TransDigm

TransDigm thiết kế và sản xuất các bộ phận kỹ thuật cao cho máy bay, như cơ cấu chấp hành và bộ điều khiển, bơm và van, hệ thống đánh lửa, thiết bị điện, cảm biến, màn hình buồng lái, dây đai an toàn và hệ thống hàng hóa. Sản phẩm của công ty có trên gần như mọi máy bay thương mại và quân sự đang hoạt động. Phần lớn sản phẩm là độc quyền sở hữu, và công ty tập trung vào các bộ phận mà hãng hàng không và lực lượng vũ trang phải mua lại làm phụ tùng trong suốt vòng đời của mỗi máy bay. Trong chín tháng kết thúc ngày 27 tháng 6 năm 2026, doanh thu thuần là 7,57 tỷ đô la: khoảng 42% quốc phòng, 33% hậu mãi thương mại và 23% OEM thương mại.

Biên lợi nhuận EBITDA As Defined của công ty là 52,6% trong giai đoạn này. TransDigm mua nhiều công ty có bộ phận hàng không vũ trụ độc quyền sở hữu và nâng biên lợi nhuận của họ, và tài trợ các thương vụ này bằng nợ. Công ty hoàn trả tiền mặt bằng mua lại cổ phiếu và cổ tức đặc biệt.

Thị trường định giá TransDigm thấp hơn vì khoản nợ lớn và chi phí nợ ngày càng tăng, trong khi các thương vụ mua lại làm loãng biên lợi nhuận. Tổng nợ tăng lên 33,5 tỷ đô la tại ngày 27 tháng 6 năm 2026, từ 30,0 tỷ đô la tại ngày 30 tháng 9 năm 2025, sau các khoản vay mới cho mua lại công ty và mua lại cổ phiếu. Chi phí lãi vay ròng tăng khoảng 28% trong chín tháng đầu năm tài chính 2026, nhanh hơn doanh thu. Biên lợi nhuận EBITDA As Defined giảm xuống 52,8% trong Q3 2026 từ 54,4% một năm trước, vì các doanh nghiệp mới mua có biên lợi nhuận thấp hơn.

TransDigm cũng rút khỏi thương vụ mua Stellant vào tháng 7 năm 2026 vì quá trình xem xét của cơ quan quản lý kéo dài. Xung đột ở Trung Đông làm giảm công suất của các hãng hàng không, dù TransDigm chưa thấy thay đổi lớn trong đơn hàng hậu mãi. Để khoảng cách thu hẹp, ba điều phải đúng. TransDigm phải đạt định hướng năm tài chính 2026 đã nâng là 10,47 đến 10,55 tỷ đô la doanh thu và 5,49 đến 5,55 tỷ đô la EBITDA As Defined.

Định hướng năm tài chính 2027 phải cho thấy tăng trưởng hậu mãi thương mại hai chữ số. Biên lợi nhuận của Jet Parts Engineering, Victor Sierra và Prince & Izant phải tăng về phía mức của tập đoàn, để nợ giữ ở mức bội số EBITDA gần như cũ. Phép kiểm tra đầu tiên là báo cáo Q4 tài chính và định hướng năm tài chính 2027, dự kiến vào đầu tháng 11 năm 2026. Nếu các phép kiểm tra này đạt, khoảng cách có thể thu hẹp trong hai đến bốn quý tới.

Rủi ro chính là việc đi lại bằng máy bay giảm hoặc lãi suất cao hơn đánh vào một công ty có nhiều nợ như vậy.

1. 4 thg 11, 2026 · ước tínhSắp tới

   Kết quả Q4 tài chính 2026 và định hướng năm tài chính 2027Kết quả năm tài chính 2026 trong định hướng đã nâng và định hướng năm tài chính 2027 có tăng trưởng hậu mãi thương mại hai chữ số thì đạt; định hướng thấp hơn hoặc biên lợi nhuận dưới 52% thì không đạt.
2. tháng 2 năm 2027 · ước tínhSắp tới

   Kết quả Q1 tài chính 2027: biên lợi nhuận của các doanh nghiệp mớiBiên lợi nhuận EBITDA As Defined của tập đoàn tăng trở lại khi các doanh nghiệp mới cải thiện thì đạt; biên lợi nhuận giảm thêm cùng chi phí lãi vay cao hơn thì không đạt.

