Wells Fargo

Wells Fargo es uno de los mayores bancos de Estados Unidos, con 2.25 billones de dólares en activos y 1.50 billones de dólares en depósitos al 30 de septiembre de 2026. Tiene cuatro segmentos operativos: Consumer Banking and Lending, Commercial Banking, Corporate and Investment Banking, y Wealth and Investment Management. Gana la mayor parte de su dinero con el ingreso neto por intereses, la diferencia entre lo que gana con préstamos y valores y lo que paga por depósitos y deuda. En el Q3 de 2026, el ingreso neto por intereses fue de 12.5 mil millones de dólares de 21.9 mil millones de dólares de ingresos.

El resto viene de comisiones por asesoría de inversión, banca de inversión, trading, tarjetas, depósitos e hipotecas. Durante años un límite de la Reserva Federal impidió que Wells Fargo hiciera crecer su balance. Ahora que el límite ya no existe, el banco vuelve a crecer. Los préstamos promedio crecieron 11 % en el año al Q3 de 2026.

El mercado duda de que Wells Fargo pueda convertir el nuevo crecimiento de su balance en mayores rendimientos mientras suben las tasas de interés. Los préstamos y los depósitos crecieron 11 % en el año al Q3 de 2026, pero el margen neto de intereses cayó a 2.43 % desde 2.61 % un año antes, porque los depósitos nuevos cuestan más y parte del crecimiento está en activos de Markets de menor margen. Las tasas más altas del Q3 de 2026 también duplicaron la pérdida acumulada en otro resultado integral, de 8.3 mil millones de dólares al 30 de junio a 16.5 mil millones de dólares al 30 de septiembre. Esto redujo el índice CET1 en 38 puntos base a 10.0 % y redujo el capital libre para recompras, que bajaron a 2.5 mil millones de dólares en el Q3 desde 3.0 mil millones de dólares en el Q2.

Los ingresos por comisiones también fueron más débiles, 9 % menos que en el Q2 de 2026, con menores resultados de capital de riesgo y de trading. Para que la brecha se cierre, deben cumplirse tres cosas. El ingreso neto por intereses debe llegar a cerca de 13 mil millones de dólares en el Q4 de 2026, como se indicó, y seguir creciendo en 2027. El rendimiento sobre el capital común tangible debe mantenerse en o por encima del 16.2 % de los primeros nueve meses de 2026, con gastos cercanos a los 55.7 mil millones de dólares indicados para 2026.

El índice CET1 debe mantenerse cerca de 10 % mientras continúan las recompras, y las pérdidas crediticias deben seguir bajas, cerca del índice de pérdidas netas por incobrables de 0.38 % del Q3 de 2026. La próxima prueba es el informe del Q4 de 2026 a mediados de enero de 2027, con la perspectiva de 2027. Si esto se mantiene, la brecha puede cerrarse en los próximos tres a cinco trimestres. Si las tasas suben más, las pérdidas en bonos pueden seguir limitando las recompras.

1. 13 ene 2027 · est.Pendiente

   Resultados del Q4 de 2026 y perspectiva de 2027Pasan un ingreso neto por intereses cercano a 13 mil millones de dólares en el Q4 de 2026, una perspectiva de 2027 con mayor ingreso neto por intereses y recompras continuas; fallan un menor ingreso neto por intereses o recompras menores.
2. junio de 2027 · est.Pendiente

   Resultados de la prueba de estrés de la Reserva FederalPasa un colchón de capital de estrés que permita al banco mantener las recompras cerca de los niveles actuales; falla un colchón mayor que recorte las recompras.
3. 2027 · est.Pendiente

   Rendimientos tras el crecimiento del balancePasa un rendimiento sobre el capital común tangible igual o superior a 16 % con un margen neto de intereses estable; fallan un margen que siga cayendo o un rendimiento que vuelva por debajo de 15 %.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 13 de octubre de 2026Wells Fargo presentó los resultados del Q3 de 2026. La utilidad neta fue de 5.95 mil millones de dólares, y la utilidad por acción diluida fue de 1.87 dólares, 13 % más. Los ingresos fueron de 21.9 mil millones de dólares, 3 % menos que en el Q2 de 2026, pues los ingresos por comisiones cayeron 9 %. El margen neto de intereses fue de 2.43 %. La pérdida acumulada en otro resultado integral subió a 16.5 mil millones de dólares desde 8.3 mil millones de dólares por las tasas más altas, y el índice CET1 bajó a 10.0 % desde 10.3 %. Wells Fargo recompró 2.5 mil millones de dólares de acciones y mantuvo su guía de 2026 de cerca de 50 mil millones de dólares de ingreso neto por intereses y cerca de 55.7 mil millones de dólares de gastos.
• 24 de septiembre de 2026Wells Fargo emitió 6.0 mil millones de dólares en pagarés senior de tasa fija a variable: 2.5 mil millones de dólares con vencimiento en 2030 y 3.5 mil millones de dólares con vencimiento en 2037.
• 23 de septiembre de 2026Wells Fargo nombró a Scott Powell, su director de operaciones, como director de riesgos a partir del 15 de enero de 2027. Entonces dejará de ser director de operaciones.

Últimos resultados

13 de octubre de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

Previsto para alrededor del 13 de enero de 2027. La empresa no ha confirmado la fecha.

• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 13 de octubre de 2026 · wfc-20261013
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de junio de 2026Presentado el 28 de julio de 2026 · wfc-20260630
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 14 de julio de 2026 · wfc-20260714
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 31 de marzo de 2026Presentado el 29 de abril de 2026 · wfc-20260331
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 14 de abril de 2026 · wfc-20260414
• 10-KInforme anual del período que termina el 31 de diciembre de 2025Presentado el 24 de febrero de 2026 · wfc-20251231_d2
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 14 de enero de 2026 · wfc-20260114
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de septiembre de 2025Presentado el 31 de octubre de 2025 · wfc-20250930

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 72971)

• Las tasas de interés más altas reducen el valor de los valores del banco y de su capital. La pérdida acumulada en otro resultado integral se duplicó a 16.5 mil millones de dólares en el Q3 de 2026, y esto redujo el índice CET1 en 38 puntos base a 10.0 %. Más alzas de tasas pueden frenar las recompras.
• El crecimiento del balance puede reducir los márgenes y elevar el riesgo. El margen neto de intereses cayó a 2.43 % en el Q3 de 2026 desde 2.61 % un año antes, pues subieron los costos de los depósitos y crecieron los activos de Markets de menor margen. El rápido crecimiento de los préstamos tras el límite de activos puede traer mayores pérdidas crediticias en una caída.
• Las pérdidas crediticias pueden subir. El director ejecutivo señaló las tasas de interés más altas, los precios más altos del petróleo y la inflación como riesgos para la economía el 13 de octubre de 2026. Las pérdidas netas por incobrables comerciales subieron a 0.18 % de los préstamos en el Q3 de 2026 desde 0.10 % en el Q2.
• Los ingresos por comisiones dependen de los mercados. Las ganancias de trading y los resultados de capital de riesgo cayeron en el Q3 de 2026, y los ingresos por comisiones bajaron 9 % frente al Q2. Un mercado débil puede reducir de nuevo estos ingresos.

Wells Fargo se financia sobre todo con depósitos de clientes. Al 30 de septiembre de 2026, los activos totales eran de 2,253.3 mil millones de dólares y los depósitos totales eran de 1,502.7 mil millones de dólares, de los cuales 365.7 mil millones de dólares no pagaban intereses. Leer más

Rendimiento por dividendo

2.2% (últimos 12 meses, al precio de hoy de USD 82.42)

Pagado por acción

USD 1.85 en los últimos 12 meses (pagos: 4)

Tasa anual actual

USD 2.00 (USD 0.50 × 4 al año)

Razón de pago

27% de las ganancias del último año fiscal (el año terminó el 31 de diciembre de 2025)

Última fecha ex-dividendo

7 de agosto de 2026, USD 0.50 por acción

Dividendos por acción por año

En los últimos 5 años, el dividendo creció cerca de 29.9% al año. En los últimos 10 años, el dividendo creció cerca de 2.1% al año.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.