Danone

Danone شركة أغذية ومشروبات مقرها في باريس. لها ثلاث فئات: Essential Dairy and Plant-based (EDP)، مثل Activia وAlpro وOikos وSilk، وSpecialized Nutrition، مثل حليب الرضع Aptamil والتغذية الطبية Nutricia، وWaters، مثل evian وVolvic وAqua وMizone. ومنذ يناير 2026 تعرض ثلاث مناطق: EMEA والأمريكتان وAPAC. وبلغت المبيعات 27.3 مليار يورو في 2025، بهامش تشغيلي متكرر 13.4%.

وفي 2026 اشترت Danone شركة Huel، وهي شركة تصنع وجبات كاملة، ووافقت على شراء MADE Group في أستراليا. وتُتداول أسهم Danone في باريس. كما أن DANOY إيصال إيداع أمريكي يُتداول خارج البورصة في الولايات المتحدة.

يسعّر السوق Danone على أساس بطء النمو في أوروبا ومشكلات في نشاطين. في Q2 2026 نمت المبيعات في أوروبا 0.6% فقط على أساس قابل للمقارنة. ومنذ يناير 2026 سحبت Danone دفعات من حليب الرضع في بعض الأسواق بعد أن غيرت جهات سلامة الغذاء الوطنية متطلباتها، وتقول الشركة إن الثقة في هذه الفئة في أوروبا ما زال يجب إعادة بنائها. وتقول Danone أيضا إن أجزاء من محفظة منتجات الألبان لديها في أمريكا الشمالية ليست قادرة بما يكفي على المنافسة.

وانخفض التدفق النقدي الحر 27% إلى 852 مليون يورو في النصف الأول من 2026، وارتفع صافي الدين إلى 9.0 مليار يورو بعد التوزيع. ويضيف شراء Huel وMADE Group خطر الدمج. ولكي تُسد الفجوة، يجب أن تتحقق ثلاثة أمور. يجب أن تنمو المبيعات على أساس قابل للمقارنة بين 3% و5% في 2026، مع نمو الدخل التشغيلي المتكرر أسرع من المبيعات، كما تتوقع الشركة.

ويجب أن يعود حليب الرضع في أوروبا إلى النمو مع عودة السوق إلى طبيعته، كما تتوقع الإدارة. ويجب أن تواصل الألبان في أمريكا الشمالية التحسن. وتقدم مبيعات Q3 2026 في 28 أكتوبر 2026 الاختبار الأول. أما نتائج العام 2026 الكامل في مطلع 2027 فهي الاختبار الرئيسي.

وإذا نجحت هذه الفحوص، يمكن أن تُسد الفجوة خلال الأرباع الأربعة إلى الستة القادمة. والسبب الرئيسي الذي قد يمنع ذلك هو ضعف طلب المستهلكين في أوروبا، مع ارتفاع تكاليف المدخلات التي لا تستطيع Danone تمريرها كاملة في الأسعار.

1. 28 أكتوبر 2026قادمة

   مبيعات Q3 2026: أوروبا وحليب الرضعينجح إذا جاء نمو المبيعات القابلة للمقارنة ضمن نطاق 3% إلى 5% وتعافى حليب الرضع في أوروبا؛ ويفشل إذا كان النمو دون 3% أو انخفض حليب الرضع أكثر.
2. فبراير 2027 · تقديريقادمة

   نتائج العام 2026 الكامل وتوقعات 2027ينجح إذا بلغ نمو 2026 القابل للمقارنة 3% إلى 5% مع نمو الدخل التشغيلي المتكرر أسرع من المبيعات وجاء التدفق النقدي الحر قرب 2.8 مليار يورو في 2025؛ ويفشل إذا لم تتحقق التوقعات أو انخفض التدفق النقدي الحر.

كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)

• 4 سبتمبر 2026أتمت Danone شراء Huel، وهي شركة تصنع وجبات كاملة متوازنة غذائيا. وتدخل Huel في حسابات Danone اعتبارا من 1 سبتمبر 2026.
• 1 أغسطس 2026أتمت Danone وArcor مشروعهما المشترك في الأرجنتين. وتملك Danone 50%، وأصبحت الأعمال الآن شركة تُحتسب بطريقة حقوق الملكية في حسابات Danone.
• 29 يوليو 2026أعلنت Danone نتائج النصف الأول من 2026. بلغت المبيعات 13.9 مليار يورو، بزيادة 3.5% على أساس قابل للمقارنة، مع زيادة 4.2% في Q2. وارتفع الهامش التشغيلي المتكرر 0.12 نقطة مئوية إلى 13.3%، وارتفع ربح السهم المتكرر 0.9% إلى 1.92 يورو. وانخفض التدفق النقدي الحر إلى 852 مليون يورو. وأكدت Danone توقعاتها لعام 2026.

• أضر سحب حليب الرضع في 2026 بالمبيعات في أوروبا والشرق الأوسط. وتقول Danone إن الثقة في هذه الفئة في أوروبا ما زال يجب إعادة بنائها، وقد يبقي التعافي البطيء نمو Specialized Nutrition منخفضا.
• تقول Danone إن أجزاء من محفظة منتجات الألبان لديها في أمريكا الشمالية ليست قادرة بما يكفي على المنافسة. ونمت المبيعات القابلة للمقارنة في أمريكا الشمالية 2.6% في Q2 2026، معظمها من الأسعار.
• ضغط التضخم في المواد الخام والخدمات اللوجستية على الهوامش في النصف الأول من 2026. وترفع Danone الأسعار في أسواق كثيرة، مما قد يخفض الحجوم إذا اشترى المستهلكون أقل.
• معظم المبيعات خارج منطقة اليورو. وخفضت العملات المبيعات المعلنة 3.3% في النصف الأول من 2026، وتحرك تغيرات سعر اليورو مقابل الدولار أيضا سعر ADR.

تمول Danone عملياتها بسندات وديون مصرفية وأوراق تجارية، وتحتفظ بنقد واستثمارات قصيرة الأجل كبيرة. في 30 يونيو 2026 بلغ الدين المالي 17.4 مليار يورو، بما في ذلك سحوبات مصرفية على المكشوف بقيمة 1.1 مليار يورو ونحو 0.4 مليار يورو التزامات لخيارات البيع لدى المساهمين الأقلية. اقرأ المزيد

عائد توزيعات الأرباح

3.8‎%‎ (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم ‏13.65 US$)

المدفوع لكل سهم

‏0.523 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 1)

المعدل السنوي الحالي

‏0.523 US$ (‏0.523 US$ × 1 في السنة)

آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق

1 مايو 2026، ‏0.523 US$ لكل سهم

توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة

خلال آخر 5 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 2.3‎%‎ في السنة. خلال آخر 10 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 3.7‎%‎ في السنة.

المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.