Wells Fargo

O Wells Fargo é um dos maiores bancos dos Estados Unidos, com 2,25 trilhões de dólares em ativos e 1,50 trilhão de dólares em depósitos em 30 de setembro de 2026. Tem quatro segmentos operacionais: Consumer Banking and Lending, Commercial Banking, Corporate and Investment Banking e Wealth and Investment Management. Ganha a maior parte do seu dinheiro com a receita líquida de juros, a diferença entre o que recebe sobre empréstimos e títulos e o que paga sobre depósitos e dívida. No Q3 de 2026, a receita líquida de juros foi de 12,5 bilhões de dólares dos 21,9 bilhões de dólares de receita.

O resto vem de tarifas de consultoria de investimentos, banco de investimento, negociação, cartões, depósitos e hipotecas. Por anos, um limite do Federal Reserve impediu o Wells Fargo de aumentar seu balanço. Agora que o limite acabou, o banco volta a crescer. Os empréstimos médios cresceram 11% no ano até o Q3 de 2026.

O mercado duvida de que o Wells Fargo consiga transformar o novo crescimento do balanço em retornos maiores enquanto os juros sobem. Os empréstimos e os depósitos cresceram 11% no ano até o Q3 de 2026, mas a margem financeira líquida caiu para 2,43%, contra 2,61% um ano antes, porque os novos depósitos custam mais e parte do crescimento está em ativos de Markets de margem menor. Juros mais altos no Q3 de 2026 também dobraram a perda acumulada em outros resultados abrangentes, de 8,3 bilhões de dólares em 30 de junho para 16,5 bilhões de dólares em 30 de setembro. Isso reduziu o índice CET1 em 38 pontos-base, para 10,0%, e diminuiu o capital livre para recompras, que caiu para 2,5 bilhões de dólares no Q3, contra 3,0 bilhões de dólares no Q2.

A receita de tarifas também foi mais fraca, 9% menor que no Q2 de 2026, com menores resultados de venture capital e de negociação. Para a lacuna fechar, três coisas precisam acontecer. A receita líquida de juros precisa chegar a cerca de 13 bilhões de dólares no Q4 de 2026, como projetado, e continuar crescendo em 2027. O retorno sobre o patrimônio comum tangível precisa ficar igual ou acima dos 16,2% dos primeiros nove meses de 2026, com despesas perto dos 55,7 bilhões de dólares projetados para 2026.

O índice CET1 precisa ficar perto de 10% enquanto as recompras continuam, e as perdas de crédito precisam continuar baixas, perto do índice de baixas líquidas por perdas de 0,38% do Q3 de 2026. A próxima verificação é o relatório do Q4 de 2026 em meados de janeiro de 2027, com a perspectiva de 2027. Se isso se mantiver, a lacuna pode fechar nos próximos três a cinco trimestres. Se os juros subirem mais, as perdas com títulos podem continuar limitando as recompras.

1. 13 de jan. de 2027 · est.Pendente

   Resultados do Q4 de 2026 e perspectiva de 2027Receita líquida de juros perto de 13 bilhões de dólares no Q4 de 2026, uma perspectiva de 2027 com maior receita líquida de juros e recompras contínuas passam; uma receita líquida de juros menor ou recompras menores falham.
2. junho de 2027 · est.Pendente

   Resultados do teste de estresse do Federal ReserveUm colchão de capital de estresse que permita ao banco manter as recompras perto dos níveis atuais passa; um colchão maior que reduza as recompras falha.
3. 2027 · est.Pendente

   Retornos após o crescimento do balançoRetorno sobre o patrimônio comum tangível igual ou acima de 16% com uma margem financeira líquida estável passa; uma margem que continue caindo ou retornos abaixo de 15% falham.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 13 de outubro de 2026O Wells Fargo divulgou os resultados do Q3 de 2026. O lucro líquido foi de 5,95 bilhões de dólares, e o LPA diluído foi de 1,87 dólar, 13% a mais. A receita foi de 21,9 bilhões de dólares, 3% a menos que no Q2 de 2026, porque a receita de tarifas caiu 9%. A margem financeira líquida foi de 2,43%. A perda acumulada em outros resultados abrangentes subiu para 16,5 bilhões de dólares, de 8,3 bilhões de dólares, por causa de juros mais altos, e o índice CET1 caiu para 10,0%, de 10,3%. O Wells Fargo recomprou 2,5 bilhões de dólares em ações e manteve sua projeção de 2026 de cerca de 50 bilhões de dólares de receita líquida de juros e cerca de 55,7 bilhões de dólares de despesas.
• 24 de setembro de 2026O Wells Fargo emitiu 6,0 bilhões de dólares em notas sênior de taxa fixa para flutuante: 2,5 bilhões de dólares com vencimento em 2030 e 3,5 bilhões de dólares com vencimento em 2037.
• 23 de setembro de 2026O Wells Fargo nomeou Scott Powell, seu diretor de operações, como diretor de risco a partir de 15 de janeiro de 2027. Ele deixará então de ser diretor de operações.

Últimos resultados

13 de outubro de 2026 (8-K em sec.gov)

Próximos resultados

Previsto para cerca de 13 de janeiro de 2027. A empresa não confirmou a data.

• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 13 de outubro de 2026 · wfc-20261013
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de junho de 2026Protocolado em 28 de julho de 2026 · wfc-20260630
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 14 de julho de 2026 · wfc-20260714
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 31 de março de 2026Protocolado em 29 de abril de 2026 · wfc-20260331
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 14 de abril de 2026 · wfc-20260414
• 10-KRelatório anual do período encerrado em 31 de dezembro de 2025Protocolado em 24 de fevereiro de 2026 · wfc-20251231_d2
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 14 de janeiro de 2026 · wfc-20260114
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de setembro de 2025Protocolado em 31 de outubro de 2025 · wfc-20250930

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 72971)

• Juros mais altos reduzem o valor dos títulos do banco e o seu capital. A perda acumulada em outros resultados abrangentes dobrou para 16,5 bilhões de dólares no Q3 de 2026, e isso reduziu o índice CET1 em 38 pontos-base, para 10,0%. Novas altas de juros podem desacelerar as recompras.
• O crescimento do balanço pode reduzir margens e aumentar o risco. A margem financeira líquida caiu para 2,43% no Q3 de 2026, contra 2,61% um ano antes, à medida que os custos de depósitos subiram e os ativos de Markets de margem menor cresceram. O rápido crescimento de empréstimos após o limite de ativos pode trazer perdas de crédito maiores em uma desaceleração.
• As perdas de crédito podem subir. O CEO citou juros mais altos, preços do petróleo mais altos e inflação como riscos para a economia em 13 de outubro de 2026. As baixas líquidas por perdas comerciais subiram para 0,18% dos empréstimos no Q3 de 2026, contra 0,10% no Q2.
• A receita de tarifas depende dos mercados. Os ganhos com negociação e os resultados de venture capital caíram no Q3 de 2026, e a receita de tarifas caiu 9% em relação ao Q2. Um mercado fraco pode reduzir essas receitas de novo.

O Wells Fargo se financia principalmente com depósitos de clientes. Em 30 de setembro de 2026, o ativo total era de 2.253,3 bilhões de dólares e os depósitos totais eram de 1.502,7 bilhões de dólares, dos quais 365,7 bilhões de dólares não pagavam juros. Ler mais

Rendimento de dividendos

2,2% (últimos 12 meses, ao preço de hoje de US$ 82,42)

Pago por ação

US$ 1,85 nos últimos 12 meses (pagamentos: 4)

Taxa anual atual

US$ 2,00 (US$ 0,50 × 4 por ano)

Taxa de distribuição

27% do lucro do último ano fiscal (o ano terminou em 31 de dezembro de 2025)

Última data ex-dividendo

7 de agosto de 2026, US$ 0,50 por ação

Dividendos por ação por ano

Nos últimos 5 anos, o dividendo cresceu cerca de 29,9% ao ano. Nos últimos 10 anos, o dividendo cresceu cerca de 2,1% ao ano.

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.