Brown-Forman

تصنع Brown-Forman المشروبات الروحية وتبيعها في أكثر من 170 دولة. وأكبر عائلة علامات لديها هي Jack Daniel's، وتشمل Jack Daniel's Tennessee Whiskey وTennessee Honey وTennessee Blackberry الجديد، وعلب المشروبات الجاهزة مثل Jack Daniel's & Coca-Cola. ومن علاماتها الأخرى Woodford Reserve وOld Forester وتكيلا el Jimador وHerradura وNew Mix ورم Diplomático وGin Mare. وتكسب الشركة ببيع الزجاجات للموزعين، وفي بعض الأسواق عبر شركات توزيع تملكها.

ويحتاج الويسكي إلى سنوات من التعتيق، لذلك تحتفظ الشركة بمخزونات كبيرة من البراميل. وفي السنة المالية 2026، التي انتهت في 30 أبريل 2026، بلغ صافي المبيعات 3.9 مليار دولار وبلغ الدخل التشغيلي 1.0 مليار دولار. وتسيطر عائلة Brown على الشركة عبر أسهم الفئة A ذات حق التصويت، أما أسهم الفئة B (BF.B) فلا حق تصويت لها.

يقيّم السوق Brown-Forman بخصم لأنه يخشى أن يشرب الناس كميات أقل من المشروبات الروحية لفترة طويلة، لا لبضع سنوات فقط. كان صافي المبيعات العضوي ثابتا في السنة المالية 2026 وانخفض 1% في Q1 من السنة المالية 2027، وتتوقع الشركة أن ينخفض الدخل التشغيلي العضوي من 3% إلى 5% في السنة المالية 2027. وانخفضت مبيعات Jack Daniel's Tennessee Whiskey في الولايات المتحدة وفي أوروبا، وانخفضت مبيعات التكيلا 13% عضويا في Q1. وتزيد الرسوم الجمركية الضغط: ففي مارس 2025 أزالت عدة مقاطعات كندية كل الكحول الأمريكي، ومنه Jack Daniel's، من رفوف المتاجر.

وأضاف حدثان في 2026 عدم يقين. ففي 28 أبريل انتهت محادثات الاندماج مع Pernod Ricard دون اتفاق. وفي 13 يوليو قال الرئيس التنفيذي Lawson Whiting إنه سيتقاعد، ولا يزال مجلس الإدارة يبحث عن خليفة. ولكي تُسدّ الفجوة، يجب أن تتحقق أربعة أمور.

يجب أن يتوقف انخفاض صافي المبيعات العضوي ويعود إلى النمو في السنة المالية 2028. ويجب أن تتوقف Jack Daniel's Tennessee Whiskey عن خسارة الحجم في الولايات المتحدة وفي الأسواق الدولية المتقدمة. ويجب أن تواصل المنتجات الجديدة، مثل Tennessee Blackberry وNew Mix، النمو. ويجب أن يبقي الرئيس التنفيذي الجديد التكاليف تحت السيطرة ويواصل رفع التوزيعات.

والفحوص القادمة هي تقرير Q2 من السنة المالية 2027، المتوقع في أوائل ديسمبر 2026، وتعيين الرئيس التنفيذي الجديد، ونتائج السنة المالية 2027 وتوقعات السنة المالية 2028 في يونيو 2027. ولأن التغير في عادات الشرب بطيء، فلا يمكن أن تُسدّ الفجوة إلا خلال عدة سنوات، إن سُدّت.

1. 2 ديسمبر 2026 · تقديريقادمة

   نتائج Q2 من السنة المالية 2027: اتجاه المبيعات العضويةينجح إذا بقي صافي المبيعات العضوي قرب الثبات مع بقاء توقعات السنة المالية 2027؛ ويفشل إذا كان الانخفاض العضوي أكبر أو خُفضت التوقعات.
2. Q1 2027 · تقديريقادمة

   تعيين الرئيس التنفيذي الجديدينجح إذا تولى رئيس تنفيذي جديد مهامه بخطة واضحة للنمو والتكاليف؛ ويفشل إذا طال البحث دون خليفة.
3. يونيو 2027 · تقديريقادمة

   نتائج السنة المالية 2027 وتوقعات السنة المالية 2028ينجح إذا جاءت توقعات بنمو صافي المبيعات العضوي في السنة المالية 2028؛ ويفشل إذا مرت سنة أخرى بمبيعات عضوية ثابتة أو أقل.

كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)

• 21 سبتمبر 2026باعت Brown-Forman سندات بقيمة 500 مليون دولار بفائدة 5.375% تستحق في 2031. ويمكنها استخدام الأموال لأغراض عامة، مثل التوزيعات وإعادة شراء الأسهم وسداد الأوراق التجارية.
• 2 سبتمبر 2026أعلنت Brown-Forman نتائج Q1 من السنة المالية 2027. انخفض صافي المبيعات 1% إلى 911 مليون دولار، وارتفع ربح السهم المخفف 6% إلى 0.38 دولار. وانخفض صافي مبيعات التكيلا 12%، وارتفعت مبيعات New Mix 48%. وأبقت على توقعاتها للسنة المالية 2027 بصافي مبيعات عضوي ثابت تقريبا وانخفاض في الدخل التشغيلي العضوي من 3% إلى 5%.
• 23 يوليو 2026أعلنت Brown-Forman توزيعا فصليا قدره 0.2310 دولار للسهم. وقد دفعت الشركة توزيعات منتظمة 82 سنة متتالية ورفعتها 42 سنة متتالية.

آخر نتائج

2 سبتمبر 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)

النتائج القادمة

متوقعة نحو 2 ديسمبر 2026. لم تؤكد الشركة هذا الموعد.

• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 يوليو 2026قُدِّم في 2 سبتمبر 2026 · bfb-20260731
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 2 سبتمبر 2026 · bfb-20260902
• 10-Kتقرير سنوي عن الفترة المنتهية في 30 أبريل 2026قُدِّم في 12 يونيو 2026 · bfb-20260430
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 4 يونيو 2026 · bfb-20260604
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 يناير 2026قُدِّم في 4 مارس 2026 · bfb-20260131
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 4 مارس 2026 · bfb-20260304
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 أكتوبر 2025قُدِّم في 4 ديسمبر 2025 · bfb-20251031
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 4 ديسمبر 2025 · bfb-20251204

كل الإيداعات على SEC EDGAR (CIK 14693)

• الطلب على المشروبات الروحية ضعيف في الولايات المتحدة وفي الأسواق الدولية المتقدمة. وإذا شرب الشباب كميات أقل من الكحول لفترة طويلة، فقد تواصل مبيعات Jack Daniel's والعلامات الأخرى الانخفاض.
• قد ترفع الرسوم الجمركية والنزاعات التجارية التكاليف وتخفض المبيعات. ففي مارس 2025 أزالت عدة مقاطعات كندية كل المشروبات الكحولية الأمريكية من رفوفها، وتظل الرسوم الجمركية الأمريكية مرتفعة تاريخيا.
• سيتقاعد الرئيس التنفيذي عندما يجد مجلس الإدارة خليفة. وقد يبطئ البحث الطويل أو تغير الاستراتيجية اتخاذ القرارات.
• انخفضت مبيعات التكيلا 13% عضويا في Q1 من السنة المالية 2027، مع انخفاض الأحجام في الولايات المتحدة وانخفاض الأسعار في المكسيك. وقد تستمر المنافسة السعرية في التكيلا.
• قد تقلل أدوية إنقاص الوزن مثل GLP-1 استهلاك الكحول. ولم يتضح أثر ذلك بعد في مبيعات الشركة.

تموّل Brown-Forman نفسها في الغالب بسندات طويلة الأجل وأوراق تجارية. في 31 يوليو 2026 بلغ الدين طويل الأجل 2,083 مليون دولار وبلغت الأوراق التجارية 358 مليون دولار، بعد أن استخدمت الشركة الأوراق التجارية لسداد سنداتها بقيمة 300 مليون يورو في 7 يوليو 2026. اقرأ المزيد

عائد توزيعات الأرباح

3.3‎%‎ (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم ‏28.18 US$)

المدفوع لكل سهم

‏0.924 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 4)

المعدل السنوي الحالي

‏0.924 US$ (‏0.231 US$ × 4 في السنة)

نسبة التوزيع

60‎%‎ من أرباح السنة المالية الأخيرة (السنة المنتهية في 30 أبريل 2026)

آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق

3 سبتمبر 2026، ‏0.231 US$ لكل سهم

توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة

خلال آخر 5 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 5.1‎%‎ في السنة. خلال آخر 10 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 5.4‎%‎ في السنة.

المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.