Procter & Gamble

Procter & Gamble ผลิตสินค้าใช้ในครัวเรือนและสินค้าดูแลส่วนบุคคล แบรนด์ของบริษัทมี Tide, Pampers, Gillette และ Crest ผู้ค้าปลีกทั่วโลกขายสินค้าเหล่านี้ให้ผู้บริโภคทุกวัน บริษัทหารายได้จากการซื้อซ้ำอย่างสม่ำเสมอของสินค้าที่ใช้ในชีวิตประจำวัน

นักลงทุนเห็นบริษัทที่ขายจำนวนหน่วยไม่มากกว่าปีก่อน ในปีงบประมาณ 2026 การเติบโตของยอดขายตามธรรมชาติ 1% ทั้งหมดมาจากราคาที่สูงขึ้น และปริมาณขายทรงตัว ความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอและโปรโมชันจำนวนมากทำให้การขึ้นราคาอีกทำได้ยาก ต้นทุนสินค้าโภคภัณฑ์ พลังงาน และการขนส่งที่สูงขึ้นยังลดกำไรของปีงบประมาณ 2027 และ P&G คาดว่ากำไรต่อหุ้นหลักของไตรมาสแรกจะลดลง 5% หรือมากกว่า บริษัทกำลังลดตำแหน่งงานราว 7,000 ตำแหน่งและเลิกแบรนด์ที่อ่อนแอ และต้นทุนครั้งเดียวเหล่านี้บดบังความสามารถในการทำกำไรบางส่วน เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ปริมาณขายต้องกลับมาเติบโตโดยไม่มีการลดราคาครั้งใหม่ที่ทำให้อัตรากำไรลดลง ต้นทุนการปรับโครงสร้างต้องสิ้นสุดภายในแผน และกำไรต่อหุ้นหลักต้องอยู่ในช่วง 6.89 ถึง 7.11 ดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2027 การซื้ออาหารเสริม Thorne ต้องเพิ่มการเติบโตโดยไม่มีต้นทุนก้อนใหญ่ด้วย การทดสอบแรกมาถึงเมื่อประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณในวันที่ 22 ตุลาคม 2026 และแผนปรับโครงสร้างสิ้นสุดในกลางปี 2027 หากปริมาณขายฟื้นตัวในอีกสองถึงสี่ไตรมาสข้างหน้า ช่องว่างก็อาจปิดได้ หากปริมาณขายยังทรงตัวและต้นทุนยังสูง ส่วนลดอาจคงอยู่ไปถึงปี 2027

1. 22 ต.ค. 2026เลยกำหนด 4 วัน

   ผลประกอบการ Q1 ปีงบประมาณ 2027: ปริมาณขาย ต้นทุน และประมาณการปริมาณขายตามธรรมชาติที่ทรงตัวหรือเป็นบวก กำไรต่อหุ้นหลักที่ลดลงไม่แย่กว่า 5% หรือมากกว่าที่ P&G ให้ประมาณการไว้ และช่วงประมาณการปีงบประมาณ 2027 ที่ 6.89 ถึง 7.11 ดอลลาร์ไม่เปลี่ยนถือว่าผ่าน ส่วนการลดประมาณการหรือปริมาณขายที่ลดลงถือว่าไม่ผ่าน
2. ธันวาคม 2026 · ประมาณกำลังจะถึง

   การซื้อ Thorne ปิดดีลการซื้อมูลค่า 3.8 พันล้านดอลลาร์ปิดดีลระหว่างเดือนตุลาคมถึงธันวาคม 2026 โดยเงื่อนไขไม่เปลี่ยนมากถือว่าผ่าน ส่วนการที่หน่วยงานกำกับดูแลสกัดกั้นหรือความล่าช้ายาวนานถือว่าไม่ผ่าน
3. มกราคม 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผลประกอบการ Q2 ปีงบประมาณ 2027: ปริมาณขายไตรมาสเทศกาลและประมาณการการเติบโตของยอดขายตามธรรมชาติภายในประมาณการ 1% ถึง 3% โดยปริมาณขายยังคงอยู่ถือว่าผ่าน ส่วนการลดประมาณการหรือปริมาณขายที่ลดลงอีกครั้งถือว่าไม่ผ่าน
4. กรกฎาคม 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผลปีงบประมาณ 2027: แผนปรับโครงสร้างสิ้นสุดค่าใช้จ่ายการปรับโครงสร้างที่หยุดภายในแผน 1.0 ถึง 1.6 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานหลักที่สูงขึ้นถือว่าผ่าน ส่วนค่าใช้จ่ายใหม่หรือแผนที่ยาวขึ้นถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 13 ตุลาคม 2026ในการประชุมประจำปี ผู้ถือหุ้นเลือกผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นกรรมการทั้ง 12 คน และลงมติไม่เห็นชอบข้อเสนอของผู้ถือหุ้นสามข้อ ตามผลเบื้องต้น คณะกรรมการประกาศเงินปันผลรายไตรมาส 1.0885 ดอลลาร์ต่อหุ้น จ่ายในหรือหลังวันที่ 16 พฤศจิกายน 2026
• 24 กันยายน 2026P&G ยืนยันว่าจะหารือผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 ในวันที่ 22 ตุลาคม 2026
• 4 สิงหาคม 2026P&G ตกลงซื้อ Thorne ผู้ผลิตวิตามินและอาหารเสริมระดับพรีเมียม ด้วยเงินสด 3.8 พันล้านดอลลาร์ Thorne จะอยู่ในกลุ่มธุรกิจดูแลสุขภาพ P&G คาดว่าการซื้อจะปิดดีลระหว่างเดือนตุลาคมถึงธันวาคม 2026 หลังได้รับอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

