Monolithic Power Systems

Monolithic Power Systems (MPS) diseña chips y módulos que controlan y convierten la energía eléctrica. No tiene fábricas de obleas; fundiciones asociadas fabrican sus chips con su propia tecnología de procesos. Sus productos se usan en servidores de IA, centros de datos en la nube, autos, memoria y almacenamiento, equipos de red, máquinas industriales y dispositivos de consumo. En el Q2 de 2026, Enterprise Data (energía para procesadores de IA y de servidores) aportó 38.8 % de los ingresos, Storage and Computing 20.4 %, Automotive 16.0 % y Communications 13.4 %.

MPS vende sobre todo mediante distribuidores, que aportaron 88 % de las ventas en el primer semestre de 2026, y 94 % de los ingresos del Q2 de 2026 se envió a clientes en Asia. Gana dinero con la venta de estas piezas, y devuelve efectivo a los accionistas con un dividendo trimestral de 2.00 dólares por acción y recompras. Su fundador, Michael Hsing, sigue siendo el director ejecutivo.

El mercado valora a MPS como un proveedor cuyo crecimiento depende de una ola de pedidos de servidores de IA que puede detenerse tan rápido como empezó. En el Q2 de 2026, los ingresos de Enterprise Data crecieron 164 % frente a un año antes y se convirtieron en el mayor mercado final, así que una pausa en el gasto en IA o un diseño perdido con un gran cliente de chips de IA afectaría rápido a los ingresos. Tres problemas de la empresa se suman a este temor. El 9 de octubre de 2026, la Comisión de Comercio Internacional de EE.

UU. abrió un caso de patentes de Vicor contra MPS y otras 19 empresas sobre el suministro vertical de energía para servidores de IA, y Vicor pide una prohibición de importación. En febrero de 2026, MPS reexpresó sus resultados de 2024 y 2025 por un error fiscal, y la debilidad material en sus controles seguía sin corregirse al 30 de junio de 2026. La empresa también tiene un director financiero interino desde que su director financiero se jubiló a principios de 2026. Para que la brecha se cierre, los ingresos deben seguir creciendo también en otros mercados finales además de la IA, y las pruebas son claras.

Los ingresos del Q3 de 2026 deben llegar a la guía de 1,140 a 1,160 millones de dólares, con un margen bruto cerca de 55 % o más. Enterprise Data debe crecer al menos 130 % en 2026, el piso que fijó la gerencia en julio. Automotive debe crecer alrededor de quince por ciento. El caso de la ITC debe terminar sin una prohibición de importación de las piezas de MPS.

El informe anual de 2026 debe mostrar corregida la debilidad material. La planta de GlobalFoundries en Singapur debe comenzar la producción en volumen para MPS a principios de 2027. La primera evidencia llega con el informe del Q3 de 2026 el 29 de octubre de 2026, y más llega con el informe anual de 2026 en febrero de 2027. Si estas pruebas se cumplen, la brecha puede cerrarse en los próximos tres a cinco trimestres.

Si los pedidos de IA se frenan o el caso de la ITC resulta en contra de MPS, la brecha puede quedar abierta hasta 2028.

1. 29 oct 2026Pendiente

   Resultados del Q3 de 2026: ingresos de servidores de IA y guía del Q4Pasa si los ingresos están en la guía de 1,140 a 1,160 millones de dólares o por encima, el margen bruto está cerca de 55 % o más y la guía del Q4 vuelve a crecer; falla si los ingresos quedan por debajo de la guía o la guía del Q4 cae.
2. febrero de 2027 · est.Pendiente

   Resultados de todo 2026 e informe anual: crecimiento de Enterprise Data y controlesPasa si el crecimiento de Enterprise Data en 2026 es de 130 % o más, la gerencia informa corregida la debilidad material y hay un director financiero permanente; falla si Enterprise Data crece más despacio o la debilidad sigue abierta.
3. Q1 2027 · est.Pendiente

