FICO

Fair Isaac (FICO) stellt den FICO Score her, das Standardmaß für das Kreditrisiko von Verbrauchern in den USA, das 90 % der größten Kreditgeber der USA nutzen. FICO verdient eine Gebühr, jedes Mal wenn ein Kreditgeber einen Score abruft, meist über die drei Auskunfteien (Equifax, Experian und TransUnion), und verkauft Scores über Partner auch an Verbraucher. Scores brachten im Quartal bis zum 30.

Juni 2026 etwa 68 % des Umsatzes, mit einer operativen Segmentmarge von etwa 90 %. Scores für die Vergabe von Hypotheken sind der wichtigste Wachstumstreiber, weil FICO ihren Stückpreis erhöhte. Das zweite Segment, Software, verkauft Analyse- und Entscheidungssoftware an Banken und andere Unternehmen, meist als Abonnements, und sein wiederkehrender Umsatz der Plattform wuchs im Jahr bis zum 30.

Juni 2026 um 62 %. FICO hatte am 30. Juni 2026 3.876 Beschäftigte und nutzt den größten Teil seines freien Cashflows und neue Schulden, um eigene Aktien zurückzukaufen.

FICO wird mit einem Abschlag gehandelt, weil die Wohnungsbaubehörde der USA die Sonderstellung des FICO Score bei Hypotheken beseitigt und der Markt fürchtet, dass Kreditgeber zum günstigeren VantageScore 4.0 wechseln. Das jüngste Wachstum von FICO kam vor allem von höheren Preisen für Hypothekenscores, und im Quartal bis zum 30. Juni 2026 wuchs der Umsatz mit Scores um 41 %. Am 28.

September 2026 sagte der Direktor der FHFA, Bill Pulte, dass Fannie Mae und Freddie Mac für FICO und VantageScore ein Preisraster nutzen werden, und die Mitteilung von Freddie Mac sagte, dass die Gebühren ab dem 1. Oktober 2026 nicht mehr vom Scoremodell abhängen. Die drei Auskunfteien, denen VantageScore gehört, verkaufen ihn für etwa 1 US-Dollar je Hypothekenscore. Rocket Mortgage sagte, dass es VantageScore 4.0 für berechtigte Kredite zu seinem bevorzugten Modell machen wird.

Die Aktien fielen am 29. September 2026 um etwa 27 %. Damit sich die Lücke schließt, muss FICO zeigen, dass Kreditgeber und Anleger in Hypothekenanleihen den FICO Score weiter nutzen, sodass der Umsatz mit Hypothekenscores im Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 und in den Quartalen nach dem Wechsel von Rocket hält. Der Umsatz der Softwareplattform muss außerdem weiter schnell wachsen.

Der erste Test ist der Bericht zu Q4 des Geschäftsjahres 2026, erwartet für Ende Oktober 2026, mit dem Ausblick für das Geschäftsjahr 2027. Der nächste Test ist der Bericht zu Q1 2027, erwartet für Anfang 2027, der das erste volle Quartal des neuen Preisrasters zeigt. Die Lücke kann sich nur über mehrere Jahre schließen, während Quartalsdaten zeigen, wie viele Kreditgeber wechseln. Das Hauptrisiko ist, dass ein großer Teil der Hypothekengeber zu VantageScore wechselt und FICO seine Preise senken muss.

1. 29. Okt. 2026 · gesch.Ausstehend

   Ergebnisse für Q4 des Geschäftsjahres 2026 und Ausblick für das Geschäftsjahr 2027Bestanden: ein Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 mit Wachstum beim Umsatz mit Scores und Aussagen, dass Kreditgeber weiter FICO Scores abrufen. Nicht bestanden: ein Ausblick mit niedrigerem Umsatz mit Hypothekenscores oder eine Preissenkung.
2. Februar 2027 · gesch.Ausstehend

   Ergebnisse für Q1 des Geschäftsjahres 2027: erstes volles Quartal mit einem einzigen PreisrasterBestanden: ein stabiler oder höherer Umsatz mit Scores bei der Vergabe von Hypotheken nach dem Wechsel von Rocket. Nicht bestanden: ein Rückgang des Volumens an Hypothekenscores, der größer ist als der Rückgang der Hypothekenanträge.
3. Mai 2027 · gesch.Ausstehend

