NiSource

NiSource adalah perusahaan holding utilitas yang sepenuhnya teregulasi. Perusahaan ini melayani sekitar 3,3 juta pelanggan gas alam dan 500.000 pelanggan listrik di enam negara bagian dengan merek Columbia Gas dan NIPSCO. Columbia Gas mendistribusikan gas di Ohio, Pennsylvania, Virginia, Kentucky, dan Maryland. NIPSCO melayani pelanggan gas dan listrik di Indiana utara.

NiSource memperoleh imbal hasil dari uang yang diinvestasikannya di pipa, kabel, dan pembangkit listrik, sesuai izin regulator negara bagian. Lewat NIPSCO Generation (GenCo), unit baru di mana Blackstone Infrastructure memegang kepemilikan minoritas, NiSource membangun pembangkit listrik untuk melayani pelanggan pusat data besar. NIPSCO punya kontrak khusus dengan Amazon Data Services dan Alphabet untuk memasok listrik ke pusat data mereka.

Pasar menilai NiSource berdasarkan biaya program investasi baru yang besar dan risiko strategi pusat datanya. Rencana modal 2026 sampai 2030 sebesar 28,6 miliar dolar, yang mencakup investasi pusat data sebesar 7,6 miliar dolar. Beban bunga naik menjadi 391 juta dolar pada semester pertama 2026 dari 272 juta dolar setahun sebelumnya, dan utang naik menjadi 17,4 miliar dolar pada 30 Juni 2026. EPS yang disesuaikan Q2 2026 turun menjadi 0,16 dolar dari 0,22 dolar karena depresiasi dan beban bunga yang lebih tinggi.

NiSource juga harus mencari pelanggan untuk pembangkit barunya di luar Amazon dan Alphabet. Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus terjadi. NiSource harus mencapai panduan EPS yang disesuaikan 2026 sebesar 2,02 dolar sampai 2,07 dolar dan mempertahankan target pertumbuhan tahunan 9% sampai 10% dari 2026 sampai 2033. GenCo harus membangun pembangkit untuk Amazon dan Alphabet tepat waktu dan sesuai anggaran, dan kontraknya harus melindungi pelanggan yang ada dari biayanya, seperti yang dikatakan perusahaan.

NiSource harus mempertahankan peringkat kredit layak investasi sementara membiayai rencana. Laporan Q3 2026 pada 28 Oktober 2026 memberi ujian berikutnya. Hasil 2026 pada Februari 2027 menunjukkan apakah perusahaan memenuhi panduannya. Jika pemeriksaan ini lulus, kesenjangan dapat menutup dalam dua sampai empat kuartal ke depan.

Alasan utama kesenjangan mungkin tidak menutup adalah suku bunga yang lebih tinggi, yang menaikkan biaya rencana investasi dan membuat saham utilitas kurang menarik.

1. 28 Okt 2026Akan datang

   Hasil Q3 2026: panduan dan rencana pusat dataPanduan EPS yang disesuaikan 2026 sebesar 2,02 dolar sampai 2,07 dolar yang ditegaskan kembali dan kemajuan proyek GenCo dinyatakan lulus; panduan yang lebih rendah atau keterlambatan proyek pusat data dinyatakan gagal.
2. Februari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil 2026: panduan EPS terpenuhiEPS yang disesuaikan 2026 dalam kisaran 2,02 dolar sampai 2,07 dolar dan target pertumbuhan 9% sampai 10% yang ditegaskan kembali dinyatakan lulus; EPS di bawah kisaran atau target yang lebih rendah dinyatakan gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 15 Oktober 2026NIPSCO Generation menandatangani perjanjian tolling dengan perusahaan AGP Group untuk proyek penyimpanan baterai 600 MW / 2.400 MWh yang tersambung ke jaringan MISO. Fase pertama diperkirakan dimulai paling lambat 1 Desember 2027. GenCo akan membayar sekitar 2,2 miliar dolar selama jangka sekitar 20,5 tahun. Perjanjian ini membutuhkan persetujuan regulator serta kontrak rekayasa dan perjanjian interkoneksi paling lambat 31 Januari 2027.
• 18 Agustus 2026NiSource menjual surat utang subordinasi junior suku bunga tetap-ke-tetap yang disesuaikan ulang 6,250% senilai 750 juta dolar yang jatuh tempo pada 2057.
• 5 Agustus 2026NiSource melaporkan hasil Q2 2026. EPS yang disesuaikan sebesar 0,16 dolar, turun dari 0,22 dolar, dan EPS GAAP sebesar 0,09 dolar. Perusahaan menegaskan kembali panduan EPS yang disesuaikan 2026 sebesar 2,02 dolar sampai 2,07 dolar, target pertumbuhan tahunan 9% sampai 10% dari 2026 sampai 2033, dan rencana modal 28,6 miliar dolar untuk 2026 sampai 2030. NiSource mengatakan bahwa regulator menyetujui kontrak khusus NIPSCO dengan Amazon dan Alphabet, yang membawa penghematan sekitar 1,4 miliar dolar bagi pelanggan yang ada.

Laporan laba terakhir

5 Agustus 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

28 Oktober 2026, dikonfirmasi oleh perusahaan.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 5 Agustus 2026 · nix-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 5 Agustus 2026 · nix-20260805
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2026Diajukan pada 6 Mei 2026 · nix-20260331
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 6 Mei 2026 · nix-20260506
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 11 Februari 2026 · nix-20251231
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 11 Februari 2026 · nix-20260211

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 1111711)

• Strategi pusat data bergantung pada beberapa pelanggan besar. Jika Amazon atau Alphabet mengakhiri kontrak atau mengurangi kapasitasnya, atau jika pembangkit baru memakan biaya lebih besar dari rencana, NiSource dapat memperoleh lebih sedikit dari investasi GenCo-nya.
• Beban bunga naik 44% pada semester pertama 2026. Rencana modal yang besar membutuhkan utang dan ekuitas baru. Suku bunga yang lebih tinggi menaikkan biaya dan dapat mempersulit mempertahankan peringkat layak investasi.
• Regulator negara bagian menetapkan tarif dan imbal hasil di enam negara bagian. Kasus tarif dengan imbal hasil yang lebih rendah atau keterlambatan pemulihan biaya mengurangi pertumbuhan laba.
• Utilitas gas dapat mengalami insiden keselamatan pipa, dan cuaca memengaruhi permintaan gas. Cuaca hangat mengurangi pendapatan pada semester pertama 2026, setelah dikurangi mekanisme normalisasi.

NiSource membiayai utilitasnya dengan surat utang senior, surat utang subordinasi junior, commercial paper, dan program piutang. Pada 30 Juni 2026, total utang sebesar 17,40 miliar dolar: utang jangka panjang sebesar 15,61 miliar dolar, jatuh tempo lancar sebesar 1,10 miliar dolar, dan pinjaman jangka pendek sebesar 692 juta dolar. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

2,7% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$42,99)

Dibayar per saham

US$1,18 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$1,20 (US$0,30 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

57% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

31 Juli 2026, US$0,30 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 6,3% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 6,5% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.