KeyCorp

KeyCorp est une société de portefeuille bancaire régionale américaine basée à Cleveland, dans l’Ohio, et la maison mère de KeyBank. Au 30 juin 2026, elle avait 191 milliards de dollars d’actifs, 110 milliards de dollars de prêts et 153 milliards de dollars de dépôts. Sa Consumer Bank sert les particuliers et les petites entreprises par des agences du Maine à l’Alaska, et elle offre de la gestion de patrimoine avec un record de 74 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Sa Commercial Bank prête aux moyennes et grandes entreprises, et sa banque d’investissement, KeyBanc Capital Markets, gagne des commissions de conseil, de placement de dette et de syndication. Elle a aussi une grande activité de paiements commerciaux et gère des prêts hypothécaires commerciaux pour d’autres prêteurs. Le produit net d’intérêts représentait environ 64 % du chiffre d’affaires au Q2 2026.

Le marché valorise KeyCorp pour une marge nette d’intérêts encore faible pour une banque de sa taille et pour le doute que sa rentabilité puisse atteindre ses objectifs. Sa marge était de 2,95 % au Q3 2026, contre un objectif à long terme de 3,25 % ou plus. Son rendement des capitaux propres ordinaires tangibles était de 15,1 % au Q3 2026, et KeyCorp doit montrer qu’elle peut garder un rendement de 15 % ou plus jusqu’en 2027. Une partie de l’écart vient de titres à faible rendement et de swaps à taux fixe, si bien que la marge ne monte qu’à mesure qu’ils arrivent à échéance et que KeyCorp réinvestit l’argent à des taux plus élevés.

En 2027, 10,7 milliards de dollars de swaps et 19,9 milliards de dollars d’actifs à taux fixe à faible rendement arrivent à échéance. Le marché surveille aussi le crédit, mais les actifs non performants ont baissé à 0,55 % des prêts au 30 septembre 2026, contre 0,73 % trois mois plus tôt. Pour que l’écart se comble, trois choses doivent être vraies. La marge doit atteindre le taux de sortie d’environ 3,00 % que KeyCorp prévoit pour le Q4 2026 et continuer à monter en 2027.

Les prêts aux entreprises et les commissions de la banque d’investissement, des paiements et de la gestion de patrimoine doivent continuer à croître. Les créances radiées nettes doivent rester basses, près des prévisions 2026 de 0,37 % à 0,39 %, afin que les rachats d’actions continuent. Le rapport du Q4 le 20 janvier 2027, avec les perspectives 2027, montrera si la marge atteint 3,00 % et si le rendement tient. Si c’est le cas, l’écart peut se combler sur les trois à cinq prochains trimestres.

La principale raison pour laquelle il pourrait ne pas se combler est une marge qui stagne sous 3,00 % à cause de coûts de dépôts élevés ou de taux plus bas sur les nouveaux prêts.

1. 20 oct. 2026Réussi

   Résultats du Q3 2026 : marge en route vers 3,00 %Une marge nette d’intérêts supérieure à 2,89 % avec le taux de sortie de 3,00 % à 3,05 % maintenu et des créances radiées nettes entre 0,40 % et 0,45 % sont réussis ; une marge stable ou un taux de sortie plus bas est un échec.Résultat : La marge du Q3 2026 est passée à 2,95 % et les créances radiées nettes ont baissé à 0,32 %, et KeyCorp a maintenu une marge de sortie d’environ 3,00 %, le bas de sa fourchette précédente.
2. 20 janv. 2027À venir

   Résultats du Q4 2026 et perspectives 2027Une marge du Q4 2026 de 3,00 % ou plus et des perspectives 2027 qui gardent un rendement de plus de 15 % d’ici le Q4 2027 sont réussies ; une marge sous 3,00 % ou un objectif de rendement plus tardif est un échec.

