U.S. Bancorp

U.S. Bancorp adalah perusahaan induk U.S. Bank, bank komersial terbesar kelima di Amerika Serikat, dengan aset $703,0 miliar per 30 September 2026. Bank ini melayani sekitar 15 juta klien lewat tiga lini bisnis: perbankan konsumen dan bisnis, perbankan kekayaan dan korporasi, dan layanan pembayaran.

Bank ini menghasilkan uang dari pendapatan bunga bersih, selisih antara yang diperolehnya dari pinjaman dan surat berharga dan yang dibayarkannya untuk simpanan dan utang. Bank ini juga memperoleh biaya dari pembayaran kartu dan pedagang, manajemen kas, manajemen perwalian dan investasi, dan pasar modal. Biaya sebesar $3,5 miliar dari $8,0 miliar pendapatan bersih pada Q3 2026. Pada Juni 2026, bank ini membeli BTIG, pialang-dealer dan bank investasi, untuk mengembangkan bisnis pasar modalnya.

Pasar ragu bahwa U.S. Bancorp dapat menumbuhkan modal cukup cepat untuk memulai kembali pembelian kembali saham besar saat suku bunga naik. Bank memegang portofolio obligasi besar yang dibeli saat suku bunga rendah, jadi suku bunga yang lebih tinggi menurunkan nilainya. Kerugian komprehensif lain yang terakumulasi naik dari $7,1 miliar per 30 Juni 2026 menjadi $9,5 miliar per 30 September 2026, setelah Federal Reserve menaikkan suku bunga acuannya pada September.

Rasio CET1 sebesar 10,8%, tetapi hanya 9,1% dengan kerugian ini disertakan, dan kuartal ketiga juga memakai modal untuk pertumbuhan pinjaman dan pembelian portofolio kartu kredit usaha kecil. Bank tidak membeli kembali saham pada Q3 2026. Investor juga memperhatikan pinjaman sebesar $50 miliar kepada perusahaan keuangan nonbank, seperti dana ekuitas swasta dan dana pinjaman, karena pasar takut kerugian dalam jenis pinjaman ini. Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus benar.

Margin bunga bersih harus terus naik dari 2,84% pada Q3 2026 menuju jalur 3% yang diberikan manajemen untuk 2027, saat aset berbunga rendah disesuaikan harganya. Kualitas kredit harus tetap baik, dengan penghapusan bersih mendekati 0,51% pada Q3 2026. Bank harus memulai kembali pembelian kembali saham sambil menjaga CET1 mendekati 10,8%. Pemeriksaan berikutnya adalah laporan Q4 2026 pada pertengahan Januari 2027, ketika manajemen memberikan proyeksi 2027.

Jika margin dan pembelian kembali saham mengikuti rencana, kesenjangan dapat menutup dalam tiga sampai lima kuartal ke depan. Jika suku bunga naik lebih jauh dan kerugian obligasi membesar, kesenjangan dapat bertahan lebih lama.

1. 15 Jan 2027 · perk.Akan datang

   Hasil Q4 2026 dan proyeksi 2027Margin bunga bersih di atas 2,84%, penghapusan bersih mendekati 0,5%, proyeksi 2027 dengan leverage operasi positif, dan pembelian kembali saham yang dimulai lagi lulus; margin yang lebih rendah, penghapusan yang lebih tinggi, atau tidak ada pembelian kembali saham gagal.
2. Juni 2027 · perk.Akan datang

   Hasil uji tekanan Federal ReservePenyangga modal tekanan sebesar 2,6% atau lebih rendah mulai Oktober 2027 lulus; penyangga yang lebih tinggi yang membatasi pembelian kembali saham gagal.
3. 2027 · perk.Akan datang

   Jalur margin bunga bersih menuju 3%Margin yang mencapai atau mendekati 3% selama 2027 saat aset berbunga rendah disesuaikan harganya lulus; margin yang tetap mendekati 2,8% gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 15 Oktober 2026U.S. Bancorp melaporkan hasil Q3 2026. Pendapatan bersih sebesar rekor $7,97 miliar, dan EPS dilusian sebesar $1,34, naik 9,8%. Pendapatan bunga bersih naik 5,6% dan pendapatan biaya naik 14,9%, dibantu satu kuartal penuh BTIG. Margin bunga bersih naik menjadi 2,84%, dan rasio penghapusan bersih turun menjadi 0,51%. Bank menaikkan panduan pertumbuhan pendapatan 2026 menjadi 8% sampai 9%. Bank membeli portofolio kartu kredit usaha kecil, yang menambah penyisihan awal kerugian kredit sebesar $135 juta. Bank tidak membeli kembali saham pada kuartal itu, dan manajemen mengatakan berencana memulai kembali pembelian kembali saham dalam satu atau dua kuartal ke depan.
• 15 Oktober 2026U.S. Bank menyelesaikan pembayaran percontohan dengan USBDC, stablecoin miliknya sendiri yang didukung dolar Amerika Serikat, antara entitasnya di Amerika Utara dan Eropa di blockchain Stellar.
• 16 Juli 2026U.S. Bancorp melaporkan hasil Q2 2026. Pendapatan bersih sebesar rekor $7,71 miliar, dan EPS dilusian sebesar $1,35, naik 22%. Pendapatan bunga bersih naik 7,5% dan pendapatan biaya naik 13,2%. Bank mengembalikan $1,0 miliar kepada pemegang saham pada kuartal itu lewat dividen dan pembelian kembali saham.

Laporan laba terakhir

15 Oktober 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

Diperkirakan sekitar 15 Januari 2027. Perusahaan belum mengonfirmasi tanggalnya.

• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 15 Oktober 2026 · usb-20261015
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 6 Agustus 2026 · usb-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 16 Juli 2026 · usb-20260716
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2026Diajukan pada 4 Mei 2026 · usb-20260331
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 16 April 2026 · usb-20260416
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 23 Februari 2026 · usb-20251231
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 20 Januari 2026 · usb-20260120
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 September 2025Diajukan pada 5 November 2025 · usb-20250930

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 36104)

• Suku bunga yang lebih tinggi menurunkan nilai surat berharga bank. Kerugian komprehensif lain yang terakumulasi naik menjadi $9,5 miliar per 30 September 2026, dari $7,1 miliar per 30 Juni 2026. Jika aturan atau pasar menghitung kerugian ini dalam modal, rasio CET1 sebesar 9,1% dengan kerugian ini disertakan membatasi pembelian kembali saham.
• Kerugian kredit dapat naik dalam ekonomi yang lebih lemah. Bank memiliki pinjaman sebesar $50 miliar kepada perusahaan keuangan nonbank, seperti ekuitas swasta, dana pinjaman, dan pemberi pinjaman hipotek, dan memiliki pinjaman properti komersial dan kartu kredit. Rasio penghapusan bersih kartu kredit sebesar 3,29% pada Q3 2026, dan bank kini memegang portofolio kartu usaha kecil yang baru dibeli.
• Biaya simpanan dapat naik jika persaingan untuk simpanan tumbuh atau suku bunga naik lebih jauh. Ini dapat menghentikan margin bunga bersih mencapai jalur 3% yang diharapkan manajemen pada 2027.
• Rencana pertumbuhan bergantung pada akuisisi dan bisnis baru, seperti BTIG, portofolio kartu usaha kecil, dan pasar ekspansi. Beban naik 7,1% pada Q3 2026. Jika pendapatan dari langkah-langkah ini tumbuh lebih lambat daripada biaya, imbal hasil dapat turun.

U.S. Bancorp mendanai diri sebagian besar dengan simpanan klien. Pada 30 September 2026, total aset sebesar $703,0 miliar dan total simpanan sebesar $531,7 miliar, yang $85,6 miliar di antaranya tidak membayar bunga. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

3,6% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$59,05)

Dibayar per saham

US$2,10 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$2,16 (US$0,54 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

44% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

30 September 2026, US$0,54 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 4,1% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 7,2% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.