   Ergebnisse für Q2 des Geschäftsjahres 2027: Wahl der Kreditgeber und Wachstum von SoftwareBestanden: ein Umsatz mit Scores bei der Vergabe von Hypotheken, der unter dem einzigen Raster ein zweites Quartal hält, mit einem Wachstum des ARR der Plattform über 30 %. Nicht bestanden: ein weiterer Rückgang des Volumens an Hypothekenscores oder eine Preissenkung.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 8. Oktober 2026Die Federal Housing Administration (FHA) gab den Mortgagee Letter 2026-11 heraus. Er erlaubt Kreditgebern, FICO 10T und VantageScore 4.0 zusammen mit Classic FICO zu nutzen, um den Kreditscore von durch die FHA versicherten Krediten für Einfamilienhäuser festzulegen. Die Änderung gilt für Fallnummern der FHA, die ab dem 1. Januar 2027 vergeben werden.
• 6. Oktober 2026FICO sagte, dass es etwa 15 % seiner Stellen streichen wird, um Managementebenen zu entfernen und KI in der Produktentwicklung zu nutzen. Es erwartet in Q4 des Geschäftsjahres 2026 Belastungen vor Steuern von etwa 27,0 Mio. US-Dollar und erwartet, den Plan bis zum Ende von Q3 des Geschäftsjahres 2027 abzuschließen.
• 30. September 2026Fannie Mae und Freddie Mac veröffentlichten neue Preisregeln auf Kreditebene. Freddie Mac sagte, dass die Kreditgebühren für Kredite, die ab dem 1. Oktober 2026 geliefert werden, nicht vom Scoremodell abhängen, FICO oder VantageScore 4.0.

Letzte Zahlen

29. Juli 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

Erwartet um den 29. Oktober 2026. Das Unternehmen hat den Termin nicht bestätigt.

• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. Juni 2026Eingereicht am 29. Juli 2026 · fico-20260630
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 29. Juli 2026 · fico-20260729
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 31. März 2026Eingereicht am 28. April 2026 · fico-20260331
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 28. April 2026 · fico-20260428
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 31. Dezember 2025Eingereicht am 28. Januar 2026 · fico-20251231
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 28. Januar 2026 · fico-20260128
• 10-KJahresbericht für den Zeitraum bis 30. September 2025Eingereicht am 7. November 2025 · fico-20250930
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 5. November 2025 · fico-20251105

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 814547)

• Seit dem 1. Oktober 2026 verlangen Fannie Mae und Freddie Mac für Kredite mit einem FICO Score oder einem VantageScore 4.0 dieselben Gebühren. Die Auskunfteien verkaufen VantageScore für etwa 1 US-Dollar je Hypothekenscore, und Rocket Mortgage plant, ihn für berechtigte Kredite zu bevorzugen. Wenn viele Kreditgeber wechseln, verliert FICO Volumen in seinem profitabelsten Produkt und kann gezwungen sein, die Preise zu senken.
• Der Direktor der FHFA kann die Regeln für Hypothekenscores schnell ändern, und der politische Druck auf die Preise von Kreditscores ist hoch. Im Jahr 2026 erlaubte die FHFA zuerst allen zugelassenen Kreditgebern, VantageScore 4.0 zu nutzen, und beseitigte dann den Preisunterschied zwischen den beiden Scores. Weitere Änderungen können ohne große Vorwarnung kommen.
• Der Umsatz mit Hypothekenscores hängt von der Zahl der Hypothekenanträge ab. Höhere Hypothekenzinsen senken Hausverkäufe und Umschuldungen, und das senkt die Zahl der Scores, die Kreditgeber abrufen.
• FICO hat hohe Schulden und einen Eigenkapitalfehlbetrag von 4,10 Mrd. US-Dollar am 30. Juni 2026, weil es Rückkäufe mit Schulden finanzierte. Die Schulden stiegen nach dem Termindarlehen über 1,5 Mrd. US-Dollar im Juni 2026 auf etwa 5,61 Mrd. US-Dollar. Wenn der Umsatz mit Scores fällt, werden die Schulden im Vergleich zum Gewinn größer.
• FICO streicht ab Oktober 2026 etwa 15 % seiner Stellen und nutzt mehr KI in der Produktentwicklung. Die Kürzungen können die Arbeit an Produkten oder den Kundendienst bremsen, während der Plan bis Q3 des Geschäftsjahres 2027 läuft.

FICO hatte am 30. Juni 2026 Schulden von 5,61 Mrd. Weiterlesen

FICO zahlt keine Dividende.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.