Brown-Forman

Brown-Forman ผลิตและขายสุราในกว่า 170 ประเทศ ตระกูลแบรนด์ที่ใหญ่ที่สุดคือ Jack Daniel's ซึ่งรวมถึง Jack Daniel's Tennessee Whiskey, Tennessee Honey, Tennessee Blackberry ตัวใหม่ และเครื่องดื่มพร้อมดื่มแบบกระป๋อง เช่น Jack Daniel's & Coca-Cola แบรนด์อื่นของบริษัทมี Woodford Reserve, Old Forester, เตกีลา el Jimador และ Herradura, New Mix, รัมของ Diplomático และ Gin Mare บริษัทหารายได้จากการขายขวดให้ผู้จัดจำหน่าย และในบางตลาดผ่านบริษัทจัดจำหน่ายของตนเอง วิสกี้ต้องบ่มหลายปี บริษัทจึงเก็บสินค้าคงคลังถังไม้จำนวนมาก ในปีงบประมาณ 2026 ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 30 เมษายน 2026 ยอดขายสุทธิอยู่ที่ 3.9 พันล้านดอลลาร์ และกำไรจากการดำเนินงาน 1.0 พันล้านดอลลาร์ ตระกูล Brown ควบคุมบริษัทผ่านหุ้น Class A ที่มีสิทธิออกเสียง ส่วนหุ้น Class B (BF.B) ไม่มีสิทธิออกเสียง

ตลาดตีราคา Brown-Forman ต่ำกว่าที่ควร เพราะกลัวว่าผู้คนจะดื่มสุราน้อยลงเป็นเวลานาน ไม่ใช่แค่ไม่กี่ปี ยอดขายสุทธิแบบออร์แกนิกทรงตัวในปีงบประมาณ 2026 และลดลง 1% ใน Q1 ของปีงบประมาณ 2027 และบริษัทคาดว่ากำไรจากการดำเนินงานแบบออร์แกนิกจะลดลง 3% ถึง 5% ในปีงบประมาณ 2027 ยอดขาย Jack Daniel's Tennessee Whiskey ลดลงในสหรัฐฯ และยุโรป และยอดขายเตกีลาลดลง 13% แบบออร์แกนิกใน Q1 ภาษีนำเข้าเพิ่มแรงกดดัน ในเดือนมีนาคม 2025 หลายรัฐของแคนาดาเอาสุราอเมริกันทั้งหมด รวมถึง Jack Daniel's ออกจากชั้นวางของร้าน เหตุการณ์สองอย่างในปี 2026 เพิ่มความไม่แน่นอน วันที่ 28 เมษายน การเจรจาควบรวมกับ Pernod Ricard จบลงโดยไม่มีข้อตกลง วันที่ 13 กรกฎาคม CEO คือ Lawson Whiting กล่าวว่าจะเกษียณ และคณะกรรมการยังหาผู้สืบทอดอยู่ เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสี่อย่าง ยอดขายสุทธิแบบออร์แกนิกต้องหยุดลดลงและกลับมาเติบโตในปีงบประมาณ 2028 Jack Daniel's Tennessee Whiskey ต้องหยุดเสียปริมาณขายในสหรัฐฯ และตลาดต่างประเทศที่พัฒนาแล้ว ผลิตภัณฑ์ใหม่ เช่น Tennessee Blackberry และ New Mix ต้องเติบโตต่อ และ CEO คนใหม่ต้องควบคุมต้นทุนและรักษาเงินปันผลให้เติบโตต่อไป การทดสอบถัดไปคือรายงาน Q2 ปีงบประมาณ 2027 ที่คาดว่าจะออกต้นเดือนธันวาคม 2026 การแต่งตั้ง CEO คนใหม่ และผลปีงบประมาณ 2027 พร้อมแนวโน้มปีงบประมาณ 2028 ในเดือนมิถุนายน 2027 เพราะพฤติกรรมการดื่มเปลี่ยนไปอย่างช้า ๆ ช่องว่างจึงปิดได้เพียงในเวลาหลายปี หากปิดได้

1. 2 ธ.ค. 2026 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผล Q2 ปีงบประมาณ 2027: แนวโน้มยอดขายแบบออร์แกนิกผ่านถ้ายอดขายสุทธิแบบออร์แกนิกใกล้ทรงตัวและคงแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 ไว้ ไม่ผ่านถ้ายอดลดลงแบบออร์แกนิกมากขึ้นหรือลดแนวโน้ม
2. Q1 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   แต่งตั้ง CEO คนใหม่ผ่านถ้ามี CEO คนใหม่เข้ารับหน้าที่พร้อมแผนการเติบโตและต้นทุนที่ชัดเจน ไม่ผ่านถ้าการค้นหายืดเยื้อและยังไม่มีผู้สืบทอด
3. มิถุนายน 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผลปีงบประมาณ 2027 และแนวโน้มปีงบประมาณ 2028ผ่านถ้ามีแนวโน้มยอดขายสุทธิแบบออร์แกนิกเติบโตในปีงบประมาณ 2028 ไม่ผ่านถ้ายอดขายแบบออร์แกนิกทรงตัวหรือลดลงอีกหนึ่งปี