Mọi điểm kiểm tra đã đạt và không đạt của tất cả các cổ phiếu (tiếng Anh)

• 28 tháng 9, 2026TransDigm hoàn tất việc mua Prince & Izant, nhà sản xuất hợp kim hàn đồng và các bộ phận kim loại đặc biệt cho động cơ máy bay và các mục đích khác, với giá khoảng 1,066 tỷ đô la tiền mặt từ tiền sẵn có.
• 28 tháng 9, 2026TransDigm phát hành 3,0 tỷ đô la trái phiếu có bảo đảm lãi suất 6,75% đáo hạn năm 2035, tăng so với kế hoạch 2,5 tỷ đô la. Công ty dùng tiền này để mua lại toàn bộ trái phiếu có bảo đảm lãi suất 6,75% đáo hạn năm 2028 qua chào mua, và cho mục đích chung.
• 21 tháng 9, 2026Đơn vị Extant Aerospace của TransDigm đồng ý mua một danh mục sản phẩm trực thăng, hệ thống mặt đất và máy bay phản lực tư nhân, có một nhà máy ở California, với giá khoảng 240 triệu đô la tiền mặt. Công ty kỳ vọng hoàn tất thương vụ trong năm tài chính 2027.

Kết quả gần nhất

4 tháng 8, 2026 (8-K trên sec.gov)

Kết quả kế tiếp

Dự kiến vào khoảng 4 tháng 11, 2026. Công ty chưa xác nhận ngày này.

• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 27 tháng 6, 2026Nộp ngày 4 tháng 8, 2026 · tdg-20260627
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 4 tháng 8, 2026 · tdg-20260804
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 28 tháng 3, 2026Nộp ngày 5 tháng 5, 2026 · tdg-20260328
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 5 tháng 5, 2026 · tdg-20260505
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 14 tháng 4, 2026 · tdg-20260414
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 27 tháng 12, 2025Nộp ngày 3 tháng 2, 2026 · tdg-20251227
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 3 tháng 2, 2026 · tdg-20260203
• 10-KBáo cáo thường niên cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 9, 2025Nộp ngày 12 tháng 11, 2025 · tdg-20250930

Tất cả hồ sơ trên SEC EDGAR (CIK 1260221)

• TransDigm có khoảng 33,5 tỷ đô la nợ, hơn sáu lần EBITDA As Defined hằng năm. Chi phí lãi vay ròng là 1,47 tỷ đô la trong chín tháng đầu năm tài chính 2026. Khoảng 75% nợ có lãi suất cố định, nhưng nợ mới đắt hơn nợ được thay thế, và lãi suất cao hơn làm giảm tiền còn lại cho mua lại công ty và mua lại cổ phiếu.
• Khoảng một phần ba doanh thu đến từ phụ tùng thương mại, phụ thuộc vào việc đi lại bằng máy bay. Xung đột ở Trung Đông làm giảm công suất và lượng khách của các hãng hàng không trong năm 2026. Suy thoái hoặc một cuộc xung đột kéo dài có thể làm giảm số chuyến bay và đơn đặt phụ tùng.
• Khoảng 42% doanh thu đến từ quốc phòng. Là nhà cung cấp cho chính phủ, TransDigm phải chịu các cuộc kiểm toán và điều tra của chính phủ. Thay đổi trong ngân sách quốc phòng, chính sách mua sắm hoặc thời điểm đặt hàng có thể làm giảm doanh thu và giá bán.
• Tăng trưởng phụ thuộc vào các thương vụ mua lại. Các cuộc xem xét chống độc quyền có thể chặn hoặc làm chậm thương vụ, như với Stellant vào tháng 7 năm 2026, và các doanh nghiệp mới làm giảm biên lợi nhuận của tập đoàn cho đến khi TransDigm cải thiện chúng.
• Vốn chủ sở hữu âm, thâm hụt 9,8 tỷ đô la tại ngày 27 tháng 6 năm 2026, do cổ tức đặc biệt và mua lại cổ phiếu được tài trợ bằng nợ. Điều này để lại ít chỗ cho sai sót nếu lợi nhuận giảm.

TransDigm tự tài trợ chủ yếu bằng nợ của công ty con TransDigm Inc.: các khoản vay có kỳ hạn có bảo đảm, trái phiếu có bảo đảm và trái phiếu cấp dưới cao cấp. Không có đợt vay có kỳ hạn hay trái phiếu nào đáo hạn trước tháng 8 năm 2028. Đọc tiếp

Đã trả mỗi cổ phiếu

0,00 US$ trong 12 tháng gần nhất (số lần trả: 0)

Tỷ lệ chi trả

514% lợi nhuận của năm tài chính gần nhất (năm kết thúc 30 tháng 9, 2025)

Ngày giao dịch không hưởng quyền gần nhất

2 tháng 9, 2025, 90,00 US$ mỗi cổ phiếu

Cổ tức mỗi cổ phiếu theo năm

Nguồn: báo cáo của công ty và dữ liệu thị trường, đọc ngày 26 tháng 10, 2026. Ngày không hưởng quyền là ngày đầu tiên người mua không còn nhận khoản trả tiếp theo.