FICO

Fair Isaac (FICO) ผลิตคะแนน FICO ซึ่งเป็นมาตรวัดมาตรฐานของความเสี่ยงด้านเครดิตผู้บริโภคในสหรัฐฯ ที่ผู้ให้กู้รายใหญ่ของสหรัฐฯ 90% ใช้ FICO ได้ค่าธรรมเนียมทุกครั้งที่ผู้ให้กู้ดึงคะแนน ส่วนใหญ่ผ่านสำนักงานเครดิตสามแห่ง (Equifax, Experian และ TransUnion) และยังขายคะแนนให้ผู้บริโภคผ่านพันธมิตร คะแนนสร้างรายได้ราว 68% ในไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026 โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานของส่วนงานราว 90% คะแนนสำหรับการปล่อยสินเชื่อบ้านเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก เพราะ FICO ขึ้นราคาต่อหน่วยของคะแนนเหล่านี้ ส่วนงานที่สองคือ Software ขายซอฟต์แวร์วิเคราะห์และตัดสินใจให้ธนาคารและบริษัทอื่น ส่วนใหญ่เป็นการสมัครใช้งาน และรายได้ประจำของแพลตฟอร์มเติบโต 62% ในปีที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026 FICO มีพนักงาน 3,876 คน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 และใช้กระแสเงินสดอิสระส่วนใหญ่และหนี้ใหม่ซื้อหุ้นของตนเองคืน

FICO ซื้อขายต่ำกว่าที่ควร เพราะหน่วยงานกำกับดูแลที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ กำลังยกเลิกสถานะพิเศษของคะแนน FICO ในสินเชื่อบ้าน และตลาดกลัวว่าผู้ให้กู้จะย้ายไปใช้ VantageScore 4.0 ที่ถูกกว่า การเติบโตล่าสุดของ FICO มาจากราคาคะแนนสินเชื่อบ้านที่สูงขึ้นเป็นหลัก และในไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026 รายได้ Scores เติบโต 41% วันที่ 28 กันยายน 2026 Bill Pulte ผู้อำนวยการ FHFA กล่าวว่า Fannie Mae และ Freddie Mac จะใช้ตารางราคาเดียวสำหรับ FICO และ VantageScore และประกาศของ Freddie Mac ระบุว่าค่าธรรมเนียมจะไม่เปลี่ยนตามแบบจำลองคะแนนตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2026 สำนักงานเครดิตสามแห่งซึ่งเป็นเจ้าของ VantageScore ขายคะแนนนี้ในราว 1 ดอลลาร์ต่อคะแนนสินเชื่อบ้าน Rocket Mortgage กล่าวว่าจะให้ VantageScore 4.0 เป็นแบบจำลองที่ต้องการสำหรับสินเชื่อที่เข้าเงื่อนไข หุ้นลดลงราว 27% วันที่ 29 กันยายน 2026 เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ FICO ต้องแสดงให้เห็นว่าผู้ให้กู้และนักลงทุนพันธบัตรสินเชื่อบ้านยังใช้คะแนน FICO ต่อไป เพื่อให้รายได้จากคะแนนสินเชื่อบ้านยังอยู่ได้ในแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 และในไตรมาสหลังการเปลี่ยนของ Rocket รายได้แพลตฟอร์ม Software ต้องเติบโตเร็วต่อไปด้วย การทดสอบแรกคือรายงาน Q4 ปีงบประมาณ 2026 ที่คาดว่าจะออกปลายเดือนตุลาคม 2026 พร้อมแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 การทดสอบถัดไปคือรายงาน Q1 ปีงบประมาณ 2027 ที่คาดว่าจะออกต้นปี 2027 ซึ่งแสดงไตรมาสเต็มแรกของตารางราคาใหม่ ช่องว่างปิดได้เพียงในเวลาหลายปี เมื่อข้อมูลรายไตรมาสแสดงว่ามีผู้ให้กู้ย้ายกี่ราย ความเสี่ยงหลักคือผู้ให้กู้สินเชื่อบ้านส่วนใหญ่ย้ายไป VantageScore และ FICO ต้องลดราคา

