 de dezembro de 2025Protocolado em 9 de fevereiro de 2026 · on-20251231
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 9 de fevereiro de 2026 · Ler em sec.gov
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 3 de outubro de 2025Protocolado em 3 de novembro de 2025 · on-20251003
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 3 de novembro de 2025 · Ler em sec.gov

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 1097864)

• As montadoras dão grande parte da receita. Se as vendas de veículos elétricos e híbridos desacelerarem de novo, ou se as montadoras cortarem os estoques de chips, a demanda por carbeto de silício e outros chips de potência pode cair.
• Fornecedores chineses aumentam a capacidade de carbeto de silício e cortam preços. Isso pode reduzir os preços e a margem bruta da onsemi e deixar suas próprias fábricas subutilizadas.
• A compra da Synaptics por 5,7 bilhões de dólares em dinheiro traz novos mercados e dívida nova. A operação ainda precisa da votação dos acionistas da Synaptics e de aprovações no exterior, e a integração ou os 200 milhões de dólares planejados de sinergias de custos podem demorar mais que o planejado.
• A receita de data centers de IA cresce rápido, mas ainda é uma parte pequena das vendas. A concorrência de outros fabricantes de chips de potência é forte, e os clientes podem trocar de fornecedor entre gerações de produtos.

A onsemi se financia principalmente com notas conversíveis de baixo custo e uma emissão de notas sênior. Em 3 de julho de 2026, ela tinha 3,5 bilhões de dólares em caixa e 350 milhões de dólares em investimentos de curto prazo. Ler mais

onsemi não paga dividendos.

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.