KeyCorp

O KeyCorp é uma holding de bancos regionais dos EUA com sede em Cleveland, em Ohio, e controladora do KeyBank. Em 30 de junho de 2026, tinha 191 bilhões de dólares em ativos, 110 bilhões de dólares em empréstimos e 153 bilhões de dólares em depósitos. Seu Banco de Consumo atende pessoas e pequenas empresas por agências do Maine ao Alasca, e oferece gestão de patrimônio com um recorde de 74 bilhões de dólares em ativos sob gestão.

Seu Banco Comercial empresta a empresas de médio e grande porte, e seu banco de investimento, o KeyBanc Capital Markets, ganha tarifas de assessoria, colocação de dívida e sindicalização. Também tem um grande negócio de pagamentos comerciais e administra empréstimos hipotecários comerciais para outros credores. A receita líquida de juros foi de cerca de 64% da receita no Q2 de 2026.

O mercado avalia o KeyCorp por uma margem financeira líquida que ainda é baixa para um banco do seu tamanho e por dúvidas de que seus retornos possam chegar às metas. Sua margem foi de 2,95% no Q3 de 2026, contra uma meta de longo prazo de 3,25% ou mais. Seu retorno sobre o patrimônio líquido tangível ordinário foi de 15,1% no Q3 de 2026, e o KeyCorp precisa mostrar que consegue manter um retorno de 15% ou mais até 2027. Parte da lacuna vem de títulos de baixo rendimento e de swaps de taxa fixa, de modo que a margem só sobe à medida que eles vencem e o KeyCorp reinveste o dinheiro a taxas mais altas.

Em 2027, vencem 10,7 bilhões de dólares em swaps e 19,9 bilhões de dólares em ativos de taxa fixa de baixo rendimento. O mercado também observa o crédito, mas os ativos inadimplentes caíram para 0,55% dos empréstimos em 30 de setembro de 2026, contra 0,73% três meses antes. Para a lacuna fechar, três coisas precisam ser verdade. A margem precisa chegar à taxa de saída de cerca de 3,00% que o KeyCorp projeta para o Q4 de 2026 e continuar subindo em 2027.

Os empréstimos comerciais e a receita de tarifas de banco de investimento, pagamentos e gestão de patrimônio precisam continuar crescendo. As baixas líquidas por inadimplência precisam continuar baixas, perto da projeção de 0,37% a 0,39% para 2026, para que as recompras continuem. O relatório do Q4, em 20 de janeiro de 2027, com a perspectiva para 2027, mostra se a margem chega a 3,00% e se o retorno se mantém. Se isso ocorrer, a lacuna pode fechar nos próximos três a cinco trimestres.

O principal motivo para não fechar é uma margem que estagne abaixo de 3,00% por causa de custos altos de depósitos ou de taxas de juros menores em novos empréstimos.

1. 20 de out. de 2026Cumprido

   Lucro do Q3 de 2026: margem a caminho de 3,00%Passa se a margem financeira líquida ficar acima de 2,89%, com a taxa de saída de 3,00% a 3,05% mantida e as baixas líquidas por inadimplência entre 0,40% e 0,45%; falha se a margem ficar estável ou a taxa de saída for menor.Resultado: A margem do Q3 de 2026 subiu para 2,95% e as baixas líquidas por inadimplência caíram para 0,32%, e o KeyCorp manteve uma margem de saída de cerca de 3,00%, o piso de sua faixa anterior.
2. 20 de jan. de 2027Pendente

