NiSource

NiSource to w pełni regulowana spółka holdingowa użyteczności publicznej. Obsługuje około 3,3 mln klientów gazu ziemnego i 500 000 klientów energii elektrycznej w sześciu stanach pod markami Columbia Gas i NIPSCO. Columbia Gas dystrybuuje gaz w Ohio, Pensylwanii, Wirginii, Kentucky i Maryland. NIPSCO obsługuje klientów gazu i energii elektrycznej w północnej Indianie.

NiSource zarabia zwroty z pieniędzy inwestowanych w rury, linie i elektrownie, w granicach, na jakie zezwalają regulatorzy stanowi. Przez NIPSCO Generation (GenCo), nową jednostkę, w której Blackstone Infrastructure ma udział mniejszościowy, NiSource buduje elektrownie dla dużych klientów z centrów danych. NIPSCO ma specjalne kontrakty z Amazon Data Services i Alphabet na dostawy energii do ich centrów danych.

Rynek wycenia NiSource pod kątem kosztu dużego nowego programu inwestycyjnego i ryzyka strategii centrów danych. Plan inwestycyjny na lata 2026 do 2030 wynosi 28,6 mld dolarów, w tym 7,6 mld dolarów inwestycji dla centrów danych. Koszty odsetek wzrosły do 391 mln dolarów w pierwszym półroczu 2026 z 272 mln dolarów rok wcześniej, a dług wzrósł do 17,4 mld dolarów na koniec 30 czerwca 2026. Skorygowany EPS w Q2 2026 spadł do 0,16 dolara z 0,22 dolara z powodu wyższej amortyzacji i kosztów odsetek.

NiSource musi też znaleźć klientów dla swojej nowej generacji poza Amazon i Alphabet. Aby luka się zamknęła, muszą być spełnione trzy warunki. NiSource musi osiągnąć prognozę skorygowanego EPS na 2026 rok od 2,02 do 2,07 dolara i utrzymać cel rocznego wzrostu o 9% do 10% od 2026 do 2033. GenCo musi zbudować elektrownie dla Amazon i Alphabet na czas i w budżecie, a kontrakty muszą chronić obecnych klientów przed kosztami, tak jak mówi spółka.

NiSource musi utrzymać ratingi kredytowe w kategorii inwestycyjnej, gdy finansuje plan. Raport za Q3 2026 z 28 października 2026 da następny test. Wyniki za 2026 w lutym 2027 pokażą, czy spółka spełniła prognozę. Jeśli te testy zostaną zaliczone, luka może się zamknąć w ciągu dwóch do czterech następnych kwartałów.

Główny powód, dla którego może się nie zamknąć, to wyższe stopy procentowe, które podnoszą koszt planu inwestycyjnego i sprawiają, że akcje spółek energetycznych są mniej atrakcyjne.

1. 28 paź 2026Oczekuje

   Wyniki za Q3 2026: prognoza i plan dla centrów danychZaliczone, jeśli prognoza skorygowanego EPS na 2026 rok od 2,02 do 2,07 dolara zostaje potwierdzona i widać postęp w projektach GenCo; niezaliczone, jeśli prognoza zostanie obniżona albo projekty centrów danych się opóźnią.
2. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za 2026: prognoza EPS spełnionaZaliczone, jeśli skorygowany EPS za 2026 mieści się w przedziale od 2,02 do 2,07 dolara, a cel wzrostu 9% do 10% zostaje potwierdzony; niezaliczone, jeśli EPS jest poniżej przedziału albo cel jest niższy.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 15 października 2026NIPSCO Generation podpisała umowę typu tolling ze spółką z AGP Group na projekt magazynu baterii 600 MW / 2400 MWh podłączony do sieci MISO. Pierwsza faza ma się rozpocząć do 1 grudnia 2027. GenCo zapłaci około 2,2 mld dolarów w okresie około 20,5 roku. Umowa wymaga zgody regulatora oraz umowy inżynieryjnej i umowy o przyłączeniu do 31 stycznia 2027.
• 18 sierpnia 2026NiSource sprzedała podporządkowane obligacje juniorskie na 750 mln dolarów z oprocentowaniem 6,250%, stałym z resetem na stałe, z terminem w 2057 roku.
• 5 sierpnia 2026NiSource podała wyniki za Q2 2026. Skorygowany EPS wyniósł 0,16 dolara, wobec 0,22 dolara, a EPS według GAAP 0,09 dolara. Potwierdziła prognozę skorygowanego EPS na 2026 rok od 2,02 do 2,07 dolara, cel rocznego wzrostu o 9% do 10% od 2026 do 2033 i plan inwestycyjny na 28,6 mld dolarów na lata 2026 do 2030. NiSource poinformowała, że regulatorzy zatwierdzili specjalne kontrakty NIPSCO z Amazon i Alphabet, które dają obecnym klientom około 1,4 mld dolarów oszczędności.

Ostatnie wyniki

5 sierpnia 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

28 października 2026, potwierdzone przez spółkę.

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 5 sierpnia 2026 · nix-20260630
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 5 sierpnia 2026 · nix-20260805
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 31 marca 2026Złożono 6 maja 2026 · nix-20260331
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 6 maja 2026 · nix-20260506
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 11 lutego 2026 · nix-20251231
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 11 lutego 2026 · nix-20260211

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 1111711)

• Strategia centrów danych zależy od kilku dużych klientów. Jeśli Amazon lub Alphabet zakończy kontrakt albo zmniejszy moc, albo jeśli nowe elektrownie kosztują więcej, niż planowano, NiSource może zarabiać mniej na inwestycjach GenCo.
• Koszty odsetek wzrosły o 44% w pierwszym półroczu 2026. Duży plan inwestycyjny wymaga nowego długu i kapitału. Wyższe stopy podnoszą koszty i mogą utrudnić utrzymanie ratingów w kategorii inwestycyjnej.
• Regulatorzy stanowi ustalają taryfy i zwroty w sześciu stanach. Postępowanie taryfowe z niższym zwrotem albo opóźnienie w odzyskaniu kosztów obniża wzrost zysków.
• Spółki gazowe mogą mieć incydenty bezpieczeństwa gazociągów, a pogoda wpływa na popyt na gaz. Ciepła pogoda obniżyła przychody w pierwszym półroczu 2026 po uwzględnieniu mechanizmów normalizacji.

NiSource finansuje swoje spółki obligacjami senioralnymi, podporządkowanymi obligacjami juniorskimi, papierami komercyjnymi i programami wierzytelności. Na koniec 30 czerwca 2026 łączny dług wynosił 17,40 mld dolarów: dług długoterminowy 15,61 mld dolarów, bieżące terminy spłaty 1,10 mld dolarów i pożyczki krótkoterminowe 692 mln dolarów. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

2,7% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 42,99 USD)

Wypłacono na akcję

1,18 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

1,20 USD (0,30 USD × 4 rocznie)

Wskaźnik wypłaty

57% zysku z ostatniego roku obrotowego (rok zakończony 31 grudnia 2025)

Ostatni dzień bez dywidendy

31 lipca 2026, 0,30 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda rosła o około 6,3% rocznie. W ciągu ostatnich 10 lat dywidenda rosła o około 6,5% rocznie.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.