KeyCorp

KeyCorp adalah perusahaan induk bank regional Amerika Serikat yang berpusat di Cleveland, Ohio, dan induk KeyBank. Pada 30 Juni 2026, perusahaan memiliki aset 191 miliar dolar, pinjaman 110 miliar dolar, dan simpanan 153 miliar dolar. Consumer Bank-nya melayani perorangan dan usaha kecil lewat cabang dari Maine sampai Alaska, dan menawarkan manajemen kekayaan dengan aset kelolaan rekor sebesar 74 miliar dolar.

Commercial Bank-nya meminjamkan kepada perusahaan menengah dan besar, dan bank investasinya, KeyBanc Capital Markets, memperoleh biaya penasihat, penempatan utang, dan sindikasi. Perusahaan juga memiliki bisnis pembayaran komersial yang besar dan melayani pinjaman hipotek komersial untuk pemberi pinjaman lain. Pendapatan bunga bersih sekitar 64% dari pendapatan pada Q2 2026.

Pasar menilai KeyCorp untuk margin bunga bersih yang masih rendah untuk bank seukurannya dan untuk keraguan bahwa imbal hasilnya dapat mencapai targetnya. Marginnya 2,95% pada Q3 2026, dibandingkan target jangka panjang 3,25% atau lebih. Imbal hasil atas ekuitas biasa berwujudnya sebesar 15,1% pada Q3 2026, dan KeyCorp harus menunjukkan bahwa mereka dapat mempertahankan imbal hasil 15% atau lebih sampai 2027. Sebagian kesenjangan berasal dari sekuritas berimbal hasil rendah dan swap bunga tetap, sehingga margin naik hanya saat semuanya jatuh tempo dan KeyCorp menginvestasikan kembali dananya pada suku bunga yang lebih tinggi.

Pada 2027, swap senilai 10,7 miliar dolar dan aset bunga tetap berimbal hasil rendah senilai 19,9 miliar dolar jatuh tempo. Pasar juga mengamati kredit, tetapi aset bermasalah turun menjadi 0,55% dari pinjaman pada 30 September 2026, dari 0,73% tiga bulan sebelumnya. Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus terpenuhi. Margin harus mencapai tingkat akhir tahun sekitar 3,00% yang diproyeksikan KeyCorp untuk Q4 2026 dan terus naik pada 2027.

Pinjaman komersial dan pendapatan komisi dari perbankan investasi, pembayaran, dan manajemen kekayaan harus terus tumbuh. Penghapusan bersih kredit harus tetap rendah, dekat proyeksi 0,37% sampai 0,39% untuk 2026, sehingga pembelian kembali saham terus berlanjut. Laporan Q4 pada 20 Januari 2027, dengan prospek 2027, akan menunjukkan apakah margin mencapai 3,00% dan apakah imbal hasil bertahan. Jika ya, kesenjangan dapat menutup dalam tiga sampai lima kuartal ke depan.

Alasan utama kesenjangan mungkin tidak menutup adalah margin yang tertahan di bawah 3,00% karena biaya simpanan yang tinggi atau suku bunga yang lebih rendah pada pinjaman baru.

1. 20 Okt 2026Lolos

   Laba Q3 2026: margin menuju 3,00%Margin bunga bersih di atas 2,89% dengan tingkat akhir tahun 3,00% sampai 3,05% dipertahankan dan penghapusan bersih kredit dalam 0,40% sampai 0,45% dinyatakan lulus; margin yang datar atau tingkat akhir tahun yang lebih rendah dinyatakan gagal.Hasil: Margin Q3 2026 naik menjadi 2,95% dan penghapusan bersih kredit turun menjadi 0,32%, dan KeyCorp mempertahankan margin akhir tahun sekitar 3,00%, batas bawah kisaran sebelumnya.
2. 20 Jan 2027Akan datang