   Resultados do Q4 de 2026 e perspectiva para 2027Passa se a margem do Q4 de 2026 for de 3,00% ou mais e a perspectiva de 2027 mantiver um retorno de mais de 15% até o Q4 de 2027; falha se a margem ficar abaixo de 3,00% ou a meta de retorno for adiada.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 20 de outubro de 2026O KeyCorp divulgou os resultados do Q3 de 2026. O lucro por ação foi de 0,51 dólar, contra 0,41 dólar um ano antes, e a receita subiu 8% para um recorde de 2,04 bilhões de dólares. A margem financeira líquida subiu para 2,95%, contra 2,89% no Q2 de 2026. As baixas líquidas por inadimplência caíram para 0,32% dos empréstimos, e os ativos inadimplentes caíram para 627 milhões de dólares. O índice CET1 foi de 11,1%, e o KeyCorp recomprou 320 milhões de dólares em ações. Elevou sua projeção de 2026 para a receita líquida de juros para alta de cerca de 10% e cortou sua projeção de baixas líquidas por inadimplência para 0,37% a 0,39%. Agora projeta uma margem de saída do Q4 de 2026 de cerca de 3,00%, o piso de sua faixa anterior de 3,00% a 3,05%.
• 15 de setembro de 2026O KeyCorp resgatou todas as suas ações preferenciais Série D, com uma preferência de liquidação de 525 milhões de dólares.
• 14 de setembro de 2026Em uma conferência de investidores, o KeyCorp elevou sua perspectiva de 2026. Agora espera uma receita cerca de 8% maior que a de 2025 (antes, 7% a 8%) e uma receita de tarifas 4% a 5% maior (antes, 3% a 4%), com despesas ajustadas cerca de 4% maiores. Manteve a projeção de receita líquida de juros 9% a 11% maior, de uma margem financeira líquida de 3,00% a 3,05% no fim de 2026 e de baixas líquidas por inadimplência de 0,40% a 0,45% dos empréstimos.

Últimos resultados

20 de outubro de 2026 (8-K em sec.gov)

Próximos resultados

20 de janeiro de 2027, confirmado pela empresa.

• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 20 de outubro de 2026 · key-20261020
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de junho de 2026Protocolado em 4 de agosto de 2026 · key-20260630
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 21 de julho de 2026 · key-20260721

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 91576)

• Os retornos do KeyCorp dependem de uma margem financeira líquida maior. Se os custos de depósitos subirem ou as taxas de novos empréstimos e títulos caírem, a margem pode ficar abaixo da taxa de saída de cerca de 3,00% em 2026 e o retorno de 15% ou mais pode escorregar em 2027.
• Os empréstimos inadimplentes caíram para 618 milhões de dólares em 30 de setembro de 2026, contra 809 milhões de dólares três meses antes, mas eram de 682 milhões de dólares em 31 de março de 2026. Imóveis comerciais e grandes empréstimos comerciais podem trazer perdas maiores em uma economia mais fraca.
• O KeyCorp estima sua perda em outros resultados abrangentes acumulados com títulos e pensões em 3,2 bilhões de dólares em 30 de setembro de 2026. Com essa perda, seu índice CET1 é de 9,0%, contra 11,1% informado. Taxas de juros de longo prazo mais altas podem elevar essa perda e reduzir o capital tangível.
• As tarifas de banco de investimento e de administração de hipotecas comerciais mudam com os mercados. As tarifas de banco de investimento caíram 14% do Q1 de 2026 ao Q2 de 2026, e as tarifas de administração de hipotecas comerciais caíram 30% sobre um ano antes.

O KeyCorp se financia principalmente com depósitos. Em 30 de setembro de 2026, o ativo total era de 193,1 bilhões de dólares e os depósitos eram de 153,8 bilhões de dólares. Ler mais

Rendimento de dividendos

3,9% (últimos 12 meses, ao preço de hoje de US$ 21,03)

Pago por ação

US$ 0,82 nos últimos 12 meses (pagamentos: 4)

Taxa anual atual

US$ 0,82 (US$ 0,205 × 4 por ano)

Taxa de distribuição

54% do lucro do último ano fiscal (o ano terminou em 31 de dezembro de 2025)

Última data ex-dividendo

1 de setembro de 2026, US$ 0,205 por ação

Dividendos por ação por ano

Nos últimos 5 anos, o dividendo cresceu cerca de 2,1% ao ano. Nos últimos 10 anos, o dividendo cresceu cerca de 9,9% ao ano.

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.