TransDigm

TransDigm merancang dan membuat suku cadang berteknik tinggi untuk pesawat, seperti aktuator dan kontrol, pompa dan katup, sistem pengapian, perangkat daya, sensor, layar kokpit, sabuk pengaman, dan sistem kargo. Suku cadangnya ada di hampir semua pesawat komersial dan militer yang beroperasi. Sebagian besar produknya bersifat eksklusif, dan perusahaan berfokus pada suku cadang yang harus dibeli lagi oleh maskapai dan angkatan bersenjata sebagai suku cadang pengganti selama masa pakai setiap pesawat. Pada sembilan bulan hingga 27 Juni 2026, penjualan bersih sebesar $7,57 miliar: sekitar 42% pertahanan, 33% aftermarket komersial, dan 23% OEM komersial.

Margin EBITDA As Defined-nya sebesar 52,6% pada periode ini. TransDigm membeli banyak perusahaan dengan suku cadang kedirgantaraan eksklusif dan menaikkan margin mereka, dan mendanai pembelian ini dengan utang. Perusahaan mengembalikan kas dengan pembelian kembali saham dan dividen khusus.

Pasar menghargai TransDigm lebih rendah karena utangnya yang tinggi dan biaya utang itu yang naik, sementara akuisisi mengencerkan marginnya. Total utang naik menjadi $33,5 miliar pada 27 Juni 2026, dari $30,0 miliar pada 30 September 2025, setelah pinjaman baru untuk akuisisi dan pembelian kembali saham. Beban bunga bersih tumbuh sekitar 28% pada sembilan bulan pertama fiskal 2026, lebih cepat daripada penjualan. Margin EBITDA As Defined turun menjadi 52,8% pada Q3 2026 dari 54,4% setahun sebelumnya, karena bisnis yang baru dibeli memiliki margin lebih rendah.

TransDigm juga mundur dari pembelian Stellant pada Juli 2026 karena tinjauan regulasi yang panjang. Konflik di Timur Tengah melemahkan kapasitas maskapai, meskipun TransDigm tidak melihat perubahan besar dalam pesanan aftermarket. Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus benar. TransDigm harus mencapai proyeksi fiskal 2026 yang dinaikkan sebesar $10,47 sampai $10,55 miliar penjualan dan $5,49 sampai $5,55 miliar EBITDA As Defined.

Proyeksi fiskal 2027-nya harus menunjukkan pertumbuhan aftermarket komersial dua digit. Margin Jet Parts Engineering, Victor Sierra, dan Prince & Izant harus naik menuju level grup, agar utang tetap pada kelipatan EBITDA yang kurang lebih sama. Ujian pertama adalah laporan Q4 fiskal dan proyeksi fiskal 2027, yang diperkirakan pada awal November 2026. Jika pemeriksaan ini lulus, kesenjangan dapat menutup dalam dua sampai empat kuartal ke depan.

Risiko utamanya adalah penurunan perjalanan udara atau suku bunga yang lebih tinggi memukul perusahaan dengan utang sebesar ini.

1. 4 Nov 2026 · perk.Akan datang

   Hasil Q4 fiskal 2026 dan proyeksi fiskal 2027Hasil fiskal 2026 dalam proyeksi yang dinaikkan dan proyeksi fiskal 2027 dengan pertumbuhan aftermarket komersial dua digit lulus; proyeksi yang lebih rendah atau margin di bawah 52% gagal.
2. Februari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil Q1 fiskal 2027: margin bisnis baruMargin EBITDA As Defined grup yang naik lagi saat bisnis baru membaik lulus; penurunan margin lebih lanjut dengan biaya bunga yang lebih tinggi gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 28 September 2026TransDigm menyelesaikan pembelian Prince & Izant, pembuat paduan brazing dan suku cadang logam khusus untuk mesin pesawat dan kegunaan lain, seharga sekitar $1,066 miliar tunai dari kas yang dimiliki.
• 28 September 2026TransDigm menerbitkan surat utang senior berjaminan 6,75% sebesar $3,0 miliar yang jatuh tempo 2035, naik dari rencana $2,5 miliar. Perusahaan menggunakan uang itu untuk membeli kembali seluruh surat utang berjaminan 6,75% yang jatuh tempo 2028 lewat penawaran tender, dan untuk keperluan umum.
• 21 September 2026Unit TransDigm, Extant Aerospace, sepakat membeli portofolio produk rotorcraft, sistem darat, dan jet bisnis, dengan pabrik di California, seharga sekitar $240 juta tunai. Perusahaan berharap menutup kesepakatan itu pada fiskal 2027.

Laporan laba terakhir

4 Agustus 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

Diperkirakan sekitar 4 November 2026. Perusahaan belum mengonfirmasi tanggalnya.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 27 Juni 2026Diajukan pada 4 Agustus 2026 · tdg-20260627
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 4 Agustus 2026 · tdg-20260804
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 28 Maret 2026Diajukan pada 5 Mei 2026 · tdg-20260328
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 5 Mei 2026 · tdg-20260505
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 14 April 2026 · tdg-20260414
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 27 Desember 2025Diajukan pada 3 Februari 2026 · tdg-20251227
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 3 Februari 2026 · tdg-20260203
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 30 September 2025Diajukan pada 12 November 2025 · tdg-20250930

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 1260221)

• TransDigm memiliki utang sekitar $33,5 miliar, lebih dari enam kali EBITDA As Defined tahunannya. Beban bunga bersih sebesar $1,47 miliar pada sembilan bulan pertama fiskal 2026. Sekitar 75% utang berbunga tetap, tetapi utang baru lebih mahal daripada utang yang digantikannya, dan suku bunga yang lebih tinggi mengurangi kas yang tersisa untuk akuisisi dan pembelian kembali saham.
• Sekitar sepertiga penjualan berasal dari suku cadang pengganti komersial, yang bergantung pada perjalanan udara. Konflik di Timur Tengah melemahkan kapasitas dan lalu lintas maskapai pada 2026. Resesi atau konflik yang panjang dapat mengurangi penerbangan dan pesanan suku cadang pengganti.
• Sekitar 42% penjualan berasal dari pertahanan. Sebagai pemasok pemerintah, TransDigm menghadapi audit dan penyelidikan pemerintah. Perubahan anggaran pertahanan, kebijakan pengadaan, atau waktu pesanan dapat mengurangi penjualan dan harga.
• Pertumbuhan bergantung pada akuisisi. Tinjauan antimonopoli dapat memblokir atau menunda kesepakatan, seperti Stellant pada Juli 2026, dan bisnis baru menurunkan margin grup sampai TransDigm memperbaikinya.
• Ekuitas pemegang saham negatif, defisit sebesar $9,8 miliar pada 27 Juni 2026, karena dividen khusus dan pembelian kembali saham yang didanai utang. Ini menyisakan sedikit ruang untuk kesalahan jika laba turun.

TransDigm mendanai diri sebagian besar dengan utang anak usahanya TransDigm Inc.: pinjaman berjangka berjaminan, surat utang berjaminan, dan surat utang subordinasi senior. Tidak ada tranche pinjaman berjangka atau surat utang yang jatuh tempo sebelum Agustus 2028. Baca selengkapnya

Dibayar per saham

US$0,00 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 0)

Rasio pembayaran

514% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 30 September 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

2 September 2025, US$90,00 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.