Tous les points de contrôle réussis et échoués de tous les picks (en anglais)

• 20 octobre 2026KeyCorp a publié ses résultats du Q3 2026. Le BPA était de 0,51 $, contre 0,41 $ un an plus tôt, et le chiffre d’affaires a augmenté de 8 % à un record de 2,04 milliards de dollars. La marge nette d’intérêts est passée à 2,95 %, contre 2,89 % au Q2 2026. Les créances radiées nettes ont baissé à 0,32 % des prêts, et les actifs non performants à 627 millions de dollars. Le ratio CET1 était de 11,1 %, et KeyCorp a racheté 320 millions de dollars d’actions. Elle a relevé ses prévisions 2026 du produit net d’intérêts à environ plus 10 % et baissé ses prévisions de créances radiées nettes à 0,37 % à 0,39 %. Elle prévoit maintenant une marge de sortie du Q4 2026 d’environ 3,00 %, le bas de sa fourchette précédente de 3,00 % à 3,05 %.
• 15 septembre 2026KeyCorp a racheté la totalité de ses actions privilégiées de série D, avec une préférence de liquidation de 525 millions de dollars.
• 14 septembre 2026Lors d’une conférence d’investisseurs, KeyCorp a relevé ses perspectives 2026. Elle prévoit maintenant un chiffre d’affaires en hausse d’environ 8 % par rapport à 2025 (auparavant 7 % à 8 %) et des commissions en hausse de 4 % à 5 % (auparavant 3 % à 4 %), avec des charges ajustées en hausse d’environ 4 %. Elle a maintenu ses prévisions d’un produit net d’intérêts en hausse de 9 % à 11 %, d’une marge nette d’intérêts de 3,00 % à 3,05 % fin 2026, et de créances radiées nettes de 0,40 % à 0,45 % des prêts.

Derniers résultats

20 octobre 2026 (8-K sur sec.gov)

Prochains résultats

20 janvier 2027, confirmée par l’entreprise.

• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 20 octobre 2026 · key-20261020
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 juin 2026Déposé le 4 août 2026 · key-20260630
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 21 juillet 2026 · key-20260721
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 31 mars 2026Déposé le 5 mai 2026 · key-20260331
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 16 avril 2026 · key-20260416
• 10-KRapport annuel pour la période close le 31 décembre 2025Déposé le 23 février 2026 · key-20251231
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 20 janvier 2026 · key-20260115
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 septembre 2025Déposé le 4 novembre 2025 · key-20250930

Tous les dépôts sur SEC EDGAR (CIK 91576)

• La rentabilité de KeyCorp dépend d’une marge nette d’intérêts plus élevée. Si le coût des dépôts augmente ou si les taux des nouveaux prêts et titres baissent, la marge peut rester sous le taux de sortie d’environ 3,00 % pour 2026 et le rendement de 15 % ou plus peut glisser en 2027.
• Les prêts non performants ont baissé à 618 millions de dollars au 30 septembre 2026, contre 809 millions de dollars trois mois plus tôt, mais ils étaient de 682 millions de dollars au 31 mars 2026. L’immobilier commercial et les grands prêts aux entreprises peuvent entraîner des pertes plus élevées dans une économie plus faible.
• KeyCorp estime sa perte dans les autres éléments du résultat global cumulés liée aux titres et aux retraites à 3,2 milliards de dollars au 30 septembre 2026. Avec cette perte, son ratio CET1 est de 9,0 %, contre 11,1 % publié. Des taux d’intérêt à long terme plus élevés peuvent augmenter cette perte et réduire le capital tangible.
• Les commissions de la banque d’investissement et de la gestion des prêts hypothécaires commerciaux varient avec les marchés. Les commissions de la banque d’investissement ont baissé de 14 % du Q1 2026 au Q2 2026, et les commissions de gestion des prêts hypothécaires commerciaux de 30 % sur un an.

KeyCorp se finance surtout avec des dépôts. Au 30 septembre 2026, le total des actifs était de 193,1 milliards de dollars et les dépôts de 153,8 milliards de dollars. Lire la suite

Rendement du dividende

3,9 % (12 derniers mois, au cours d'aujourd'hui de 21,03 $US)

Versé par action

0,82 $US sur les 12 derniers mois (versements : 4)

Taux annuel actuel

0,82 $US (0,205 $US × 4 par an)

Taux de distribution

54 % du bénéfice du dernier exercice (exercice clos le 31 décembre 2025)

Dernière date ex-dividende

1 septembre 2026, 0,205 $US par action

Dividende par action et par année

Sur les 5 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 2,1 % par an. Sur les 10 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 9,9 % par an.

Source : rapports de l'entreprise et données de marché, lues le 26 octobre 2026. La date ex-dividende est le premier jour où un acheteur ne reçoit plus le prochain versement.