U.S. Bancorp

U.S. Bancorp هي الشركة الأم لـ U.S. Bank، خامس أكبر بنك تجاري في الولايات المتحدة، بأصول قدرها 703.0 مليار دولار في 30 سبتمبر 2026. وتخدم نحو 15 مليون عميل عبر ثلاثة خطوط أعمال: الخدمات المصرفية للأفراد والأعمال، والثروات والخدمات المصرفية للشركات، وخدمات المدفوعات.

وتكسب من صافي دخل الفوائد، وهو الفرق بين ما تكسبه من القروض والأوراق المالية وما تدفعه على الودائع والدين. كما تكسب رسوما من مدفوعات البطاقات والتجار وإدارة الخزينة وإدارة الأمانات والاستثمار وأسواق المال. وبلغت الرسوم 3.5 مليار دولار من صافي إيرادات قدره 8.0 مليار دولار في Q3 2026. وفي يونيو 2026 اشترت BTIG، وهي وسيط تجاري وبنك استثماري، لتنمية أعمالها في أسواق المال.

يشك السوق في أن U.S. Bancorp تستطيع تنمية رأس المال بسرعة كافية لاستئناف إعادة شراء الأسهم الكبيرة بينما ترتفع أسعار الفائدة. يحتفظ البنك بمحافظ سندات كبيرة اشتراها حين كانت الفائدة منخفضة، لذلك تخفض الفائدة الأعلى قيمتها. وارتفعت خسارة الدخل الشامل الآخر المتراكمة من 7.1 مليار دولار في 30 يونيو 2026 إلى 9.5 مليار دولار في 30 سبتمبر 2026، بعد أن رفع الاحتياطي الفيدرالي سعره المستهدف في سبتمبر.

وكانت نسبة CET1 تبلغ 10.8%، لكنها 9.1% فقط مع احتساب هذه الخسارة، واستخدم الربع الثالث أيضا رأس المال لنمو القروض وشراء محفظة بطاقات ائتمان للأعمال الصغيرة. ولم يعد البنك شراء أي أسهم في Q3 2026. ويراقب المستثمرون أيضا القروض البالغة 50 مليار دولار لشركات مالية غير مصرفية، مثل صناديق الأسهم الخاصة وصناديق القروض، لأن السوق يخشى خسائر في هذا النوع من الإقراض. ولكي تُسدّ الفجوة، يجب أن تتحقق ثلاثة أمور.

يجب أن يواصل هامش صافي الفائدة الارتفاع من 2.84% في Q3 2026 نحو مسار 3% الذي حددته الإدارة لعام 2027، مع إعادة تسعير الأصول ذات الفائدة المنخفضة. ويجب أن تبقى جودة الائتمان جيدة، مع صافي شطب قروض قرب 0.51% في Q3 2026. ويجب أن يستأنف البنك إعادة شراء الأسهم مع إبقاء CET1 قرب 10.8%. والاختبار التالي هو تقرير Q4 2026 في منتصف يناير 2027، حيث تعطي الإدارة توقعاتها لعام 2027.

وإذا اتبع الهامش وإعادة الشراء الخطة، يمكن أن تُسدّ الفجوة خلال الأرباع من ثلاثة إلى خمسة القادمة. وإذا ارتفعت الفائدة أكثر وزادت خسائر السندات، فقد تبقى الفجوة وقتا أطول.

1. 15 يناير 2027 · تقديريقادمة

   نتائج Q4 2026 وتوقعات 2027هامش صافي فائدة فوق 2.84% وصافي شطب قروض قرب 0.5% وتوقعات 2027 برافعة تشغيلية إيجابية واستئناف إعادة الشراء تعني النجاح؛ وهامش أقل أو شطب أعلى أو غياب إعادة الشراء يعني الفشل.
2. يونيو 2027 · تقديريقادمة

   نتائج اختبار الضغط لدى الاحتياطي الفيدراليهامش رأس مال واقٍ من الضغط عند 2.6% أو أقل اعتبارا من أكتوبر 2027 يعني النجاح؛ وهامش أعلى يحد من إعادة الشراء يعني الفشل.
3. 2027 · تقديريقادمة

   مسار هامش صافي الفائدة نحو 3%هامش يبلغ 3% أو يقترب منها خلال 2027 مع إعادة تسعير الأصول ذات الفائدة المنخفضة يعني النجاح؛ وهامش يبقى قرب 2.8% يعني الفشل.

كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)

• 15 أكتوبر 2026أعلنت U.S. Bancorp نتائج Q3 2026. بلغ صافي الإيرادات 7.97 مليار دولار، وهو رقم قياسي، وبلغ ربح السهم المخفض 1.34 دولار بزيادة 9.8%. وارتفع صافي دخل الفوائد 5.6% وارتفعت إيرادات الرسوم 14.9%، بمساعدة ربع كامل من BTIG. وارتفع هامش صافي الفائدة إلى 2.84%، وانخفضت نسبة صافي شطب القروض إلى 0.51%. ورفع البنك إرشادات نمو الإيرادات لعام 2026 إلى 8% إلى 9%. واشترى محفظة بطاقات ائتمان للأعمال الصغيرة، ما أضاف مخصصا أوليا لخسائر الائتمان قدره 135 مليون دولار. ولم يعد شراء أي أسهم في الربع، وقالت الإدارة إنها تخطط لاستئناف إعادة الشراء في الربع أو الربعين القادمين.
• 15 أكتوبر 2026أتم U.S. Bank دفعة تجريبية بـ USBDC، عملته المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي، بين كياناته في أمريكا الشمالية وأوروبا على سلسلة كتل Stellar.
• 16 يوليو 2026أعلنت U.S. Bancorp نتائج Q2 2026. بلغ صافي الإيرادات 7.71 مليار دولار، وهو رقم قياسي، وبلغ ربح السهم المخفض 1.35 دولار بزيادة 22%. وارتفع صافي دخل الفوائد 7.5% وارتفعت إيرادات الرسوم 13.2%. وأعادت 1.0 مليار دولار إلى المساهمين في الربع عبر التوزيعات وإعادة شراء الأسهم.

آخر نتائج

15 أكتوبر 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)

النتائج القادمة

متوقعة نحو 15 يناير 2027. لم تؤكد الشركة هذا الموعد.

• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 15 أكتوبر 2026 · usb-20261015
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026قُدِّم في 6 أغسطس 2026 · usb-20260630
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 16 يوليو 2026 · usb-20260716
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 مارس 2026قُدِّم في 4 مايو 2026 · usb-20260331
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 16 أبريل 2026 · usb-20260416
• 10-Kتقرير سنوي عن الفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2025قُدِّم في 23 فبراير 2026 · usb-20251231
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 20 يناير 2026 · usb-20260120
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2025قُدِّم في 5 نوفمبر 2025 · usb-20250930

كل الإيداعات على SEC EDGAR (CIK 36104)

• تخفض أسعار الفائدة الأعلى قيمة أوراق البنك المالية. وارتفعت خسارة الدخل الشامل الآخر المتراكمة إلى 9.5 مليار دولار في 30 سبتمبر 2026 من 7.1 مليار دولار في 30 يونيو 2026. وإذا احتسبت القواعد أو الأسواق هذه الخسارة في رأس المال، فإن نسبة CET1 البالغة 9.1% مع احتساب هذه الخسارة تحد من إعادة شراء الأسهم.
• يمكن أن ترتفع خسائر الائتمان في اقتصاد أضعف. لدى البنك 50 مليار دولار من القروض لشركات مالية غير مصرفية، مثل الأسهم الخاصة وصناديق القروض ومقرضي الرهن العقاري، ولديه قروض عقارية تجارية وقروض بطاقات ائتمان. وبلغت نسبة صافي شطب قروض البطاقات 3.29% في Q3 2026، ويحتفظ البنك الآن بمحفظة بطاقات للأعمال الصغيرة اشتراها حديثا.
• يمكن أن ترتفع تكاليف الودائع إذا زادت المنافسة على الودائع أو ارتفعت الفائدة أكثر. وقد يمنع هذا هامش صافي الفائدة من بلوغ مسار 3% الذي تتوقعه الإدارة في 2027.
• تعتمد خطة النمو على الاستحواذات والأعمال الجديدة، مثل BTIG ومحفظة بطاقات الأعمال الصغيرة وأسواق التوسع. وارتفعت المصروفات 7.1% في Q3 2026. وإذا نمت إيرادات هذه الخطوات أبطأ من التكاليف، فقد تنخفض العوائد.

تموّل U.S. Bancorp نفسها في معظمها بودائع العملاء. في 30 سبتمبر 2026 بلغ إجمالي الأصول 703.0 مليار دولار وإجمالي الودائع 531.7 مليار دولار، منها 85.6 مليار دولار لا تدفع فائدة. اقرأ المزيد

عائد توزيعات الأرباح

3.6‎%‎ (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم ‏59.05 US$)

المدفوع لكل سهم

‏2.10 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 4)

المعدل السنوي الحالي

‏2.16 US$ (‏0.54 US$ × 4 في السنة)

نسبة التوزيع

44‎%‎ من أرباح السنة المالية الأخيرة (السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025)

آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق

30 سبتمبر 2026، ‏0.54 US$ لكل سهم

توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة

خلال آخر 5 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 4.1‎%‎ في السنة. خلال آخر 10 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 7.2‎%‎ في السنة.

المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.