1. 29 ต.ค. 2026 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผล Q4 ปีงบประมาณ 2026 และแนวโน้มปีงบประมาณ 2027ผ่านถ้าแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 มีรายได้ Scores เติบโตและมีความเห็นว่าผู้ให้กู้ยังดึงคะแนน FICO ต่อไป ไม่ผ่านถ้าแนวโน้มมีรายได้คะแนนสินเชื่อบ้านลดลงหรือมีการลดราคา
2. กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผล Q1 ปีงบประมาณ 2027: ไตรมาสเต็มแรกของตารางราคาเดียวผ่านถ้ารายได้คะแนนสำหรับการปล่อยสินเชื่อบ้านคงที่หรือสูงขึ้นหลังการเปลี่ยนของ Rocket ไม่ผ่านถ้าปริมาณคะแนนสินเชื่อบ้านลดลงมากกว่าการลดลงของใบสมัครสินเชื่อบ้าน
3. พฤษภาคม 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผล Q2 ปีงบประมาณ 2027: การเลือกของผู้ให้กู้และการเติบโตของ Softwareผ่านถ้ารายได้คะแนนสำหรับการปล่อยสินเชื่อบ้านยังอยู่ได้เป็นไตรมาสที่สองภายใต้ตารางเดียว และ ARR ของแพลตฟอร์มเติบโตเกิน 30% ไม่ผ่านถ้าปริมาณคะแนนสินเชื่อบ้านลดลงอีกหรือมีการลดราคา

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 8 ตุลาคม 2026สำนักงานที่อยู่อาศัยของรัฐบาลกลาง (FHA) ออก Mortgagee Letter 2026-11 ซึ่งให้ผู้ให้กู้ใช้ FICO 10T และ VantageScore 4.0 ร่วมกับ Classic FICO เพื่อกำหนดคะแนนเครดิตของสินเชื่อบ้านเดี่ยวที่ FHA ประกัน การเปลี่ยนนี้ใช้กับหมายเลขเคส FHA ที่กำหนดตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2027
• 6 ตุลาคม 2026FICO กล่าวว่าจะลดตำแหน่งงานราว 15% เพื่อลดชั้นการบริหารและใช้ AI ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ บริษัทคาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายก่อนภาษีราว 27.0 ล้านดอลลาร์ใน Q4 ปีงบประมาณ 2026 และคาดว่าจะดำเนินแผนเสร็จภายในสิ้น Q3 ปีงบประมาณ 2027
• 30 กันยายน 2026Fannie Mae และ Freddie Mac เผยแพร่กฎราคาระดับสินเชื่อใหม่ Freddie Mac กล่าวว่าค่าธรรมเนียมเครดิตจะไม่เปลี่ยนตามแบบจำลองคะแนน ไม่ว่าจะเป็น FICO หรือ VantageScore 4.0 สำหรับสินเชื่อที่ส่งมอบตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2026

ผลประกอบการล่าสุด

29 กรกฎาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

คาดว่าจะประกาศราววันที่ 29 ตุลาคม 2026 บริษัทยังไม่ยืนยันวันที่

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 29 กรกฎาคม 2026 · fico-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 29 กรกฎาคม 2026 · fico-20260729
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 28 เมษายน 2026 · fico-20260331
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 28 เมษายน 2026 · fico-20260428
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 28 มกราคม 2026 · fico-20251231
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 28 มกราคม 2026 · fico-20260128
• 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2025ยื่นเมื่อ 7 พฤศจิกายน 2025 · fico-20250930
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 5 พฤศจิกายน 2025 · fico-20251105

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 814547)

• ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2026 Fannie Mae และ Freddie Mac เก็บค่าธรรมเนียมเท่ากันสำหรับสินเชื่อที่ใช้คะแนน FICO หรือ VantageScore 4.0 สำนักงานเครดิตขาย VantageScore ในราว 1 ดอลลาร์ต่อคะแนนสินเชื่อบ้าน และ Rocket Mortgage วางแผนให้ความสำคัญกับคะแนนนี้สำหรับสินเชื่อที่เข้าเงื่อนไข หากผู้ให้กู้จำนวนมากย้าย FICO จะเสียปริมาณในผลิตภัณฑ์ที่ทำกำไรสูงที่สุด และอาจถูกบังคับให้ลดราคา
• ผู้อำนวยการ FHFA เปลี่ยนกฎคะแนนสินเชื่อบ้านได้อย่างรวดเร็ว และแรงกดดันทางการเมืองต่อราคาคะแนนเครดิตสูง ในปี 2026 FHFA เริ่มจากให้ผู้ให้กู้ที่ได้รับอนุมัติทุกรายใช้ VantageScore 4.0 แล้วจึงยกเลิกส่วนต่างราคาระหว่างสองคะแนน อาจมีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มโดยแทบไม่มีการแจ้งล่วงหน้า
• รายได้จากคะแนนสินเชื่อบ้านขึ้นกับจำนวนใบสมัครสินเชื่อบ้าน อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านที่สูงขึ้นลดยอดขายบ้านและการรีไฟแนนซ์ ซึ่งลดจำนวนคะแนนที่ผู้ให้กู้ดึง
• FICO มีหนี้สูงและส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ 4.10 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เพราะใช้หนี้ระดมทุนซื้อหุ้นคืน หนี้เพิ่มเป็นราว 5.61 พันล้านดอลลาร์หลังเงินกู้ระยะยาว 1.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2026 หากรายได้จากคะแนนลดลง หนี้จะใหญ่ขึ้นเมื่อเทียบกับกำไร
• FICO ลดตำแหน่งงานราว 15% ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2026 และใช้ AI ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์มากขึ้น การลดตำแหน่งอาจทำให้งานผลิตภัณฑ์หรือการบริการลูกค้าช้าลง ขณะที่แผนดำเนินไปจนถึง Q3 ปีงบประมาณ 2027

FICO มีเงินต้นหนี้ 5.61 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ได้แก่ หุ้นกู้อาวุโส 3.40 พันล้านดอลลาร์ เงินกู้ระยะยาว 1.50 พันล้านดอลลาร์ และเงินที่เบิก 710 ล้านดอลลาร์จากวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 1.0 พันล้านดอลลาร์ หุ้นกู้ประกอบด้วย 900 ล้านดอลลาร์ที่ 4.00% ครบกำหนดวันที่ 15 มิถุนายน 2028 1.5 พันล้านดอลลาร์ที่ 6.00% ครบกำหนดวันที่ 15 พฤษภาคม 2033 และ 1.0 พันล้านดอลลาร์ที่ 6.25% ครบกำหนดวันที่ 15 กันยายน 2034 ซึ่ง FICO ออกเมื่อวันที่ 20 มีนาคม 2026 และใช้ชำระหุ้นกู้ปี 2018 เงินกู้ระยะยาวครบกำหนดวันที่ 15 พฤษภาคม 2028 และชำระเป็นงวดรายไตรมาส 75 ล้านดอลลาร์จนถึงเดือนมิถุนายน 2027 และ 112.5 ล้านดอลลาร์หลังจากนั้น วงเงินหมุนเวียนครบกำหนดวันที่ 13 พฤษภาคม 2030 และทั้งสองมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวอิง SOFR FICO กู้เงินกู้ระยะยาววันที่ 5 มิถุนายน 2026 เพื่อระดมทุนซื้อหุ้นคืนแบบเร่งด่วน 1.5 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยคือกำไรจากการดำเนินงานหารด้วยดอกเบี้ยจ่ายสุทธิ 146 ล้านดอลลาร์ ของเก้าเดือนที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026 ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ 4.10 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เพราะซื้อหุ้นคืนมาหลายปี

FICO ไม่จ่ายเงินปันผล

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป