onsemi

تصنع onsemi (ON Semiconductor) رقائق الطاقة والاستشعار. وتبيع مجموعتها Power Solutions Group (PSG) أجهزة طاقة من السيليكون وكربيد السيليكون تحول الكهرباء وتتحكم فيها في السيارات والمصانع وأنظمة الطاقة الشمسية والتخزين ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وتبيع مجموعة Analog and Mixed-Signal Group (AMG) رقائق إدارة الطاقة والتحكم، وتبيع مجموعة Intelligent Sensing Group (ISG) مستشعرات الصور، أساسا لكاميرات السيارات والاستخدامات الصناعية. ويعطي عملاء السيارات والصناعة معظم إيراداتها، وتعد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أسرع أسواقها نموا.

وتصنع onsemi معظم رقائقها في مصانعها الخاصة. وبلغت الإيرادات 1.60 مليار دولار في Q2 2026، وشكلت PSG نسبة 52% منها. وفي يونيو 2026 وافقت onsemi على شراء Synaptics، التي تصنع رقائق الاتصال والذكاء الاصطناعي الطرفي والاستشعار.

يشك السوق في أن onsemi تستطيع العودة إلى النمو المستقر. انخفضت إيراداتها في 2024 و2025 لأن شركات السيارات باعت سيارات كهربائية أقل مما خططت واستنفد العملاء الصناعيون مخزونهم، وانخفضت أسعار كربيد السيليكون مع إضافة موردين صينيين طاقة إنتاجية. ويتساءل المستثمرون أيضا هل تدفع onsemi أكثر من اللازم مقابل Synaptics، وهي سوق جديدة للشركة، بدين جديد. ولكي تُسدّ الفجوة، يجب أن تتحقق ثلاثة أمور.

يجب أن تواصل الإيرادات النمو عن العام السابق بعد ارتفاع 9% في Q2 2026، وأن يبلغ هامش الربح الإجمالي وفق non-GAAP نطاق 40% إلى 42% في توقعات Q3. ويجب أن تتضاعف إيرادات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أكثر من مرتين في 2026، كما تتوقع الإدارة الآن. ويجب أن يُتم شراء Synaptics، وهو الآن 5.7 مليار دولار نقدا، بحلول منتصف 2027 وأن يضيف إلى ربحية السهم وفق non-GAAP من الربع الأول، كما تقول onsemi. ويقدم تقرير Q3 في 2 نوفمبر 2026 الاختبار التالي، ثم يأتي تصويت مساهمي Synaptics في 17 نوفمبر 2026 والموافقات الأجنبية، ويجب أن تُتم الصفقة بحلول منتصف 2027.

وإذا صمد النمو، يمكن أن تُسدّ الفجوة خلال الأرباع الأربعة إلى الستة القادمة. وقد يؤخرها انخفاض جديد في الطلب على السيارات أو حرب أسعار أطول لكربيد السيليكون.

1. 2 نوفمبر 2026قادمة

   نتائج Q3 2026: النمو وهامش الربح الإجماليينجح إذا جاءت الإيرادات ضمن توقعات 1.65 مليار إلى 1.75 مليار دولار وبلغ هامش الربح الإجمالي وفق non-GAAP نسبة 40% أو أكثر؛ ويفشل إذا جاءت الإيرادات دون التوقعات أو كان هامش الربح الإجمالي أقل.
2. 17 نوفمبر 2026قادمة

   تصويت مساهمي Synapticsينجح إذا وافق مساهمو Synaptics بسعر 123 دولارا نقدا للسهم؛ ويفشل إذا رفضوا أو ارتفع السعر بعد عرض منافس.
3. فبراير 2027 · تقديريقادمة

   نتائج Q4 2026: إيرادات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لعام 2026ينجح إذا تضاعفت إيرادات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أكثر من مرتين في 2026 وبقيت الإيرادات تنمو عن العام السابق؛ ويفشل إذا انخفضت الإيرادات أو فات هدف مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
4. Q2 2027 · تقديريقادمة

   إتمام صفقة Synapticsينجح إذا تم الإتمام بحلول منتصف 2027 بعد تصويت المساهمين والموافقات الأجنبية، مع خطة لسداد القروض لأجل الجديدة؛ ويفشل إذا تأخر إلى ما بعد منتصف 2027 أو ارتفع السعر.

كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)

• 19 أكتوبر 2026قدمت Synaptics بيان التفويض النهائي لصفقة onsemi. وسيصوت مساهمو Synaptics على الصفقة في اجتماع خاص في 17 نوفمبر 2026.
• 15 أكتوبر 2026قالت onsemi إنها ستعلن نتائج Q3 2026 بعد إغلاق السوق في 2 نوفمبر 2026.
• 1 أكتوبر 2026عدلت onsemi وSynaptics اتفاق الاندماج بعد أن تلقت Synaptics عرضا غير مطلوب من شركة أخرى. وستدفع onsemi الآن 123 دولارا نقدا لكل سهم من Synaptics، أي نحو 5.7 مليار دولار، بدلا من صفقة يونيو بالأسهم بالكامل التي تبلغ قيمتها نحو 7 مليار دولار. وتتوقع onsemi الآن أن تضيف الصفقة إلى ربحية السهم وفق non-GAAP فورا. والتزمت Morgan Stanley بقروض لأجل مضمونة تصل إلى 2.45 مليار دولار. ووافقت لجنة التجارة الفيدرالية الأمريكية على الصفقة، ولا تزال onsemi تتوقع إتمامها بحلول منتصف 2027.

آخر نتائج

3 أغسطس 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)

النتائج القادمة

2 نوفمبر 2026، أكدته الشركة.

• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 3 يوليو 2026قُدِّم في 3 أغسطس 2026 · on-20260703
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 3 أغسطس 2026 · اقرأ على sec.gov
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 3 أبريل 2026قُدِّم في 4 مايو 2026 · on-20260403
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 4 مايو 2026 · اقرأ على sec.gov
• 10-Kتقرير سنوي عن الفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2025قُدِّم في 9 فبراير 2026 · on-20251231
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 9 فبراير 2026 · اقرأ على sec.gov
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 3 أكتوبر 2025قُدِّم في 3 نوفمبر 2025 · on-20251003
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 3 نوفمبر 2025 · اقرأ على sec.gov

كل الإيداعات على SEC EDGAR (CIK 1097864)

• تعطي شركات السيارات جزءا كبيرا من الإيرادات. وإذا تباطأت مبيعات السيارات الكهربائية والهجينة مجددا، أو خفضت شركات السيارات مخزون الرقائق، فقد ينخفض الطلب على كربيد السيليكون ورقائق الطاقة الأخرى.
• يضيف الموردون الصينيون طاقة إنتاجية من كربيد السيليكون ويخفضون الأسعار. وقد يخفض هذا أسعار onsemi وهامش ربحها الإجمالي، وقد يترك مصانعها الخاصة غير مستغلة بالكامل.
• يجلب شراء Synaptics نقدا بقيمة 5.7 مليار دولار أسواقا جديدة ودينا جديدا. ولا تزال الصفقة تحتاج إلى تصويت مساهمي Synaptics وموافقات أجنبية، وقد يستغرق الدمج أو وفورات التكلفة المخططة البالغة 200 مليون دولار وقتا أطول من المخطط.
• تنمو إيرادات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بسرعة لكنها لا تزال جزءا صغيرا من المبيعات. والمنافسة من صانعي رقائق الطاقة الآخرين قوية، ويمكن للعملاء تغيير الموردين بين أجيال المنتجات.

تمول onsemi نفسها في الغالب بسندات قابلة للتحويل منخفضة التكلفة وإصدار واحد من السندات الأولى. وفي 3 يوليو 2026 كان لديها 3.5 مليار دولار نقدا و350 مليون دولار استثمارات قصيرة الأجل. اقرأ المزيد

onsemi لا تدفع توزيعات أرباح.

المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.