NiSource

NiSource es una sociedad controladora de servicios públicos totalmente regulada. Atiende a unos 3.3 millones de clientes de gas natural y 500,000 clientes de electricidad en seis estados con las marcas Columbia Gas y NIPSCO. Columbia Gas distribuye gas en Ohio, Pensilvania, Virginia, Kentucky y Maryland. NIPSCO atiende a clientes de gas y electricidad en el norte de Indiana.

NiSource gana rendimientos sobre el dinero que invierte en tuberías, cables y plantas de energía, según lo permiten los reguladores estatales. Mediante NIPSCO Generation (GenCo), una nueva unidad en la que Blackstone Infrastructure tiene una participación minoritaria, NiSource construye plantas de energía para atender a grandes clientes de centros de datos. NIPSCO tiene contratos especiales con Amazon Data Services y Alphabet para suministrar electricidad a sus centros de datos.

El mercado valora a NiSource por el costo de un nuevo y gran programa de inversión y el riesgo de su estrategia de centros de datos. El plan de capital de 2026 a 2030 es de 28.6 mil millones de dólares, que incluye 7.6 mil millones de dólares de inversiones para centros de datos. El gasto por intereses subió a 391 millones de dólares en el primer semestre de 2026 desde 272 millones de dólares un año antes, y la deuda subió a 17.4 mil millones de dólares al 30 de junio de 2026. La utilidad por acción ajustada del Q2 de 2026 cayó a 0.16 dólares desde 0.22 dólares por mayor depreciación y gasto por intereses.

NiSource también debe encontrar clientes para su nueva generación, además de Amazon y Alphabet. Para que la brecha se cierre, deben cumplirse tres cosas. NiSource debe alcanzar su guía de utilidad por acción ajustada de 2026 de 2.02 a 2.07 dólares y mantener su objetivo de crecimiento anual de 9 % a 10 % de 2026 a 2033. GenCo debe construir las plantas para Amazon y Alphabet a tiempo y dentro del presupuesto, y los contratos deben proteger a los clientes existentes de los costos, como dice la empresa que lo hacen.

NiSource debe mantener sus calificaciones crediticias de grado de inversión mientras financia el plan. El informe del Q3 de 2026, el 28 de octubre de 2026, da la próxima prueba. Los resultados de 2026, en febrero de 2027, muestran si la empresa cumplió su guía. Si se cumplen estas pruebas, la brecha puede cerrarse en los próximos dos a cuatro trimestres.

La razón principal por la que podría no cerrarse son las tasas de interés más altas, que suben el costo del plan de inversión y hacen que las acciones de servicios públicos sean menos atractivas.

1. 28 oct 2026Pendiente

   Resultados del Q3 de 2026: guía y plan de centros de datosPasan una guía de utilidad por acción ajustada de 2026 reafirmada de 2.02 a 2.07 dólares y avances en los proyectos de GenCo; fallan una guía más baja o un retraso en los proyectos de centros de datos.
2. febrero de 2027 · est.Pendiente

   Resultados de 2026: guía de utilidad por acción cumplidaPasan una utilidad por acción ajustada de 2026 dentro de 2.02 a 2.07 dólares y un objetivo de crecimiento de 9 % a 10 % reafirmado; fallan una utilidad por acción por debajo del rango o un objetivo más bajo.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 15 de octubre de 2026NIPSCO Generation firmó un acuerdo de peaje con una empresa de AGP Group para un proyecto de almacenamiento en baterías de 600 MW / 2,400 MWh conectado a la red de MISO. Se espera que la primera fase comience a más tardar el 1 de diciembre de 2027. GenCo pagará unos 2.2 mil millones de dólares en un plazo de unos 20.5 años. El acuerdo necesita aprobación regulatoria, y un contrato de ingeniería y un acuerdo de interconexión a más tardar el 31 de enero de 2027.
• 18 de agosto de 2026NiSource vendió 750 millones de dólares en notas subordinadas junior de 6.250 %, con tasa fija que se reajusta a tasa fija, con vencimiento en 2057.
• 5 de agosto de 2026NiSource presentó los resultados del Q2 de 2026. La utilidad por acción ajustada fue de 0.16 dólares, frente a 0.22 dólares, y la utilidad por acción según los PCGA fue de 0.09 dólares. Reafirmó su guía de utilidad por acción ajustada de 2026 de 2.02 a 2.07 dólares, el objetivo de crecimiento anual de 9 % a 10 % de 2026 a 2033 y el plan de capital de 28.6 mil millones de dólares para 2026 a 2030. NiSource dijo que los reguladores aprobaron los contratos especiales de NIPSCO con Amazon y Alphabet, que traen unos 1.4 mil millones de dólares de ahorros para los clientes existentes.

Últimos resultados

5 de agosto de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

28 de octubre de 2026, confirmado por la empresa.

• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de junio de 2026Presentado el 5 de agosto de 2026 · nix-20260630
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 5 de agosto de 2026 · nix-20260805
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 31 de marzo de 2026Presentado el 6 de mayo de 2026 · nix-20260331
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 6 de mayo de 2026 · nix-20260506
• 10-KInforme anual del período que termina el 31 de diciembre de 2025Presentado el 11 de febrero de 2026 · nix-20251231
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 11 de febrero de 2026 · nix-20260211

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 1111711)

• La estrategia de centros de datos depende de unos pocos clientes grandes. Si Amazon o Alphabet terminan un contrato o reducen su capacidad, o si las nuevas plantas cuestan más de lo previsto, NiSource puede ganar menos con sus inversiones en GenCo.
• El gasto por intereses subió 44 % en el primer semestre de 2026. El gran plan de capital necesita nueva deuda y capital. Las tasas más altas aumentan los costos y pueden dificultar mantener las calificaciones de grado de inversión.
• Los reguladores estatales fijan las tarifas y los rendimientos en seis estados. Un caso tarifario con un menor rendimiento o un retraso en la recuperación de costos reduce el crecimiento de las ganancias.
• Las empresas de gas pueden tener incidentes de seguridad en los gasoductos, y el clima afecta la demanda de gas. El clima cálido redujo los ingresos en el primer semestre de 2026, después de los mecanismos de normalización.

NiSource financia sus empresas de servicios públicos con bonos senior, notas subordinadas junior, papel comercial y programas de cuentas por cobrar. Al 30 de junio de 2026, la deuda total era de 17.40 mil millones de dólares: deuda a largo plazo de 15.61 mil millones de dólares, vencimientos corrientes de 1.10 mil millones de dólares y préstamos a corto plazo de 692 millones de dólares. Leer más

Rendimiento por dividendo

2.7% (últimos 12 meses, al precio de hoy de USD 42.99)

Pagado por acción

USD 1.18 en los últimos 12 meses (pagos: 4)

Tasa anual actual

USD 1.20 (USD 0.30 × 4 al año)

Razón de pago

57% de las ganancias del último año fiscal (el año terminó el 31 de diciembre de 2025)

Última fecha ex-dividendo

31 de julio de 2026, USD 0.30 por acción

Dividendos por acción por año

En los últimos 5 años, el dividendo creció cerca de 6.3% al año. En los últimos 10 años, el dividendo creció cerca de 6.5% al año.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.