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 21 กันยายน 2026Brown-Forman ขายหุ้นกู้ 5.375% ครบกำหนดปี 2031 มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ บริษัทใช้เงินนี้เพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปได้ เช่น เงินปันผล การซื้อหุ้นคืน และการชำระตั๋วเงินพาณิชย์
• 2 กันยายน 2026Brown-Forman รายงานผล Q1 ปีงบประมาณ 2027 ยอดขายสุทธิลดลง 1% เป็น 911 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้น 6% เป็น 0.38 ดอลลาร์ ยอดขายสุทธิของเตกีลาลดลง 12% และยอดขาย New Mix เพิ่มขึ้น 48% บริษัทคงแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 ไว้ คือยอดขายสุทธิแบบออร์แกนิกทรงตัวโดยประมาณ และกำไรจากการดำเนินงานแบบออร์แกนิกลดลง 3% ถึง 5%
• 23 กรกฎาคม 2026Brown-Forman ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส 0.2310 ดอลลาร์ต่อหุ้น บริษัทจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอมา 82 ปีติดต่อกัน และขึ้นเงินปันผลมา 42 ปีติดต่อกัน

ผลประกอบการล่าสุด

2 กันยายน 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

คาดว่าจะประกาศราววันที่ 2 ธันวาคม 2026 บริษัทยังไม่ยืนยันวันที่

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 กรกฎาคม 2026ยื่นเมื่อ 2 กันยายน 2026 · bfb-20260731
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 2 กันยายน 2026 · bfb-20260902
• 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 เมษายน 2026ยื่นเมื่อ 12 มิถุนายน 2026 · bfb-20260430
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 4 มิถุนายน 2026 · bfb-20260604
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มกราคม 2026ยื่นเมื่อ 4 มีนาคม 2026 · bfb-20260131
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 4 มีนาคม 2026 · bfb-20260304
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ตุลาคม 2025ยื่นเมื่อ 4 ธันวาคม 2025 · bfb-20251031
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 4 ธันวาคม 2025 · bfb-20251204

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 14693)

• ความต้องการสุราอ่อนแอในสหรัฐฯ และตลาดต่างประเทศที่พัฒนาแล้ว หากคนรุ่นใหม่ดื่มแอลกอฮอล์น้อยลงเป็นเวลานาน ยอดขาย Jack Daniel's และแบรนด์อื่นอาจลดลงต่อไป
• ภาษีนำเข้าและข้อพิพาททางการค้าอาจเพิ่มต้นทุนและลดยอดขาย ในเดือนมีนาคม 2025 หลายรัฐของแคนาดาเอาเครื่องดื่มแอลกอฮอล์อเมริกันทั้งหมดออกจากชั้นวาง และอัตราภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ยังสูงเมื่อเทียบกับอดีต
• CEO จะเกษียณเมื่อคณะกรรมการหาผู้สืบทอดได้ การหายาวนานหรือการเปลี่ยนกลยุทธ์อาจทำให้การตัดสินใจช้าลง
• ยอดขายเตกีลาลดลง 13% แบบออร์แกนิกใน Q1 ของปีงบประมาณ 2027 โดยปริมาณขายในสหรัฐฯ ลดลงและราคาในเม็กซิโกต่ำลง การแข่งขันด้านราคาในตลาดเตกีลาอาจดำเนินต่อไป
• ยาลดน้ำหนัก เช่น GLP-1 อาจลดการบริโภคแอลกอฮอล์ ผลกระทบยังไม่ชัดเจนในยอดขายของบริษัท

Brown-Forman ระดมทุนส่วนใหญ่จากหุ้นกู้ระยะยาวและตั๋วเงินพาณิชย์ ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2026 หนี้ระยะยาวอยู่ที่ 2,083 ล้านดอลลาร์ และตั๋วเงินพาณิชย์ 358 ล้านดอลลาร์ หลังบริษัทใช้ตั๋วเงินพาณิชย์ชำระหุ้นกู้ 300 ล้านยูโรเมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม 2026 อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยคือกำไรจากการดำเนินงานหารด้วยดอกเบี้ยจ่ายของ Q1 ปีงบประมาณ 2027 โครงการตั๋วเงินพาณิชย์ 900 ล้านดอลลาร์มีวงเงินสินเชื่อธนาคาร 900 ล้านดอลลาร์หนุนหลัง ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 26 พฤษภาคม 2029 เมื่อวันที่ 21 กันยายน 2026 หลังวันที่ในงบดุล บริษัทขายหุ้นกู้ 5.375% ครบกำหนดปี 2031 มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ สินค้าคงคลังวิสกี้จำนวนมากที่ต้องบ่มหลายปีเป็นส่วนใหญ่ของสินทรัพย์ อันดับเครดิตมาจาก 10-Q ของ Q1 ปีงบประมาณ 2027

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

3.3% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$28.18)

จ่ายต่อหุ้น

US$0.924 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$0.924 (US$0.231 × 4 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

60% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 30 เมษายน 2026)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

3 กันยายน 2026 US$0.231 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 5.1% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 5.4% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป