TransDigm

TransDigm entwickelt und fertigt hochspezialisierte Teile für Flugzeuge, zum Beispiel Aktuatoren und Steuerungen, Pumpen und Ventile, Zündsysteme, Energieanlagen, Sensoren, Cockpit-Anzeigen, Sicherheitsgurte und Frachtsysteme. Die Teile des Unternehmens sind in fast allen zivilen und militärischen Flugzeugen im Einsatz. Die meisten Produkte sind proprietär, und das Unternehmen konzentriert sich auf Teile, die Fluggesellschaften und Streitkräfte während der gesamten Lebensdauer eines Flugzeugs als Ersatzteile immer wieder kaufen müssen.

In den neun Monaten bis zum 27. Juni 2026 lag der Nettoumsatz bei 7,57 Mrd. US-Dollar: etwa 42 % Verteidigung, 33 % ziviles Ersatzteilgeschäft und 23 % zivile Erstausrüstung.

Die Marge des EBITDA As Defined lag in diesem Zeitraum bei 52,6 %. TransDigm kauft viele Unternehmen mit proprietären Luftfahrtteilen und hebt deren Margen an, und es finanziert diese Käufe mit Schulden. Das Unternehmen gibt Geld über Aktienrückkäufe und Sonderdividenden zurück.

Der Markt bewertet TransDigm niedriger wegen der hohen Schulden und ihrer steigenden Kosten, während Zukäufe die Marge verwässern. Die Gesamtschulden stiegen am 27. Juni 2026 auf 33,5 Mrd. US-Dollar, nach 30,0 Mrd.

US-Dollar am 30. September 2025, nach neuen Krediten für Zukäufe und Rückkäufe. Der Nettozinsaufwand wuchs in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2026 um etwa 28 %, schneller als der Umsatz. Die Marge des EBITDA As Defined fiel in Q3 2026 auf 52,8 % von 54,4 % ein Jahr zuvor, weil die neu gekauften Geschäfte niedrigere Margen haben.

TransDigm zog sich im Juli 2026 wegen der langen behördlichen Prüfung außerdem vom Kauf von Stellant zurück. Der Konflikt im Nahen Osten dämpfte die Kapazität der Fluggesellschaften, auch wenn TransDigm bei den Aufträgen im Ersatzteilgeschäft keine große Änderung sah. Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge zutreffen. TransDigm muss den angehobenen Ausblick für das Geschäftsjahr 2026 von 10,47 bis 10,55 Mrd.

US-Dollar Umsatz und 5,49 bis 5,55 Mrd. US-Dollar EBITDA As Defined erreichen. Der Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 muss ein zweistelliges Wachstum im zivilen Ersatzteilgeschäft zeigen. Die Margen von Jet Parts Engineering, Victor Sierra und Prince & Izant müssen in Richtung des Konzernniveaus steigen, damit die Schulden etwa beim gleichen Vielfachen des EBITDA bleiben.

Der erste Test sind die Zahlen für Q4 des Geschäftsjahres und der Ausblick für das Geschäftsjahr 2027, erwartet für Anfang November 2026. Wenn diese Prüfungen bestanden werden, kann sich die Lücke in den nächsten zwei bis vier Quartalen schließen. Das Hauptrisiko ist, dass ein Rückgang des Flugverkehrs oder höhere Zinsen ein Unternehmen mit so vielen Schulden treffen.

1. 4. Nov. 2026 · gesch.Ausstehend

   Zahlen zu Q4 des Geschäftsjahres 2026 und Ausblick für das Geschäftsjahr 2027Bestanden: Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2026 innerhalb des angehobenen Ausblicks und ein Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 mit zweistelligem Wachstum im zivilen Ersatzteilgeschäft. Nicht bestanden: ein niedrigerer Ausblick oder eine Marge unter 52 %.
2. Februar 2027 · gesch.Ausstehend

   Zahlen zu Q1 des Geschäftsjahres 2027: Margen der neuen GeschäfteBestanden: eine Marge des EBITDA As Defined im Konzern, die wieder steigt, während sich die neuen Geschäfte verbessern. Nicht bestanden: ein weiterer Rückgang der Marge bei höheren Zinskosten.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 28. September 2026TransDigm schloss den Kauf von Prince & Izant ab, einem Hersteller von Hartlötlegierungen und Sonderteilen aus Metall für Flugzeugtriebwerke und andere Zwecke, für etwa 1,066 Mrd. US-Dollar in bar aus vorhandenen Barmitteln.
• 28. September 2026TransDigm gab vorrangige besicherte Anleihen über 3,0 Mrd. US-Dollar mit 6,75 % und Fälligkeit 2035 aus, mehr als die geplanten 2,5 Mrd. US-Dollar. Das Geld dient dazu, in einem Angebot zum Rückkauf alle besicherten Anleihen mit 6,75 % und Fälligkeit 2028 zurückzukaufen, und für allgemeine Zwecke.
• 21. September 2026TransDigms Einheit Extant Aerospace vereinbarte den Kauf eines Portfolios an Produkten für Drehflügler, Landsysteme und Geschäftsflugzeuge mit einem Werk in Kalifornien für etwa 240 Mio. US-Dollar in bar. Das Unternehmen erwartet den Abschluss im Geschäftsjahr 2027.

Letzte Zahlen

4. August 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

Erwartet um den 4. November 2026. Das Unternehmen hat den Termin nicht bestätigt.

• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 27. Juni 2026Eingereicht am 4. August 2026 · tdg-20260627
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 4. August 2026 · tdg-20260804
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 28. März 2026Eingereicht am 5. Mai 2026 · tdg-20260328
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 5. Mai 2026 · tdg-20260505
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 14. April 2026 · tdg-20260414
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 27. Dezember 2025Eingereicht am 3. Februar 2026 · tdg-20251227
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 3. Februar 2026 · tdg-20260203
• 10-KJahresbericht für den Zeitraum bis 30. September 2025Eingereicht am 12. November 2025 · tdg-20250930

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 1260221)

• TransDigm hat etwa 33,5 Mrd. US-Dollar an Schulden, mehr als das Sechsfache des jährlichen EBITDA As Defined. Der Nettozinsaufwand lag in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2026 bei 1,47 Mrd. US-Dollar. Etwa 75 % der Schulden haben einen festen Zins, doch neue Schulden kosten mehr als die ersetzten, und höhere Zinsen verringern das Geld, das für Zukäufe und Rückkäufe bleibt.
• Etwa ein Drittel des Umsatzes stammt aus zivilen Ersatzteilen, die vom Flugverkehr abhängen. Der Konflikt im Nahen Osten dämpfte 2026 die Kapazität und den Verkehr der Fluggesellschaften. Eine Rezession oder ein langer Konflikt kann Flüge und Ersatzteilaufträge verringern.
• Etwa 42 % des Umsatzes stammen aus der Verteidigung. Als Lieferant des Staates muss TransDigm staatliche Prüfungen und Untersuchungen hinnehmen. Änderungen am Verteidigungshaushalt, an der Beschaffungspolitik oder am Zeitpunkt von Aufträgen können Umsatz und Preise senken.
• Das Wachstum hängt von Zukäufen ab. Kartellprüfungen können Käufe blockieren oder verzögern, wie bei Stellant im Juli 2026, und neue Geschäfte senken die Konzernmarge, bis TransDigm sie verbessert.
• Das Eigenkapital ist negativ, mit einem Fehlbetrag von 9,8 Mrd. US-Dollar am 27. Juni 2026, wegen Sonderdividenden und Rückkäufen, die mit Schulden finanziert wurden. Das lässt wenig Spielraum für Fehler, wenn der Gewinn sinkt.

TransDigm finanziert sich überwiegend mit Schulden seiner Tochtergesellschaft TransDigm Inc.: besicherte Terminkredite, besicherte Anleihen und vorrangige nachrangige Anleihen. Keine Tranche der Terminkredite oder Anleihen wird vor August 2028 fällig. Weiterlesen

Ausgeschüttet je Aktie

0,00 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 0)

Ausschüttungsquote

514 % des Gewinns im letzten Geschäftsjahr (das Jahr endete am 30. September 2025)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

2. September 2025, 90,00 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.