U.S. Bancorp

U.S. Bancorp เป็นบริษัทแม่ของ U.S. Bank ธนาคารพาณิชย์ใหญ่อันดับห้าในสหรัฐฯ ที่มีสินทรัพย์ 703.0 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 ธนาคารให้บริการลูกค้าราว 15 ล้านรายผ่านสามสายธุรกิจ คือธนาคารรายย่อยและธุรกิจ ธนาคารความมั่งคั่งและองค์กร และบริการชำระเงิน ธนาคารหารายได้จากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างสิ่งที่ได้จากเงินกู้และหลักทรัพย์กับสิ่งที่จ่ายให้เงินฝากและหนี้ และยังได้ค่าธรรมเนียมจากการชำระเงินด้วยบัตรและผู้ค้า การบริหารเงินสด ทรัสต์และการบริหารการลงทุน และตลาดทุน ค่าธรรมเนียมอยู่ที่ 3.5 พันล้านดอลลาร์จากรายได้สุทธิ 8.0 พันล้านดอลลาร์ใน Q3 2026 ในเดือนมิถุนายน 2026 ธนาคารซื้อ BTIG ซึ่งเป็นโบรกเกอร์ดีลเลอร์และวาณิชธนกิจ เพื่อขยายธุรกิจตลาดทุน

ตลาดสงสัยว่า U.S. Bancorp จะเพิ่มเงินทุนได้เร็วพอที่จะกลับมาซื้อหุ้นคืนในวงใหญ่หรือไม่ขณะที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ธนาคารถือพอร์ตพันธบัตรใหญ่ที่ซื้อตอนอัตราดอกเบี้ยต่ำ ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นลดมูลค่าของพอร์ตเหล่านี้ ขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสะสมเพิ่มจาก 7.1 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เป็น 9.5 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายในเดือนกันยายน อัตราส่วน CET1 อยู่ที่ 10.8% แต่เพียง 9.1% เมื่อรวมขาดทุนนี้ และไตรมาสที่สามยังใช้เงินทุนสำหรับการเติบโตของสินเชื่อและการซื้อพอร์ตบัตรเครดิตธุรกิจขนาดเล็ก ธนาคารไม่ได้ซื้อหุ้นคืนใน Q3 2026 นักลงทุนยังจับตาสินเชื่อ 50 พันล้านดอลลาร์ให้บริษัททางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร เช่น กองทุนไพรเวทอิควิตี้และกองทุนสินเชื่อ เพราะตลาดกลัวความเสียหายในสินเชื่อประเภทนี้ เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสามข้อ ข้อแรก อัตรากำไรจากดอกเบี้ยสุทธิต้องเพิ่มขึ้นต่อจาก 2.84% ใน Q3 2026 ไปสู่เส้นทาง 3% ที่ฝ่ายบริหารให้ไว้สำหรับปี 2027 เมื่อสินทรัพย์ดอกเบี้ยต่ำปรับราคาใหม่ ข้อสอง คุณภาพสินเชื่อต้องดีต่อไป โดยหนี้สูญสุทธิใกล้ 0.51% ของ Q3 2026 ข้อสาม ธนาคารต้องกลับมาซื้อหุ้นคืนขณะที่รักษา CET1 ใกล้ 10.8% การตรวจสอบถัดไปคือรายงาน Q4 2026 ในกลางเดือนมกราคม 2027 ซึ่งฝ่ายบริหารให้แนวโน้มปี 2027 ถ้าอัตรากำไรและการซื้อหุ้นคืนเป็นไปตามแผน ช่องว่างอาจปิดได้ในสามถึงห้าไตรมาสข้างหน้า ถ้าอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอีกและขาดทุนจากพันธบัตรเพิ่ม ช่องว่างอาจอยู่นานกว่านั้น

1. 15 ม.ค. 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผล Q4 2026 และแนวโน้มปี 2027ผ่านถ้าอัตรากำไรจากดอกเบี้ยสุทธิสูงกว่า 2.84% หนี้สูญสุทธิใกล้ 0.5% แนวโน้มปี 2027 มี operating leverage เป็นบวก และกลับมาซื้อหุ้นคืน ไม่ผ่านถ้าอัตรากำไรต่ำลง หนี้สูญสูงขึ้น หรือไม่ซื้อหุ้นคืน
2. มิถุนายน 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผลการทดสอบภาวะวิกฤตของธนาคารกลางสหรัฐฯผ่านถ้าเงินกันชนทุนจากภาวะวิกฤตอยู่ที่หรือต่ำกว่า 2.6% ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2027 ไม่ผ่านถ้าเงินกันชนสูงขึ้นจนจำกัดการซื้อหุ้นคืน
3. 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   เส้นทางของอัตรากำไรจากดอกเบี้ยสุทธิไปสู่ 3%ผ่านถ้าอัตรากำไรถึงหรือใกล้ 3% ในปี 2027 เมื่อสินทรัพย์ดอกเบี้ยต่ำปรับราคาใหม่ ไม่ผ่านถ้าอัตรากำไรอยู่ใกล้ 2.8%

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 15 ตุลาคม 2026U.S. Bancorp รายงานผล Q3 2026 รายได้สุทธิอยู่ที่ 7.97 พันล้านดอลลาร์ เป็นสถิติสูงสุด และ EPS ปรับลดอยู่ที่ 1.34 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.8% รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 5.6% และรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 14.9% โดย BTIG ช่วยเต็มไตรมาส อัตรากำไรจากดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มเป็น 2.84% และอัตราส่วนหนี้สูญสุทธิลดลงเป็น 0.51% ธนาคารปรับแนวทางการเติบโตของรายได้ปี 2026 ขึ้นเป็น 8% ถึง 9% ธนาคารซื้อพอร์ตบัตรเครดิตธุรกิจขนาดเล็ก ซึ่งเพิ่มค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตเริ่มแรก 135 ล้านดอลลาร์ ธนาคารไม่ได้ซื้อหุ้นคืนในไตรมาสนี้ และฝ่ายบริหารกล่าวว่าวางแผนกลับมาซื้อหุ้นคืนในหนึ่งหรือสองไตรมาสข้างหน้า
• 15 ตุลาคม 2026U.S. Bank ทดลองชำระเงินกับ USBDC สเตเบิลคอยน์หนุนด้วยดอลลาร์สหรัฐของธนาคารเอง ระหว่างหน่วยงานในอเมริกาเหนือและยุโรปบนบล็อกเชน Stellar เสร็จสิ้น
• 16 กรกฎาคม 2026U.S. Bancorp รายงานผล Q2 2026 รายได้สุทธิอยู่ที่ 7.71 พันล้านดอลลาร์ เป็นสถิติสูงสุด และ EPS ปรับลดอยู่ที่ 1.35 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 7.5% และรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 13.2% ธนาคารคืนเงิน 1.0 พันล้านดอลลาร์ให้ผู้ถือหุ้นในไตรมาสนี้ผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน

ผลประกอบการล่าสุด

15 ตุลาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

คาดว่าจะประกาศราววันที่ 15 มกราคม 2027 บริษัทยังไม่ยืนยันวันที่

• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 15 ตุลาคม 2026 · usb-20261015
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 6 สิงหาคม 2026 · usb-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 16 กรกฎาคม 2026 · usb-20260716
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 4 พฤษภาคม 2026 · usb-20260331
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 16 เมษายน 2026 · usb-20260416
• 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 23 กุมภาพันธ์ 2026 · usb-20251231
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 20 มกราคม 2026 · usb-20260120
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2025ยื่นเมื่อ 5 พฤศจิกายน 2025 · usb-20250930

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 36104)

• อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นลดมูลค่าหลักทรัพย์ของธนาคาร ขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสะสมเพิ่มเป็น 9.5 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 จาก 7.1 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ถ้ากฎหรือตลาดนับขาดทุนนี้ในเงินทุน อัตราส่วน CET1 ที่ 9.1% เมื่อรวมขาดทุนนี้จะจำกัดการซื้อหุ้นคืน
• ผลขาดทุนด้านเครดิตอาจเพิ่มขึ้นเมื่อเศรษฐกิจอ่อนลง ธนาคารมีสินเชื่อ 50 พันล้านดอลลาร์ให้บริษัททางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร เช่น ไพรเวทอิควิตี้ กองทุนสินเชื่อ และผู้ให้กู้จำนอง และมีสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์และบัตรเครดิต อัตราส่วนหนี้สูญสุทธิของบัตรเครดิตอยู่ที่ 3.29% ใน Q3 2026 และธนาคารตอนนี้ถือพอร์ตบัตรธุรกิจขนาดเล็กที่เพิ่งซื้อ
• ต้นทุนเงินฝากอาจเพิ่มขึ้นถ้าการแข่งขันเงินฝากแรงขึ้นหรืออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอีก ซึ่งอาจทำให้อัตรากำไรจากดอกเบี้ยสุทธิไปไม่ถึงเส้นทาง 3% ที่ฝ่ายบริหารคาดในปี 2027
• แผนการเติบโตขึ้นอยู่กับการซื้อกิจการและธุรกิจใหม่ เช่น BTIG พอร์ตบัตรธุรกิจขนาดเล็ก และตลาดขยายตัว ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 7.1% ใน Q3 2026 ถ้ารายได้จากขั้นตอนเหล่านี้โตช้ากว่าต้นทุน ผลตอบแทนอาจลดลง

U.S. Bancorp ระดมทุนส่วนใหญ่ด้วยเงินฝากของลูกค้า ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 สินทรัพย์รวมอยู่ที่ 703.0 พันล้านดอลลาร์ และเงินฝากรวมอยู่ที่ 531.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง 85.6 พันล้านดอลลาร์ไม่จ่ายดอกเบี้ย แหล่งเงินทุนอื่นคือเงินกู้ยืมระยะสั้น 21.0 พันล้านดอลลาร์ และหนี้ระยะยาว 52.0 พันล้านดอลลาร์ ลดจาก 58.7 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เงินสดและเงินที่ธนาคารอื่นต้องจ่ายอยู่ที่ 49.5 พันล้านดอลลาร์ หลักทรัพย์ลงทุนอยู่ที่ 153.2 พันล้านดอลลาร์ คือ 72.9 พันล้านดอลลาร์ถือจนครบกำหนด และ 80.2 พันล้านดอลลาร์พร้อมขาย สินเชื่อรวมอยู่ที่ 415.2 พันล้านดอลลาร์ โดยมีค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิต 8.2 พันล้านดอลลาร์ หรือ 1.97% ของสินเชื่อ เงินทุนคือข้อจำกัดที่แท้จริง อัตราส่วน CET1 อยู่ที่ 10.8% ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 และ 9.1% เมื่อรวมขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสะสม 9.5 พันล้านดอลลาร์ ส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนอยู่ที่ 6.6% ของสินทรัพย์ที่มีตัวตน เงินกันชนทุนจากภาวะวิกฤตอยู่ที่ 2.6% จนถึงวันที่ 1 ตุลาคม 2027 ส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 66.4 พันล้านดอลลาร์ รวมหุ้นบุริมสิทธิ 6.8 พันล้านดอลลาร์

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

3.6% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$59.05)

จ่ายต่อหุ้น

US$2.10 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$2.16 (US$0.54 × 4 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

44% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

30 กันยายน 2026 US$0.54 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 4.1% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 7.2% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป