TransDigm

TransDigm diseña y fabrica piezas de alta ingeniería para aeronaves, como actuadores y controles, bombas y válvulas, sistemas de encendido, dispositivos de energía, sensores, pantallas de cabina, cinturones de seguridad y sistemas de carga. Sus piezas están en casi todas las aeronaves comerciales y militares en servicio. La mayoría de sus productos son propietarios, y se centra en piezas que las aerolíneas y las fuerzas armadas deben volver a comprar como repuestos durante toda la vida de cada aeronave. En los nueve meses al 27 de junio de 2026, las ventas netas fueron de 7.57 mil millones de dólares: cerca de 42 % defensa, 33 % posventa comercial y 23 % fabricantes comerciales de equipo original (OEM).

Su margen de EBITDA As Defined fue de 52.6 % en este período. TransDigm compra muchas empresas con piezas aeroespaciales propietarias y eleva sus márgenes, y financia estas compras con deuda. Devuelve efectivo con recompras de acciones y dividendos especiales.

El mercado valora a TransDigm más bajo por su deuda alta y el costo creciente de esa deuda, mientras las adquisiciones diluyen su margen. La deuda total subió a 33.5 mil millones de dólares al 27 de junio de 2026, desde 30.0 mil millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, tras nuevos préstamos para adquisiciones y recompras. El gasto neto por intereses creció cerca de 28 % en los primeros nueve meses del año fiscal 2026, más rápido que las ventas. El margen de EBITDA As Defined bajó a 52.8 % en el Q3 de 2026 desde 54.4 % un año antes, porque los negocios recién comprados tienen márgenes menores.

TransDigm también se retiró de la compra de Stellant en julio de 2026 por la larga revisión regulatoria. El conflicto en Medio Oriente redujo la capacidad de las aerolíneas, aunque TransDigm no ha visto un gran cambio en los pedidos de posventa. Para que la brecha se cierre, deben cumplirse tres cosas. TransDigm debe alcanzar su perspectiva elevada del año fiscal 2026 de 10.47 a 10.55 mil millones de dólares de ventas y 5.49 a 5.55 mil millones de dólares de EBITDA As Defined.

Su perspectiva del año fiscal 2027 debe mostrar un crecimiento de dos dígitos en la posventa comercial. Los márgenes de Jet Parts Engineering, Victor Sierra y Prince & Izant deben subir hacia el nivel del grupo, de modo que la deuda se mantenga en cerca del mismo múltiplo del EBITDA. La primera prueba es el informe del Q4 fiscal y la perspectiva del año fiscal 2027, previstos para comienzos de noviembre de 2026. Si estas pruebas se cumplen, la brecha puede cerrarse en los próximos dos a cuatro trimestres.

El principal riesgo es que una caída de los viajes aéreos o tasas de interés más altas golpeen a una empresa con tanta deuda.

1. 4 nov 2026 · est.Pendiente

   Resultados del Q4 fiscal de 2026 y perspectiva del año fiscal 2027Pasan unos resultados del año fiscal 2026 dentro de la perspectiva elevada y una perspectiva del año fiscal 2027 con crecimiento de dos dígitos en la posventa comercial; fallan una perspectiva menor o un margen por debajo de 52 %.
2. febrero de 2027 · est.Pendiente

   Resultados del Q1 fiscal de 2027: márgenes de los negocios nuevosPasa un margen de EBITDA As Defined del grupo que vuelva a subir a medida que los negocios nuevos mejoran; falla una nueva caída del margen con mayores costos de intereses.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 28 de septiembre de 2026TransDigm completó la compra de Prince & Izant, un fabricante de aleaciones de soldadura fuerte y piezas metálicas especiales para motores de aeronaves y otros usos, por cerca de 1.066 mil millones de dólares en efectivo, con el efectivo disponible.
• 28 de septiembre de 2026TransDigm emitió 3.0 mil millones de dólares en pagarés senior garantizados al 6.75 % con vencimiento en 2035, por encima de los 2.5 mil millones de dólares planeados. Usa el dinero para recomprar todos sus pagarés garantizados al 6.75 % con vencimiento en 2028 mediante una oferta de compra, y para fines generales.
• 21 de septiembre de 2026Extant Aerospace, unidad de TransDigm, acordó comprar una cartera de productos para helicópteros, sistemas terrestres y jets ejecutivos, con una planta en California, por cerca de 240 millones de dólares en efectivo. Espera cerrar la operación en el año fiscal 2027.

Últimos resultados

4 de agosto de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

Previsto para alrededor del 4 de noviembre de 2026. La empresa no ha confirmado la fecha.

• 10-QInforme trimestral del período que termina el 27 de junio de 2026Presentado el 4 de agosto de 2026 · tdg-20260627
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 4 de agosto de 2026 · tdg-20260804
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 28 de marzo de 2026Presentado el 5 de mayo de 2026 · tdg-20260328
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 5 de mayo de 2026 · tdg-20260505
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 14 de abril de 2026 · tdg-20260414
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 27 de diciembre de 2025Presentado el 3 de febrero de 2026 · tdg-20251227
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 3 de febrero de 2026 · tdg-20260203
• 10-KInforme anual del período que termina el 30 de septiembre de 2025Presentado el 12 de noviembre de 2025 · tdg-20250930

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 1260221)

• TransDigm tiene cerca de 33.5 mil millones de dólares de deuda, más de seis veces su EBITDA As Defined anual. El gasto neto por intereses fue de 1.47 mil millones de dólares en los primeros nueve meses del año fiscal 2026. Cerca de 75 % de la deuda tiene tasa fija, pero la deuda nueva cuesta más que la que reemplaza, y las tasas más altas reducen el efectivo que queda para adquisiciones y recompras.
• Cerca de un tercio de las ventas viene de repuestos comerciales, que dependen de los viajes aéreos. El conflicto en Medio Oriente redujo la capacidad y el tráfico de las aerolíneas en 2026. Una recesión o un conflicto largo pueden reducir los vuelos y los pedidos de repuestos.
• Cerca de 42 % de las ventas viene de defensa. Como proveedor del gobierno, TransDigm enfrenta auditorías e investigaciones del gobierno. Los cambios en el presupuesto de defensa, en la política de adquisiciones o en el calendario de los pedidos pueden reducir las ventas y los precios.
• El crecimiento depende de las adquisiciones. Las revisiones antimonopolio pueden bloquear o retrasar operaciones, como con Stellant en julio de 2026, y los negocios nuevos bajan el margen del grupo hasta que TransDigm los mejora.
• El patrimonio de los accionistas es negativo, con un déficit de 9.8 mil millones de dólares al 27 de junio de 2026, por dividendos especiales y recompras financiados con deuda. Esto deja poco margen de error si la ganancia cae.

TransDigm se financia sobre todo con deuda de su filial TransDigm Inc.: préstamos a plazo garantizados, pagarés garantizados y pagarés subordinados senior. Ningún tramo de préstamos a plazo o pagarés vence antes de agosto de 2028. Leer más

Pagado por acción

USD 0.00 en los últimos 12 meses (pagos: 0)

Razón de pago

514% de las ganancias del último año fiscal (el año terminó el 30 de septiembre de 2025)

Última fecha ex-dividendo

2 de septiembre de 2025, USD 90.00 por acción

Dividendos por acción por año

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.