   Hasil Q4 2026 dan prospek 2027Margin Q4 2026 sebesar 3,00% atau lebih dan prospek 2027 yang mempertahankan imbal hasil lebih dari 15% pada Q4 2027 dinyatakan lulus; margin di bawah 3,00% atau target imbal hasil yang lebih lambat dinyatakan gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 20 Oktober 2026KeyCorp melaporkan hasil Q3 2026. EPS sebesar 0,51 dolar, naik dari 0,41 dolar setahun sebelumnya, dan pendapatan naik 8% menjadi rekor 2,04 miliar dolar. Margin bunga bersih naik menjadi 2,95%, dari 2,89% pada Q2 2026. Penghapusan bersih kredit turun menjadi 0,32% dari pinjaman, dan aset bermasalah turun menjadi 627 juta dolar. Rasio CET1 sebesar 11,1%, dan KeyCorp membeli kembali saham senilai 320 juta dolar. Perusahaan menaikkan proyeksi 2026 untuk pendapatan bunga bersih menjadi naik sekitar 10% dan memangkas proyeksi penghapusan bersih kreditnya menjadi 0,37% sampai 0,39%. Sekarang perusahaan memproyeksikan margin akhir tahun Q4 2026 sekitar 3,00%, batas bawah kisaran sebelumnya 3,00% sampai 3,05%.
• 15 September 2026KeyCorp menebus seluruh saham preferen Seri D-nya, dengan preferensi likuidasi sebesar 525 juta dolar.
• 14 September 2026Pada sebuah konferensi investor, KeyCorp menaikkan prospek 2026. Sekarang perusahaan memperkirakan pendapatan naik sekitar 8% dari 2025 (sebelumnya 7% sampai 8%) dan pendapatan komisi naik 4% sampai 5% (sebelumnya 3% sampai 4%), dengan beban yang disesuaikan naik sekitar 4%. Perusahaan mempertahankan proyeksi pendapatan bunga bersih naik 9% sampai 11%, margin bunga bersih 3,00% sampai 3,05% pada akhir 2026, dan penghapusan bersih kredit sebesar 0,40% sampai 0,45% dari pinjaman.

Laporan laba terakhir

20 Oktober 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

20 Januari 2027, dikonfirmasi oleh perusahaan.

• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 20 Oktober 2026 · key-20261020
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 4 Agustus 2026 · key-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 21 Juli 2026 · key-20260721

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 91576)

• Imbal hasil KeyCorp bergantung pada margin bunga bersih yang lebih tinggi. Jika biaya simpanan naik atau suku bunga pada pinjaman dan sekuritas baru turun, margin dapat tetap di bawah tingkat akhir tahun sekitar 3,00% untuk 2026 dan imbal hasil 15% atau lebih dapat tergelincir pada 2027.
• Pinjaman bermasalah turun menjadi 618 juta dolar pada 30 September 2026, dari 809 juta dolar tiga bulan sebelumnya, tetapi sebesar 682 juta dolar pada 31 Maret 2026. Real estat komersial dan pinjaman komersial besar dapat membawa kerugian lebih tinggi saat ekonomi lebih lemah.
• KeyCorp memperkirakan kerugiannya dalam penghasilan komprehensif lain yang terakumulasi dari sekuritas dan pensiun sebesar 3,2 miliar dolar pada 30 September 2026. Dengan kerugian ini, rasio CET1-nya 9,0%, dibandingkan 11,1% seperti dilaporkan. Suku bunga jangka panjang yang lebih tinggi dapat menaikkan kerugian ini dan menurunkan modal berwujud.
• Biaya perbankan investasi dan layanan hipotek komersial berubah menurut pasar. Biaya perbankan investasi turun 14% dari Q1 2026 ke Q2 2026, dan biaya layanan hipotek komersial turun 30% dari setahun sebelumnya.

KeyCorp membiayai dirinya terutama dengan simpanan. Pada 30 September 2026, total aset sebesar 193,1 miliar dolar dan simpanan sebesar 153,8 miliar dolar. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

3,9% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$21,03)

Dibayar per saham

US$0,82 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$0,82 (US$0,205 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

54% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

1 September 2026, US$0,205 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 2,1% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 9,9% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.