   Producción en volumen de GlobalFoundries en SingapurPasa si hay producción en volumen de piezas de MPS en Singapur a principios de 2027, como se planeó el 9 de septiembre de 2026; falla si se retrasa el inicio.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 9 de octubre de 2026La Comisión de Comercio Internacional de EE. UU. abrió una investigación de patentes (337-TA-1526) tras una queja que Vicor presentó el 9 de septiembre de 2026. MPS y sus filiales en China están entre 20 demandadas, junto con Delta, Infineon, Foxconn, Quanta y otras. El caso trata de sistemas de suministro vertical de energía para servidores de IA y de nube. Vicor pide una orden de exclusión y órdenes de cese. El caso está en una etapa temprana.
• 8 de octubre de 2026MPS dijo que presentará los resultados del Q3 de 2026 el 29 de octubre de 2026, después del cierre del mercado.
• 10 de septiembre de 2026MPS declaró un dividendo del Q3 de 2026 de 2.00 dólares por acción, pagadero el 15 de octubre de 2026 a los accionistas registrados al 30 de septiembre de 2026.

Últimos resultados

30 de julio de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

29 de octubre de 2026, confirmado por la empresa.

• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de junio de 2026Presentado el 5 de agosto de 2026 · mpwr-20260630
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 30 de julio de 2026 · mpwr-20260730
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 31 de marzo de 2026Presentado el 4 de mayo de 2026 · Leer en sec.gov
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 30 de abril de 2026 · Leer en sec.gov
• 10-KInforme anual del período que termina el 31 de diciembre de 2025Presentado el 27 de febrero de 2026 · Leer en sec.gov
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 5 de febrero de 2026 · Leer en sec.gov
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de septiembre de 2025Presentado el 5 de noviembre de 2025 · Leer en sec.gov
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 30 de octubre de 2025 · Leer en sec.gov

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 1280452)

• Los ingresos de Enterprise Data crecieron 164 % frente a un año antes en el Q2 de 2026 y aportaron 38.8 % de los ingresos. Estos ingresos dependen de los planes de servidores de IA de un pequeño número de grandes empresas de chips y de nube. Una pausa en el gasto en IA, la pérdida de un diseño en la próxima plataforma de IA o un exceso de inventario en los distribuidores pueden reducir rápido los ingresos.
• Vicor pide a la Comisión de Comercio Internacional de EE. UU. que prohíba la importación de productos de suministro vertical de energía que, según dice, infringen su patente. La comisión abrió el caso el 9 de octubre de 2026, y MPS es demandada. Una orden de exclusión podría bloquear en EE. UU. las piezas de MPS para servidores de IA, salvo que MPS cambie el diseño o llegue a un acuerdo.
• La mayoría de las ventas pasa por Asia: en el Q2 de 2026, 502 millones de dólares de 981 millones de dólares de ingresos se enviaron a China, y una gran parte de la capacidad de fabricación de MPS está en China. Nuevos controles de exportación, aranceles o represalias de EE. UU. o de China pueden alterar las ventas o el suministro. Algunos clientes piden cadenas de suministro fuera de China, que cuestan más.
• En febrero de 2026, MPS reexpresó sus estados financieros de 2024 y 2025 por un error sin efecto en el efectivo en los impuestos diferidos, y la debilidad material en su control interno no estaba corregida al 30 de junio de 2026. El director financiero se jubiló a principios de 2026, y el contralor corporativo es el director financiero interino. También sigue pendiente una demanda colectiva de accionistas de febrero de 2025.
• Dos distribuidores aportaron 28 % y 15 % de los ingresos del Q2 de 2026. Un distribuidor puede terminar su acuerdo con aviso, lo que puede causar una breve interrupción de las ventas.

MPS no tiene deuda ni préstamos al 30 de junio de 2026. El efectivo es efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones de corto plazo. Leer más

Rendimiento por dividendo

0.6% (últimos 12 meses, al precio de hoy de USD 1,283.32)

Pagado por acción

USD 7.56 en los últimos 12 meses (pagos: 4)

Tasa anual actual

USD 8.00 (USD 2.00 × 4 al año)

Razón de pago

49% de las ganancias del último año fiscal (el año terminó el 31 de diciembre de 2025)

Última fecha ex-dividendo

30 de septiembre de 2026, USD 2.00 por acción

Dividendos por acción por año

En los últimos 5 años, el dividendo creció cerca de 26.9% al año. En los últimos 10 años, el dividendo creció cerca de 25.2% al año.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.