TransDigm

TransDigm projektuje i produkuje wysoce wyspecjalizowane części do samolotów, takie jak siłowniki i sterowniki, pompy i zawory, układy zapłonowe, urządzenia zasilające, czujniki, wyświetlacze w kokpicie, pasy bezpieczeństwa i systemy ładunkowe. Jego części są w niemal wszystkich eksploatowanych samolotach komercyjnych i wojskowych. Większość jego produktów jest zastrzeżona, a firma skupia się na częściach, które linie lotnicze i siły zbrojne muszą kupować ponownie jako części zamienne przez cały okres życia każdego samolotu. W dziewięciu miesiącach do 27 czerwca 2026 sprzedaż netto wyniosła 7,57 mld dolarów: około 42% obronność, 33% komercyjny rynek posprzedażowy i 23% komercyjny rynek OEM.

Marża EBITDA As Defined wyniosła w tym okresie 52,6%. TransDigm kupuje wiele firm z zastrzeżonymi częściami lotniczymi i podnosi ich marże, a te zakupy finansuje długiem. Zwraca gotówkę skupami akcji i dywidendami specjalnymi.

Rynek wycenia TransDigm niżej z powodu wysokiego długu i rosnącego kosztu tego długu, gdy przejęcia rozwadniają jego marżę. Dług ogółem wzrósł do 33,5 mld dolarów na 27 czerwca 2026 z 30,0 mld dolarów na 30 września 2025, po nowych pożyczkach na przejęcia i skupy akcji. Koszty odsetek netto wzrosły o około 28% w pierwszych dziewięciu miesiącach roku obrotowego 2026, szybciej niż sprzedaż. Marża EBITDA As Defined spadła do 52,8% w Q3 2026 z 54,4% rok wcześniej, ponieważ nowo kupione firmy mają niższe marże.

TransDigm wycofał się też w lipcu 2026 z zakupu Stellant z powodu długiej kontroli regulacyjnej. Konflikt na Bliskim Wschodzie osłabił zdolności przewozowe linii lotniczych, choć TransDigm nie widział dużej zmiany zamówień na rynku posprzedażowym. Aby luka się zamknęła, muszą być spełnione trzy rzeczy. TransDigm musi osiągnąć podniesioną prognozę na rok obrotowy 2026: od 10,47 do 10,55 mld dolarów sprzedaży i od 5,49 do 5,55 mld dolarów EBITDA As Defined.

Jego prognoza na rok obrotowy 2027 musi pokazać dwucyfrowy wzrost komercyjnego rynku posprzedażowego. Marże Jet Parts Engineering, Victor Sierra i Prince & Izant muszą rosnąć w stronę poziomu grupy, aby dług pozostał na mniej więcej tej samej wielokrotności EBITDA. Pierwszym sprawdzianem jest raport za Q4 roku obrotowego i prognoza na rok obrotowy 2027, oczekiwane na początku listopada 2026. Jeśli te warunki się utrzymają, luka może się zamknąć w ciągu następnych dwóch do czterech kwartałów.

Głównym ryzykiem jest to, że spadek podróży lotniczych lub wyższe stopy procentowe uderzą w firmę z takim długiem.

1. 4 lis 2026 · szac.Oczekuje

   Wyniki za Q4 roku obrotowego 2026 i prognoza na rok obrotowy 2027Wyniki za rok obrotowy 2026 w podniesionej prognozie i prognoza na rok obrotowy 2027 z dwucyfrowym wzrostem komercyjnego rynku posprzedażowego to zaliczenie; niższa prognoza lub marża poniżej 52% to niezaliczenie.
2. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za Q1 roku obrotowego 2027: marże nowych firmMarża EBITDA As Defined grupy, która znów rośnie, gdy nowe firmy się poprawiają, to zaliczenie; dalszy spadek marży przy wyższych kosztach odsetek to niezaliczenie.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 28 września 2026TransDigm zakończył zakup Prince & Izant, producenta stopów do lutowania twardego i specjalnych części metalowych do silników lotniczych i innych zastosowań, za około 1,066 mld dolarów gotówką z posiadanych środków.
• 28 września 2026TransDigm wyemitował zabezpieczone obligacje senioralne 6,75% z terminem w 2035 na 3,0 mld dolarów, wobec planowanych 2,5 mld dolarów. Użyje pieniędzy do odkupienia wszystkich swoich zabezpieczonych obligacji 6,75% z terminem w 2028 w ofercie odkupu oraz na cele ogólne.
• 21 września 2026Jednostka TransDigm, Extant Aerospace, zgodziła się kupić portfolio produktów dla wiropłatów, systemów lądowych i samolotów biznesowych, z zakładem w Kalifornii, za około 240 mln dolarów gotówką. Oczekuje zamknięcia transakcji w roku obrotowym 2027.

Ostatnie wyniki

4 sierpnia 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

Oczekiwane około 4 listopada 2026. Spółka nie potwierdziła terminu.

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 27 czerwca 2026Złożono 4 sierpnia 2026 · tdg-20260627
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 4 sierpnia 2026 · tdg-20260804
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 28 marca 2026Złożono 5 maja 2026 · tdg-20260328
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 5 maja 2026 · tdg-20260505
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 14 kwietnia 2026 · tdg-20260414
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 27 grudnia 2025Złożono 3 lutego 2026 · tdg-20251227
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 3 lutego 2026 · tdg-20260203
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 30 września 2025Złożono 12 listopada 2025 · tdg-20250930

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 1260221)

• TransDigm ma około 33,5 mld dolarów długu, ponad sześciokrotnie więcej niż roczna EBITDA As Defined. Koszty odsetek netto wyniosły 1,47 mld dolarów w pierwszych dziewięciu miesiącach roku obrotowego 2026. Około 75% długu ma stałe oprocentowanie, ale nowy dług kosztuje więcej niż dług, który zastępuje, a wyższe stopy zmniejszają gotówkę zostającą na przejęcia i skupy akcji.
• Około jedna trzecia sprzedaży pochodzi z komercyjnych części zamiennych, które zależą od podróży lotniczych. Konflikt na Bliskim Wschodzie osłabił w 2026 zdolności przewozowe i ruch linii lotniczych. Recesja lub długi konflikt mogą zmniejszyć liczbę lotów i zamówień na części zamienne.
• Około 42% sprzedaży pochodzi z obronności. Jako dostawca rządu TransDigm podlega rządowym audytom i dochodzeniom. Zmiany w budżecie obronnym, polityce zamówień lub terminach zamówień mogą zmniejszyć sprzedaż i ceny.
• Wzrost zależy od przejęć. Kontrole antymonopolowe mogą zablokować lub opóźnić transakcje, jak w przypadku Stellant w lipcu 2026, a nowe firmy obniżają marżę grupy, dopóki TransDigm ich nie poprawi.
• Kapitał własny akcjonariuszy jest ujemny, z deficytem 9,8 mld dolarów na 27 czerwca 2026, z powodu dywidend specjalnych i skupów akcji finansowanych długiem. To zostawia mało miejsca na błąd, jeśli zysk spadnie.

TransDigm finansuje się głównie długiem swojej spółki zależnej TransDigm Inc.: zabezpieczonymi kredytami terminowymi, zabezpieczonymi obligacjami i podporządkowanymi obligacjami senioralnymi. Żadna transza kredytów terminowych ani obligacji nie zapada przed sierpniem 2028. Czytaj dalej

Wypłacono na akcję

0,00 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 0)

Wskaźnik wypłaty

514% zysku z ostatniego roku obrotowego (rok zakończony 30 września 2025)

Ostatni dzień bez dywidendy

2 września 2025, 90,00 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.