TransDigm

A TransDigm projeta e fabrica peças de alta engenharia para aeronaves, como atuadores e controles, bombas e válvulas, sistemas de ignição, dispositivos de energia, sensores, displays de cabine, cintos de segurança e sistemas de carga. Suas peças estão em quase todas as aeronaves comerciais e militares em serviço. A maioria de seus produtos é proprietária, e ela se concentra em peças que companhias aéreas e forças armadas precisam comprar de novo como peças de reposição durante toda a vida de cada aeronave. Nos nove meses até 27 de junho de 2026, a receita líquida foi de 7,57 bilhões de dólares: cerca de 42% defesa, 33% mercado de reposição comercial e 23% OEM comercial.

Sua margem de EBITDA As Defined foi de 52,6% nesse período. A TransDigm compra muitas empresas com peças aeroespaciais proprietárias e aumenta suas margens, e financia essas compras com dívida. Ela devolve caixa com recompras de ações e dividendos especiais.

O mercado avalia a TransDigm mais baixo por causa da sua dívida alta e do custo crescente dessa dívida, enquanto as aquisições diluem sua margem. A dívida total subiu para 33,5 bilhões de dólares em 27 de junho de 2026, contra 30,0 bilhões de dólares em 30 de setembro de 2025, após novos empréstimos para aquisições e recompras. A despesa líquida de juros cresceu cerca de 28% nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2026, mais rápido que as vendas. A margem de EBITDA As Defined caiu para 52,8% no Q3 de 2026, contra 54,4% um ano antes, porque as empresas recém-compradas têm margens menores.

A TransDigm também desistiu da compra da Stellant em julho de 2026 por causa da longa revisão regulatória. O conflito no Oriente Médio reduziu a capacidade das companhias aéreas, embora a TransDigm não tenha visto grande mudança nos pedidos do mercado de reposição. Para a lacuna fechar, três coisas precisam acontecer. A TransDigm precisa alcançar sua perspectiva elevada do ano fiscal de 2026, de 10,47 a 10,55 bilhões de dólares em vendas e 5,49 a 5,55 bilhões de dólares em EBITDA As Defined.

Sua perspectiva do ano fiscal de 2027 precisa mostrar crescimento de dois dígitos no mercado de reposição comercial. As margens da Jet Parts Engineering, da Victor Sierra e da Prince & Izant precisam subir em direção ao nível do grupo, para que a dívida continue em cerca do mesmo múltiplo do EBITDA. O primeiro teste é o relatório do Q4 fiscal e a perspectiva do ano fiscal de 2027, esperados para o início de novembro de 2026. Se essas verificações forem aprovadas, a lacuna pode fechar nos próximos dois a quatro trimestres.

O principal risco é que uma queda nas viagens aéreas ou juros mais altos atinjam uma empresa com tanta dívida.

1. 4 de nov. de 2026 · est.Pendente

   Resultados do Q4 fiscal de 2026 e perspectiva do ano fiscal de 2027Resultados do ano fiscal de 2026 dentro da perspectiva elevada e uma perspectiva do ano fiscal de 2027 com crescimento de dois dígitos no mercado de reposição comercial passam; uma perspectiva menor ou uma margem abaixo de 52% falha.
2. fevereiro de 2027 · est.Pendente

   Resultados do Q1 fiscal de 2027: margens das novas empresasUma margem de EBITDA As Defined do grupo que volte a subir à medida que as novas empresas melhoram passa; uma nova queda da margem com custos de juros maiores falha.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 28 de setembro de 2026A TransDigm concluiu a compra da Prince & Izant, fabricante de ligas de brasagem e peças especiais de metal para motores de aeronaves e outros usos, por cerca de 1,066 bilhão de dólares em dinheiro, do caixa disponível.
• 28 de setembro de 2026A TransDigm emitiu 3,0 bilhões de dólares em notas sênior garantidas de 6,75% com vencimento em 2035, acima dos 2,5 bilhões de dólares planejados. Ela usa o dinheiro para recomprar todas as suas notas garantidas de 6,75% com vencimento em 2028 em uma oferta pública de recompra, e para fins gerais.
• 21 de setembro de 2026A Extant Aerospace, unidade da TransDigm, concordou em comprar um portfólio de produtos para helicópteros, sistemas terrestres e jatos executivos, com uma fábrica na Califórnia, por cerca de 240 milhões de dólares em dinheiro. Ela espera fechar o negócio no ano fiscal de 2027.

Últimos resultados

4 de agosto de 2026 (8-K em sec.gov)

Próximos resultados

Previsto para cerca de 4 de novembro de 2026. A empresa não confirmou a data.

• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 27 de junho de 2026Protocolado em 4 de agosto de 2026 · tdg-20260627
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 4 de agosto de 2026 · tdg-20260804

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 1260221)

• A TransDigm tem cerca de 33,5 bilhões de dólares de dívida, mais de seis vezes seu EBITDA As Defined anual. A despesa líquida de juros foi de 1,47 bilhão de dólares nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2026. Cerca de 75% da dívida tem taxa fixa, mas a nova dívida custa mais que a dívida que substitui, e juros mais altos reduzem o caixa que sobra para aquisições e recompras.
• Cerca de um terço das vendas vem de peças de reposição comerciais, que dependem das viagens aéreas. O conflito no Oriente Médio reduziu a capacidade e o tráfego das companhias aéreas em 2026. Uma recessão ou um conflito longo podem reduzir os voos e os pedidos de peças de reposição.
• Cerca de 42% das vendas vêm da defesa. Como fornecedora do governo, a TransDigm enfrenta auditorias e investigações governamentais. Mudanças no orçamento de defesa, na política de compras ou no momento dos pedidos podem reduzir vendas e preços.
• O crescimento depende de aquisições. Revisões antitruste podem bloquear ou atrasar negócios, como com a Stellant em julho de 2026, e as novas empresas reduzem a margem do grupo até que a TransDigm as melhore.
• O patrimônio dos acionistas é negativo, um déficit de 9,8 bilhões de dólares em 27 de junho de 2026, por causa de dividendos especiais e recompras financiados com dívida. Isso deixa pouca margem de erro se o lucro cair.

A TransDigm se financia principalmente com dívida da sua subsidiária TransDigm Inc.: empréstimos a prazo garantidos, notas garantidas e notas subordinadas sênior. Nenhuma série de empréstimos a prazo ou de notas vence antes de agosto de 2028. Ler mais

Pago por ação

US$ 0,00 nos últimos 12 meses (pagamentos: 0)

Taxa de distribuição

514% do lucro do último ano fiscal (o ano terminou em 30 de setembro de 2025)

Última data ex-dividendo

2 de setembro de 2025, US$ 90,00 por ação

Dividendos por ação por ano

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.