ผลประกอบการล่าสุด

22 ตุลาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026ยื่นเมื่อ 22 ตุลาคม 2026 · pg-20260930
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 22 ตุลาคม 2026 · pg-20261022
• 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 4 สิงหาคม 2026 · pg-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 29 กรกฎาคม 2026 · pg-20260729
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 24 เมษายน 2026 · pg-20260331
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 24 เมษายน 2026 · pg-20260424
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 23 มกราคม 2026 · pg-20251231
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 22 มกราคม 2026 · pg-20260122

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 80424)

• ในปีงบประมาณ 2026 การเติบโตของยอดขายตามธรรมชาติทั้งหมดมาจากราคา และปริมาณขายทรงตัว ความต้องการของผู้บริโภคอ่อนแอและมีโปรโมชันจำนวนมาก หาก P&G ต้องลดราคาเพื่อขายได้มากขึ้น อัตรากำไรจะลดลง
• ประมาณการปีงบประมาณ 2027 รวมแรงกดดันด้านต้นทุนราว 0.56 ดอลลาร์ต่อหุ้น คือราว 1 พันล้านดอลลาร์หลังภาษีจากสินค้าโภคภัณฑ์ พลังงาน และการขนส่ง และจำนวนที่น้อยกว่าจากดอกเบี้ย รายได้นอกการดำเนินงาน และสกุลเงิน หากต้นทุนเหล่านี้เพิ่มขึ้นอีก กำไรต่อหุ้นหลักอาจต่ำกว่าช่วงประมาณการ
• P&G อยู่ระหว่างแผนปรับโครงสร้างสองปีเพื่อลดตำแหน่งงานราว 7,000 ตำแหน่งและออกจากแบรนด์ที่อ่อนแอกว่า แผนนี้มีต้นทุน 1.0 ถึง 1.6 พันล้านดอลลาร์ก่อนภาษีตลอดปีงบประมาณ 2026 และ 2027 และมากกว่าครึ่งหนึ่งเกิดขึ้นในปีงบประมาณ 2026 ค่าใช้จ่ายใหม่หรือแผนที่ยาวขึ้นจะลดกำไรอีก
• การเปลี่ยนแปลงภาษีนำเข้าเป็นความเสี่ยงที่อยู่นอกประมาณการปีงบประมาณ 2027 การซื้อ Thorne มูลค่า 3.8 พันล้านดอลลาร์ก็อาจไม่ให้การเติบโตที่ P&G คาดไว้

Procter & Gamble หาเงินทุนจากเงินสดจากการดำเนินงานและหนี้ไม่มีหลักประกันที่บริษัทแม่ออก อันดับเครดิตที่แข็งแกร่งทำให้การกู้ยืมทำได้ง่าย และเงินปันผลกับการซื้อหุ้นคืนใช้เงินสดที่ทำได้เกือบทั้งหมด ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 หนี้ที่ครบกำหนดภายในหนึ่งปีรวมหนี้ระยะยาว 6.5 พันล้านดอลลาร์ที่ถึงกำหนดชำระ และตั๋วเงินพาณิชย์ 4.8 พันล้านดอลลาร์ หนี้ระยะยาวอยู่ที่ 22.8 พันล้านดอลลาร์ ที่อัตราถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 3.3% หลังสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย EBITDA คือกำไรจากการดำเนินงานปีงบประมาณ 2026 บวกค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย วงเงินธนาคารที่ยังไม่ได้ใช้รองรับโครงการตั๋วเงินพาณิชย์ คือ 3.2 พันล้านดอลลาร์ถึงเดือนตุลาคม 2030 และ 4.8 พันล้านดอลลาร์อายุ 364 วันถึงเดือนตุลาคม 2026 หนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน 12.5 พันล้านดอลลาร์ นี่เป็นเรื่องปกติสำหรับ P&G เพราะบริษัทจ่ายหนี้ระยะสั้นที่ครบกำหนดด้วยตั๋วเงินพาณิชย์ใหม่ ในปีงบประมาณ 2026 P&G จ่ายเงินปันผล 10.2 พันล้านดอลลาร์ และใช้ 5.0 พันล้านดอลลาร์ซื้อหุ้นคืน ซึ่งใช้กระแสเงินสดอิสระที่ปรับแล้ว 15.8 พันล้านดอลลาร์เกือบทั้งหมด แผนปีงบประมาณ 2027 คือเงินปันผลราว 10 พันล้านดอลลาร์และซื้อหุ้นคืน 5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าเงินสดที่คาดว่าจะทำได้เล็กน้อย P&G จะจ่ายเงินสด 3.8 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Thorne ด้วย โดยคาดว่าจะปิดดีลระหว่างเดือนตุลาคมถึงธันวาคม 2026 หากใช้หนี้จ่ายทั้งหมด หนี้รวมจะเพิ่มเป็นราว 38 พันล้านดอลลาร์

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

2.8% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$156.84)

จ่ายต่อหุ้น

US$4.324 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$4.356 (US$1.089 × 4 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

64% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 30 มิถุนายน 2026)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

23 ตุลาคม 2026 US$1.089 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 4.9% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 4.9% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป